Hvala kolegicama i kolegama na lijepim riječima podrške!
Eh… s OPTE bih napravio ‘pljuni pa poliži’… znate da sam dežurni pljuvač te dionice mjesecima unazad. Toliko da me kolega Crikva optužio da sam plaćenik HTa.
KODT-R-A najozbiljnije razmatram, ali moram podrobnije istražiti. Kompanija inače zadovoljava moje temeljne zahtjeve.
HPB mi se isto čini primamljiva, ali tu su uvijek moguće neke Protege i druge svinjarije. Kad god analiziram, navru mi uspomene. A i banku je puno teže analizirati u usporedbi s ostalim biznisima. Puno puta sam to naglasio.
Jesam li propustio ATPL? Propuštam li ATPL i dalje? Ukratko – da. I ok mi je to 💯. Propustio sam puno toga sa svojom “dosadom”. Propustio sam i Ledo i cijeli TODEX. Propustio sam Dalekovod. RIVP sam isto propustio, još kad je bio na 38kn i činio mi se povoljan tada. I to mi je ok. Kriptovalute isto propuštam.
ATGR. Kompanija s najboljom upravom od svih kapitalaca u Hrvatskoj. Ali upravom kojoj ne vjerujem. To je kod mene problem. Adrisovoj sam bio vjerovao, ali kroz godine sam izgubio povjerenje. Slažem se s Ivanom da je Atlantic odlična kompanija, ali ne baš dobra dionica. To da je tehnički gledano došla do nekog vrha…ne znam baš. Meni se čini kao fer valuacija. Isti argument bi Ivana mogla iznijeti i po pitanju cijene ERNTa pa ga ne iznosi. Kupuje ga na 1700kn isto kao i ostatak nas entuzijasta. Gleda unaprijed tri, pet i više godina.
Yieldchaser
Interno znaš da imamo vrlo vrlo slične portfelje što znači da imaš moju punu podršku.
Moj dodatak je taj ATGR. Uprava ima svoje mane ali ipak radi odličan posao.
Mislim da će uskoro krenuti u neko preuzimanje (iako ne znam što) jer su financijski vrlo zreli za to, a raspolživog kapitala imaju sasvim dovoljno. Mislim da imaju puno prostora za napredak, iako su u principu fondovska dionica što nužno uopće ne mora biti loše.
Adris mi je tabu…I dalje imaju ogroman potencijal, vjerojatno najveći od svih firmi..Kako će se razviti ta priča veliko je pitanje iako sam ja optimist za njih.
Sve znam i po svim ‘financialsima’ je ATGR odličan. Konstanta rasta prihoda, P/E manji od 20, odnosno i od 22, ako računamo i rast, a moramo ga računati, zdrav slobodni novčani tijek, simpatična dividenda, odlične marže, brdo gotovine, nizak dug…
Ali nemam povjerenja u Tedeschija… Sumnjam da će se to promijeniti…
Adris…čuj, baš ti si mi ovdje pomogao da otvorim oči u vezi toga. A nije njima ni dug baš tako malen. To da su ‘bez duga’/’s malim dugom’ je upitno. Za njih reći da imaju veliki potencijal mi dođe skoro sarkastično. Ko da za muškarca od 42. godine kažemo da ima potencijal za velike stvari. Ako već do tada nije napravio neš od sebe, sumnjam da će i kasnije. Ima takvih primjera, ali…
Sve znam i po svim ‘financialsima’ je ATGR odličan. Konstanta rasta prihoda, P/E manji od 20, odnosno i od 22, ako računamo i rast, a moramo ga računati, zdrav slobodni novčani tijek, simpatična dividenda, odlične marže, brdo gotovine, nizak dug…
Ali nemam povjerenja u Tedeschija… Sumnjam da će se to promijeniti…
Adris…čuj, baš ti si mi ovdje pomogao da otvorim oči u vezi toga. A nije njima ni dug baš tako malen. To da su ‘bez duga’/’s malim dugom’ je upitno. Za njih reći da imaju veliki potencijal mi dođe skoro sarkastično. Ko da za muškarca od 42. godine kažemo da ima potencijal za velike stvari. Ako već do tada nije napravio neš od sebe, sumnjam da će i kasnije. Ima takvih primjera, ali…
Zašto ne napišete konkretno koliki je dug Adrisa, a ne ..nije njima ni dug baš tako malen…
Jel znate vi koliko financijske imovine ima Adris?
Kod Adrisa je jako važno pratiti ebitd-u jer je dominantna komponenta u njoj amortizacija , a ne kamate i obveze.
Zašto se recimo nisu udružile hrvatske kompanije Adris, Podravka i Atlantic pa oni preuzeli Ledo i zajedno ga vodili, skupa s fondovima i malim dioničarima? Kad im je već bilo previše individualno? Ne.. ti fondovi ‘ulažu’ u MRUL-R-A kroz lude dokapitalizacije. Jedna je prošla ispod radara prošli mjesec gdje je povećan broj dionica za preko 100 tisuća. Naravno, to nije uža tema našeg razgovora, ali mi je nevjerojatno na šta se sve troši novac. Otkup vlastitih dionica ima smisla ako uprava smatra da je kompanija precijenjena. Uopće nisam siguran da je Adris precijenjen. A Return on Investment mu je kakav?
