Čak dvije trećine londonskih hedge fondova zabilježilo je gubitke na svojoj vrijednosti u rasponu od četiri do čak 10 posto, a znatan broj njih zabilježio je još i veće, objavio je Sunday Times informaciju dobivenu od neimenovanog brokera. Unatoč karakteristici hedge fondova za čije je poslovanje bitnija sposobnost menadžera nego što na njihovo poslovanje utječu tržišna kretanja, europski hedge fondovi su zbog meteža koji vlada financijskim tržištem prisiljeni uvesti hitne mjere za zaštitu od kolapsa. Desetak europskih fondova te vrste obustavili su isplate gotovine koju su zahtijevali investitori zbog toga što su njihovi menadžeri pretrpjeli teške gubitke u proteklom tjednu kakav se ne pamti još od 1987. godine. Pogoršano stanje uzrokovano je činjenicom da su ruke prime-brokera, koji upravljaju investicijama banaka, vezane zbog pooštravanja uvjeta za davanje zajmova.

Nestabilnosti
Tržišna previranja povećala su se utjecajem hedge fondova i izazivaju potrebu za više gotovinskih injekcija, samo što sad banke više nisu baš darežljive. Tako su fondovi primorani prodavati što uzrokuje još veće probleme. Upozorava se na vjerojatnu mogućnost nastavka tog negativnog trenda jer će mnogi hedge fondovi morati likvidirati svoje pozicije i na taj način uzrokovati veće poremećaje na tržištu. Financijski deficit potpomaže i poziv nove organizacije Hedge Fund Standards Board koja je pozvala fond-menadžere da plate naknadu za njezino financiranje kako bi se ustoličili i promovirali dobri standardi poslovanja. Poslovanje nove organizacije stajat će oko 500.000 funti, dok je razlog njezine uspostave u činjenici da su se mnogi hedge fondovi našli na meti kritike političara koji smatraju njihov poslovni pristup agresivnim. Eurohedge, koji prati industriju, sastavio je crnu listu najvećih gubitnika na kojoj su Corin, Phylon, Addax FX1, Henderson Global Currency, Odey tresaury, Sector ERV, Kinetic Special Situations, Systea Alternative Risk Trading i Polar Technology. U SAD-u Cerberus i Five Mile private equity fondovi traže potporu hedge fondova SRM Global i RAB Capital, koji su najveći dioničari Northern Rocka, kako bi se domogli dionica te banke. Ponuda za preuzimanje udjela u toj banci, žestoko pogođenom krizom drugorazrednih hipotekarnih kredita, slaže se s paketom za spašavanje koji je sastavila uprava Northern Rocka. Cerberus i Five Mile equity fondovi pojedinačno su još prošle godine tražili priliku za podnošenje ponude. Htjeli bi preuzeti dionice koje su dio treće tranše equity dokapitalizacije. Ona bi trebala donijeti između 200 i 250 milijuna funti potrebnih za revitalizaciju banke. Uprava Northern Rocka vjeruje kako će plan za izdavanje treće tranše uspjeti očuvati banku kao samostalnu financijsku grupaciju. Osim toga plan bi također trebao pružiti bolju referentnu točku i staviti pritisak na oba vodeća ponuđača Olivant i Virgin Group zbog konkurencije, a koji su prije dva tjedna iznijeli svoje ponude za kupnju udjela u Northern Rocku.

Nova tranša
Iako su i Cerberus i Five Mile spremni pružiti financijsku podršku Northern Rocku ako uspiju pobijediti Olivant i Virgin Group, SRM Global i RAB Capitals su svoju podršku već dali prethodnim starijim ponuđačima. Luqman Arnold, izvršni direktor Olivanta, podršku je dobio jer se složio da će treća tranša dionica biti plaćena po sadašnjim cijenama, a Richard Branson, vlasnik Virgin Groupa, favorizirao je diskontirane cijene, no u međuvremenu je promijenio planove za refinanciranje 45 posto u odnosu na prvotnih 54 posto kako bi mogao konkurirati cijenom. Rok za podnošenje ponuda je 4. veljače, dok će za jamstvo ponuđači vladi morati platiti naknadu za koju se spekulira da će iznositi oko 400 milijuna funti.

Jedinstvena regulativa

Kako bi se na najbolji način stalo na put previranjima na financijskom tržištu, Europi je potrebna jednaka pravna regulativa za sve zemlje jer sadašnje stanje opisuje mješavina harmoniziranosti i autonomije, smatra Lorenzo Bini Smaghi, član Uprave Europske središnje banke. Ekonomski rast se usporava pogotovo nakon što je FED srezao kamatne stope. Zbog toga se ECB mora usredotočiti na kontrolu cijena i zadržavanje inflacije od dva posto. Smaghi također misli da je malo vjerojatno kako bi se u Europi mogla dogoditi kriza na tržištu hipoteka slična onoj koja je pogodila SAD jer takva vrsta zajmova nije europska praksa. No ako bi se i dogodila, Smaghi kaže da njezino rješavanje nije uloga ECB-a.