Dakle, po vama bi netko trebao doći i preuzeti ovog gubitaša.
Odmah lagano >10kn po dionici, skoro 70mil dionica. Tu lagano iskešira 700 mil i preuzme obveze 600 milijuna.
Zar nije onda s tim parama odmah jednostavnije napraviti novog operatera. Nije da ovi imaju neki know-how i infrastrukturu. Ne mogu ni porn_ film pogledati da mi ne troka 5 puta.

fi je jako dobro,ulaze se dosta a za 2 mjeseca opte kreće u privatizaciju. Pametnom dosta

Nije jer ce ti trebati 30 godina za 200.000 korisnika. Ne kupuju se samo kabeli, nego korisnici.

djubre: kazes gubitasa a firma ostvarila dobit?????????

Mislim da je svima jasno da se jako približio rok prodaje Optime….od 01.-31.01.2020. ide natječaj ( međunarodni ). To je činjenica i tu nema minusa od forumaša…
Izašao je još jedan dobar ( možda i više nego dobar ) izvještaj 3Q za 2019…, i to je zadnji prije nego se jave potencijalni kupci. Neki ga osporavaju ali ok.
Kupaca će biti…jer tu svi imaju koristi ( i to dobre ) od kupnje Optime ( zbog svog poslovanja im ona sigurno treba i dobro se uklapa u priču ). E sad tko i za koliko će kupiti Optimu????
U pričama po portalima to je zasigurno UG i A1.Možda ima i netko tko još želi kupiti firmu Optima?
Tko to zna? Samo oni koji ju prodaju i kupac koji žeki kupiti.
Mi svi nagađamo….ali da je kupnja na 6,7,8 kn isplatljiva…. to se vidi…netko uredno kupuje .
Sa druge strane netko uporno ne dozvoljava da cijena ode previsoko…. možda se čeka kraj godine?
To su sigurno ljudi koji rade za jednu ili drugu stranu…i na poslu pišu nama postove i istovremeno prave reda na kupnji i prodaji…
Uz sve to uskoro se mora objaviti potvrda kupnje TELE 2 od Firme UG.
Firma UG je toliko financijski jaka da bi mogla kupiti i neke druge jače operatere na tržištu.
E sad… ima tu puno trejdera…koji kupuju i prodaju, tako i pišu po forumu…kak im odgovara….
Ali ovo su činjenice.
EBITDA će biti cc 120-130 mil kn.
Po koliko se kupuju telekomunikacijske firme? 7,8,10 i više ….?!
E sad kolika bi mogla biti vrijednost dionica?
Neki govore 10 kn je minimum, neki se slažu sa 15 kn a ima onih koji misle da će i preko 20-30 kn.
Što je točno i koliko će biti treba se strpiti i uskoro će se saznati…
Po meni je ovo odlična priča.

Dolazi 5G . BDP 2000 dolara po stanovniku .
(Jutarnji )

Što vi od cijelog FI gledate samo jednu brojku i iz toga iznosite zaključke ?
Što uopće ne pogledate analitiku ?

Daklem, što imamo u RDG-u

– EBITDA raste za cca. 9M – super – ali zašto?

– Prihodi pali za -1.3M

Nemamo detaljnu analitiku, ali iz teksta (str. 12-15) možemo citirati:

Rezidencijala:
“… Ukupan broj korisnika u rezidencijalnom segmentu u trećem kvartalu 2019. godine pokazuje pad od 10,0% u odnosu na treći kvartal 2018. godine što je popraćeno padom ukupnih prihoda od 8,0%. …”

Poslovni segment:
”
U segmentu javne govorne usluge u odnosu na drugi kvartal 2019. godine zabilježen je pad prihoda od 3,6% dok su prihodi u odnosu na isto razdoblje prošle godine manji za 4,7%.
U segmentu širokopojasnog pristupa internetu, u odnosu na drugi kvartal, u trećem kvartalu 2019. godine, prihodi su ostali stabilni uz neznatan pad od 0,3% dok je u odnosu na isto razdoblje prošle godine vidljiv porast prihoda od 10,0%.
”

Interkonekcija:
”
U trećem kvartalu 2019. godine ukupni su prihodi veleprodaje porasli 5,7% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Najveći rast od 8,5% zabilježen je u segmentu tranzita međunarodnog govornog prometa, što je posljedica pojačane suradnje s međunarodnim partnerima. Ovo povećanje prihoda prati proporcionalno povećanje troškova tranzita te je utjecaj istog na EBITDA marginu zanemariv.

Ostali interkonekcijski prihodi manji su 38,4% u odnosu na isto razdoblje prošle godine, što je posljedica smanjenja korisničke baze Optime Telekom, obzirom da se radi o interkonekcijskim prihodima koje generiraju pozivi Optiminih korisnika prema drugim nepokretnim mrežama u Republici Hrvatskoj.
”
(na grafu na str. 14 vidi se da tranzit čini 75% veleprodajnih prihoda)

Tu sam boldao najvažnije pa tumačite kako želite.

