Leasing kao oblik financiranja pokazao se jednim od najbrže rastućih segmenata hrvatskog financijskog tržišta. Osnovna filozofija leasinga temelji se na ideji da je objekt leasinga bolje rabiti nego kupiti. Kad je u pitanju vrsta imovine kao što su nekretnine, to se načelo pokazalo više nego isplativim. Leasing omogućuje korisniku da nekretninu uz mjesečnu naknadu dobije na korištenje onoliko vremena koliko mu je potrebna. Iako je to na svjetskoj razini već uobičajeno, financiranje nekretnine leasingom postaje sve uobičajenije i na hrvatskom tržištu. Dok se donedavno leasing povezivao uglavnom s kupnjom automobila, prednosti ovog načina financiranja proširile su lepezu proizvoda. Sve je veći broj nekretnina koje se financiraju leasingom, a to se prvenstveno odnosi na poslovne objekte. Većina leasing društava, a u Hrvatskoj ih je šest, u svojoj ponudi za nekretnine i nema ponudu stambenih objekata, pa čak i ako ima, zbog nepovoljnih uvjeta financiranja za fizičke osobe može se konstatirati kako je ovaj segment zanemariv. Tako, primjerice, 99 posto klijenata Raiffeisen Leasinga prema podacima od 30. rujna protekle godine čine pravne osobe, a slično je stanje i kod drugih leasing kuća. Naime, stambene nekretnine i kad se financiraju leasingom uglavnom se koriste u poslovne svrhe, primjerice uredi, ordinacije i agencije. Od šest leasing društava koja nude mogućnost kupnje nekretnine leasingom najjači na tržištu s 46 posto udjela u protekloj godini bio je Hypo Leasing Kroatien koji u svojoj ponudi ima stambene objekte, međutim naglašavaju kako se znatan udio odnosi na poslovne prostore. S obzirom na sve veće restriktivne mjere Hrvatske narodne banke kojima se ograničavaju plasmani kredita, povećavaju se šanse da će i stambene nekretnine postati objekt leasinga. U prilog tome govori jednostavnost i brzina procedure kojom se mnogo brže nego klasičnim stambenim kreditom može doći do željene nekretnine. U oba slučaja vlasnik nekretnine je društvo kod kojeg uzimate nekretninu na leasing, no opterećenost i zaduženost građana, od kojih su mnogi dostigli svoje kreditne limite, daju prednost leasingu kojim se građani mogu upustiti u nove investicije, osobite ako je riječ o nekretninama koje će se koristiti za iznajmljivanje. Ipak, da leasing nije rješenje za problem kreditne nesposobnosti građana, upozorava Zoran Šimek iz HVB Leasinga. “Kod nas još vlada krivo mišljenje da će, ako klijent nije dobar za banku i ne može ispuniti kreditne uvjete, ipak moći financirati putem leasinga”, ističe Šimek.

Skuplje zbog PDV-a
Leasing nije zamišljen za financiranje fizičkih osoba. “Pod pretpostavkom da se fizička osoba odluči za kupnju nekretnine na leasing umjesto klasičnim bankovnim kreditom pod istim komercijalnim uvjetima mora biti svjesna da će joj leasing biti skuplji zbog PDV-a na iznos kamata u rati te zato što mora dvaput platiti porez na promet nekretninama, jednom kad nekretninu kupuje leasing društvo, a drugi put po isteku leasinga”, objašnjava. S obzirom na navike kupaca koji na koncu žele postati vlasnici nekretnine, financijski leasing im nudi tu mogućnost. Ipak, operativni leasing, koji je zapravo drugo ime za najam, instrument je koji Hypo Leasing Kroatien u suradnji s investitorom Hoto kuće d.o.o. nudi kao posebnu pogodnost za kupnju nekretnine u naselju Hoto Ville u Svetoj Nedelji. U naselju koje sadrži višestambene objekte, obiteljske kuće i poslovne objekte očekuje se da će krajnji korisnici leasinga biti fizičke osobe, a manjim dijelom pravne osobe i obrtnici. Budući da razvoj poduzetništva i gospodarstva podrazumijeva otvaranje većeg broja novih poslovnih ureda, centara i pogona, potražnja za poslovnim objektima raste. Od samog početka pružanja usluga leasinga nekretnina, tržište je u stalnom porastu i po broju sklopljenih ugovora i po volumenu financiranja. Tako se, primjerice, u proteklih deset godina financiranja leasingom iz godine u godinu bilježi porast, čak i viši od 100 posto. U 2005. godini tendencija rasta donekle se stabilizirala, no u 2006. ponovno je zabilježen rast. Zamah leasinga nekretnina najbolje pokazuju rezultati koji svjedoče o velikom godišnjem rastu broja sklopljenih ugovora kao i vrijednosti ugovora. Naime, prema podacima Hypo Leasing Kroatien u 2005. godini sklopljeno je 156 ugovora s iznosom financiranja 147,768.218 eura, a samo u prvom polugodištu 2006. godine zaključeno je 109 ugovora s ukupnim volumenom financiranja od 68,796.211 eura. Sličan porast ostvarila su i ostala leasing društva. PBZ leasing je 2005. i 2006. zaključio ukupno 120 ugovora o leasingu nekretnina, i to ravnomjerno raspoređeno u obje godine, a ukupni neto financirani iznos nekretnina je oko 50 milijuna eura, no vrijednost samih nekretnina je, kako ističu, znatno veća. Financiranje leasingom ima svoje prednosti u jednostavnijoj proceduri odobravanja i brzini obrade zahtjeva što klijentu u konačnici znači kvalitetniju uslugu, no ključna pogodnost ovog načina financiranja odnosi se na pravne osobe. Leasing rate ulaze u troškove poslovanja i smanjuju osnovu za plaćanje poreza na dobit što ima povoljan utjecaj na pokazatelje zaduženosti i likvidnosti, rate su oslobođene indeksa i orijentiraju se prema promjenama na tržištu kapitala i novca.

