HOK osiguranje zaključilo je novo izdanje obveznica vrijedno 3,5 milijuna eura. To je osiguravateljsko društvo time refinanciralo petogodišnju obveznicu koja danas dospijeva na naplatu. Kao i u dospjelom izdanju iz 2020. godine, javnu ponudu usmjerili su na tzv. kvalificirane i profesionalne ulagatelje, što je zbog regulative vezane uz izradu Prospekta za izdavatelje jednostavnije i brže za realizaciju financiranja, ali to znači i donji prag minimalnog uloga od 100 tisuća eura.

Upis je proveden prošlog petka, a u jučerašnjem priopćenju objavljenom putem Zagrebačke potvrđeno je da je upisan i alociran cjelokupan iznos naznačen u pozivu na upis objavljenom prije tjedan dana. Novo izdanje ročnosti od pet godina nosi, kao i prethodno, fiksnu kamatnu stopu od 3,75 posto.

Prema listi deset najvećih pozicija kod obveznice iz 2020., uz Šted-Invest s gotovo 30 posto izdanja, među najvećim imateljima su još uglavnom banke i investicijski fondovi, a među deset vodećih je i tvrtka Anchor u vlasništvu Hrvoja Pezića, vlasnika HOK osiguranja. Slična struktura u smislu profila investitora vjerojatno je i u novom izdanju. U svakom slučaju, iz te su osiguravajuće kuće za danas najavili objavu konačnih uvjeta jer je s jučerašnjim danom istekao rok za uplate.

I mini i veliki bondovi

Na domaćem tržištu korporativnih obveznica u novije su vrijeme privlačile pažnju i mini-obveznice koje su uglavnom investitorima nosile i atraktivnije prinose. Kad je riječ o većim izdanjima, ove godine upriličili su ih Atlantic grupa, Bosqar Invest i Span, a potkraj prošle godine i riječki Jadran-galenski laboratorij.

Riječ je uglavnom o kompanijama koje su listane na Zagrebačkoj burzi i koje se već otprije u strukturi financiranja oslanjaju i na te dužničke vrijednosne papire. Drugim riječima, uglavnom su posrijedi bila refinanciranja uoči dospijeća prethodnih izdanja, s tim da su neki pritom išli i na znatno veći iznos od onoga za otplatu glavnice obvezničkog duga.

Tako je npr. Bosqar Invest sredinom godine prikupio 143 milijuna eura kroz izdanje dvije tranše obveznica povezanih s održivim poslovanjem, što je bilo najveće takvo korporativno izdanje u Hrvatskoj. Uz 105 milijuna eura prikupljenih kroz javnu ponudu, preostali dio (38,2 milijuna) ostvaren je kroz privatnu ponudu održivih ili tzv. SLB-obveznica. Dio te operacije poslužio je i za refinanciranje dospijevajućeg obvezničkog duga.

Nešto kasnije, u srpnju, i Span je realizirao izdanje obveznice povezane s održivim poslovanjem. Kroz javnu ponudu prikupio je 25 milijuna eura, obveznice je izdao na rok od pet godina, i to uz prinos do dospijeća od 3,85 posto i fiksnu kamatnu stopu od 3,75 posto.

Budućnost bez dima

Iza kulisa 1.500 znanstvenika: Kako nastaju proizvodi koji mijenjaju duhansku industriju

Intervju: Atana Škalko

‘Cijene kave udvostručile su se u godinu dana, a stabilizaciju očekujemo tek od 2026.’

Interes mirovinaca

Atlantic je u svibnju realizirao 80 milijuna eura vrijedno petogodišnje izdanje uz fiksnu kamatnu stopu od 2,875 posto. Tu operaciju upriličili su oko pola godine prije dospijeća 40-ak milijuna eura vrijedne petogodišnje obveznice izdane krajem 2020. Za razliku od manjih izdanja, u velikim izdanjima korporativnih obveznica kompanije uglavnom računaju na interes mirovinskih fondova.

HOK osiguranje je prema polugodišnjem izvješću prvih šest mjeseci zaključilo s 28,5 milijuna eura naplaćene premije, što je za nepunih devet posto više nego u istom razdoblju, čime mu je tržišni udio blago povećan, na 2,78 posto. Ukupno je tržište osiguranja u tom razdoblju ostvarilo rast od 8,3 posto. U strukturi HOK-ova portfelja prevladava osiguranje motornih vozila koje čini oko 73 posto, što je nešto više od udjela osiguranja motornih motornih vozila na tržištu u cjelini.