ATGR ako se množi prosjek FCFa kroz zadnjih 6-7 godina sa 15, dođemo na ispod 5 milijardi tržišne kapitalizacije. Ako se množi s 20, što je realističnije jer ko veliki biznis imaju manji rast, dođemo na preko 6 milijardi iliti preko 1800kn po dionici. ATGR može još itekako narast, nema spora o tome. Samo je pitanje kako će se dugoročno dionica ‘ponašati’.
Dug im je preko 11,5 milijardi kuna. Dugoročni dug spram kapitala je 82%, ali se konstantno povećava. Pred nekolilo godina 58% i do sada se udvostručio. Novac po dionici 162 kune, s dug po dionici 703 kune. Go figure. Šta s EBITDAom? EBIDTA marža im se smanjuje iz godine u godinu. Velika diskrepancija između neto dobiti i slobodnog novčanog tijeka već godinama, nevezano uz 2020. Goleme rezerve i zadržana dobit im svakako daju snagu i ‘potencijal’. Ali najgora stvar koju ulagači mogu napraviti je da preplate za budući rast. Trend im nije divan…
E Ivancice, sto si tako opsjednuta sa mnom😂
– nisam opsjednuta, vi pišete na ovoj temi. to je vaše pravo.
– ali s mojeg kuta gledanja vaše investiranje nije za temu BB, jer to nije investiranje to je kockanje koje zahtjeva da non-stop budete uz gledalicu.
– podsjećate me na mojeg prijatelja gospon Lopinu koji je godinama uspješno investirao na najrizičnijim investicijama, mislim da je bio stariji investitor, došao je Agrokor, njemu se svidjelo za siću kupovati JMNC (nekad bila 150.000kn) pa LEDO i ostale bisere na koncu je gospon Lopina bankrotirao s stotinama investitora koji su sebe vidjeli kao bogataše s dionicama JMNC, LEDO… ali povijest nam je pokazala kako je to bila samo jedna iluzija.
– možda i uspijete, na kocki zarađuje 3% investitora.
Portfelj gospona Yieldchascra:
– ERNT 30%
– ZABA 25%
– HT 10%
– ADPL 2%
– keš 30 %
– razmišljam kad bi se u jednom investitoru spojili gospon Yield i gospođica Marielena dobili bi idealnog investitora za ZSE.
– kod gospon Yielda je to dosta konzervativno a kod gospođice Marielene previše kockarski.
– meni nije jasno u portfelju gospona Yielda, što će mu u portfelju 30% keša ???
– gospođica Marielena trejda s 50% keša.
– a ja s 30% keša investiram u rizične investicije, bez rizika vam nema ni profita, taj keš je raspoređen u više rizičnih dionica (OPTE, VLEN, TPNG, ATPL…) to su dionice koje ne nose div. prinos a mogu dosta povući gore-(dolje) s rastom.
– kod keša gledam da mi je što manja pozicija, kad ga nemam nešto prodam, dolaze dividende… keš treba zaposliti da naporno radi za vas.
“ razmišljam kad bi se u jednom investitoru spojili gospon Yield i gospođica Marielena dobili bi idealnog investitora za ZSE.”
Bio bi to pravi Lebensborn na ZSE.
Neki poznavaoci za Adris vele da bi se dionica mogla kupiti i po povoljnijoj cijeni ako budemo strpljivi.
Meni se osobno ne kupuje Adris po nižoj cijeni ili ako dođe do neke akvizicije povećati će se dug.što se događa u Adrisu i sa adresom već duže vrijeme.
“meni nije jasno u portfelju gospona Yielda, što će mu u portfelju 30% keša ???”
Ni meni nije jasno što će Berkshireu onoliko casha.
Šalu na stranu, prodao sam nedavno veliku nekretninu i dioničke fondove izložene na USA, zato imam toliko keša. Kupujem pomalo na ZSE. Grickam. I prošle godine u proljeće sam imao brdo keša, ali onda me nitko nije pitao što će mi toliki keš. I dosta sam ga potratio na Adris. Nisam izgubio, ali zarada je bila premala. 2020. sam završio sa zadovoljavajućim plusom, s obzirom na okolnosti i u usporedbi s većinom ulagača na ZSE.
“ razmišljam kad bi se u jednom investitoru spojili gospon Yield i gospođica Marielena dobili bi idealnog investitora za ZSE.”
Bio bi to pravi Lebensborn na ZSE.
Hahahha baš to…
O tome je teško razgovarati jer je sve stvar osobnih ambicija a još više kapitala s kojima netko raspolaže.
Znam da kolega Yield barata s velikim kapitalom i sasvim je razumljiv njegov portfelj.
Netko tko ima puno manje je spreman više riskirat pa tome prilagođava svoj portfelj.
Ali s većim portfeljom i konzervativnijim pristupom se može itekako dobro zarađivati. Ne treba biti pohlepan.