– poslovni rashodi pali za 11.9M – bravo !? ali zašto ?

U rashodima najveći pad imaju:
– Ostali troškovi usluga – pad za -5.7M
– Troškovi osoblja – pad za -4.3M – to je očekivano jer su makli 130+ ljudi sa krajem 2018 (to ste naravno svi uključili u svoja očekivanja zar ne ?)
– Amortizacija – nema veze sa EBITDA
– Ostali poslovni rashodi – pad za -7.3M

Nemamo detaljnu analitiku za Q3, ali imamo iz FI 2018:

– Ostali troškovi usluga iz bilješke 8 FI 2018 su primarno:
— telekomunikacijski troškovi koji su sigurno pali zbog pada JGU i troškovi izdavanja računa koji su pali zbog pada broja rezidencijalnih korisnika
— možda je nešto pada i na intelektualnim uslugama ili ostalim troškovima što bi bilo pozitivno

– I najinteresantnije: ostali poslovni rashodi:
— tu ima puno fiksnih troškova koji se nisu puno mijenjali: održavanje, najamnine, osiguranja….
— marketing – 6.6M za 2018 – sigurno pao jer nema prodajnih aktivnosti
— troškovi vanjskih zaposlenika – 15.4M za 2018 – to je primarno prodajno osoblje za rezidencijalne usluge.

Možda bi mogli zaključiti:
EBITDA se povećala zahvaljujući padu troškova vezan uz padajući rezidencijalni segment i zaustavljene prodajne aktivnosti.
Prihodi su pali minimalno zahvaljujući rastu prihoda od tranzita koji ima minimalni utjecaj na EBITDA marginu.

A kako stoji stvari sa bilancom:

Prvo, izbacimo tih 50M na MSFI stavkama.

– Ukupne obveze su pale za -23.5M – super !
– ako zanemarimo padove na stavkama odgođenih troškova i budućih prihoda onda je pad obveza na kraju samo -15.5M – hmm….

– iz novčanog tijeka vidimo da je na “Otplata obveza po financijskom najmu i posudbi” otišlo 77M
— dakle Optima je platila 77M kuna da bi smanjila ukupne obveze za 15.5M

– obveze prema dobavljačima su ukupno narasle za 14M

Mogli bi postaviti pitanje:
Iako Optima uredno otplaćuje obveze po PSN da li to “plaća” sa stvaranjem novog duga prema dobavljačima.
Zašto bi inače dug prema dobavljačima rastao u perspektivi padajućih troškova poslovanja

http://hr.seebiz.eu/znacajan-rast-prihoda-optima-telekoma/ar-200172/

„Rezultati Optima Telekom nakon trećeg tromjesečja nastavljaju pozitivan trend ove godine na što sam jako ponosan. Uspijevamo učinkovito amortizirati utjecaj izrazito negativnog trenda pada korištenja fiksnog telefona kao i utjecaje snažne konkurencije koja na tržištu broadbanda nastupa s uslugama interneta u nepokretnoj mreži realiziranih u pokretnoj mreži. I u narednom periodu ćemo nastojati pravodobno odgovarati na želje i potrebe naših korisnika istodobno gradeći njihovo povjerenje ulažući u korisničko iskustvo”, rekao je Boris Batelić, predsjednik Uprave Optima Telekoma.

Bla, bla…. još malo i ide foto-finiš. Uzalud tratiš vrijeme i energiju. Nisi jedini, al ponovit ću ti da ne sagledavas situaciju dinamički nego napamet tumačiš pokazatelje i daješ subjektivne šbbkbb komentare. Da, naglasak je na očuvanju postojeće korisničke baze jer ide skora prodaja. Novi vlasnici će se baviti novim akvizicijama i/ili organskim rastom. Sto se tiče duga, očito će dio duga biti vraćen kroz ili nakon prodajne transakcije kroz EV. I to je to. Ne može biti jednostavnije.

Po kojoj se cijeni OPTE vodi u bilanci HT-a i kako bi se prodaja mogla reflektirati na HT?

To je dobro pitanje. Ne vodi se. Odnosno vodi se metodom udjela jer oni imaju negdje ispod 18%, ali ostvaruju (ugovornu) kontrolu pa je zato konsolidiraju kroz RDiG. Dionice su stečene kao zamjena za dug po 10 kuna te kroz nazovimo to “nagradu za upravljanje” po istoj cijeni (zanimljivo je da je HT mogao za to uzeti i keš od Optime, al uglavnom su uzeli dionice), pa ako nije bilo naknadnih revalorizacija (a ja ih nisam vidio) trebalo bi se voditi po nabavnoj vrijednosti odnosno 10 kuna.

verdi bas si lik 🙂