Dodatna prednost je što leasing omogućuje likvidnost kapitala, naime vaš kapital ostaje na raspolaganju za druge investicije i obrtni kapital, a po isteku ugovora o leasingu moguće je postati vlasnik nekretnine ili je zamijeniti novom. Kod leasinga nekretnina nema upisivanja hipoteka i ostalih instrumenata osiguranja, duži su rokovi otplate, postoji mogućnost otplate glavnice s ostatkom vrijednosti, postoji softly model otplate leasinga kod kojeg sam korisnik određuje mjesečni anuitet i iznos glavnice koji će otplaćivati tijekom jedne kalendarske godine, a u nekim slučajevima nudi se niža kamatna stopa te učešće 20 posto od procijenjene vrijednosti nekretnine. Zbog toga se sve više objekata za gospodarski i javni sektor financira leasingom. Prema sklopljenim ugovorima u Raiffeisen Leasingu 65 posto odnosi se na financiranje poslovnih prostora, a ostalih 35 posto čine zemljišta, apartmani, stanovi, voćnjaci, vinogradi te garaže. U HVB Leasingu, čija je ponuda isključivo orijentirana na komercijalne objekte, ističu kako najveći udio u financiranim objektima imaju veliki trgovački centri. Na drugome su mjestu poslovne zgrade, a tek iza njih slijede logistička skladišta, proizvodne hale, gradski hoteli kojima upravljaju međunarodni operateri, javne garaže i škole. U ovoj, drugoj po veličini leasing kući minimalan iznos investicije je 2 milijuna eura na rok financiranja od 10 do 20 godina. Prema definiciji leasinga, klijentu je dopušteno davati u podnajam predmet leasinga drugim entitetima unutar trajanja leasing razdoblja, a troškovi ne opterećuju bilancu primatelja.

Puno vlasništvo
Budući da vlasnici naših poslovnih zgrada preferiraju “puno vlasništvo” nad nekretninom, uglavnom se koriste financijskim leasingom za razliku od operativnog koji ima više izražene odlike najma i koji ne pruža mogućnost stjecanja vlasništva nad nekretninom. Financijski leasing u bilanci klijenta ima sve odlike kredita, a klijent isplatom zadnje rate i dogovorenog ostatka vrijednosti postaje i formalno pravni vlasnik nekretnine. U strukturi leasinga oko 60 posto otpada na financijski leasing. Budući da je riječ o industriji koja se najbrže razvijala u svijetu, pa tako i u Hrvatskoj, prognoze govore o daljnjem rastu broja i vrijednosti ugovora o leasingu. Iz PBZ leasinga naglašavaju da je leasing nekretnina na tržištu Hrvatske u velikom zamahu, tim više što je usvojen Zakon o leasingu kojim je regulirano stanje na tržištu, a definirani su i okviri u kojima će se odvijati leasing poslovanje. Kako pokazuju istraživanja i faktori koji utječu na financijske institucije izvan leasinga, što se posebno odnosi na mjere HNB-a kojima će se utjecati na plasman bankarskih kredita, i 2007. godina trebala bi donijeti porast plasmana leasingom, a pogotovo leasingom nekretnina.

Kako do kapitala za širenje posla

U svijetu je “sale and lease back” uobičajena metoda poslovanja. Naime, riječ je o modelu po kojem se vlastita nekretnina proda leasing kompaniji, a zatim od te iste kompanije uzme u leasing na korištenje. Cilj ove metode je obrtanje svježega kapitala, no za razliku od stranih kompanija hrvatske još nisu prepoznale prednosti “sale and lease back” metode. Glavna karakteristika leasinga nekretnina u svijetu je da se poduzetnici odlučuju na ovaj oblik financiranja zato što svoj novac žele plasirati u nešto što će im donijeti još veću zaradu, a hrvatski poduzetnici na leasing se odlučuju uglavnom zbog nedostatka financijskih sredstava. Na financiranje nekretnina u Hrvatskoj otpada oko petine vrijednosti svih sklopljenih ugovora što iznosi 134,22 milijuna eura. Ova je brojka nešto malo iznad europskog prosjeka, a struktura leasinga pokazuje da se najviše financiraju poslovne zgrade i trgovački centri.

FINANCIJSKI LEASING

pravni vlasnik objekta leasinga je davatelj leasinga, a ekonomski vlasnik je korisnik leasinga
leasing ugovor moguće je sklopiti na rok do najviše 60 mjeseci
prilikom isporuke objekta leasinga korisniku leasinga se ispostavlja račun (R1) za objekt leasinga i troškove leasinga, na koje se obračunava PDV. Cjelokupni iznos PDV-a plaća se odmah, a postoji mogućnost financiranja PDV-a
korisnik leasinga kao troškove evidentira amortizaciju i troškove vezane uz leasing ugovor (kamate, jednokratnu naknadu)
korisnik leasinga po potpisu ugovora uplaćuje učešće, PDV i jednokratnu naknadu ovisno o modelu PDV-a
korisnik leasinga uplaćuje rate sukladno planu otplate
prijenos vlasništva vrši se automatski nakon otplate zadnje rate

Uredba o digitalnoj operativnoj otpornosti

Digitalna otpornost na ispitu u praksi: Kako se sektor nosi s DORA-om?

Poslodavac prijetelj obitelji

Cilj projekta je nagraditi poslodavce koji razumiju važnost ravnoteže između poslovnog i obiteljskog života

OPERATIVNI LEASING

pravni i ekonomski vlasnik objekta leasinga je najmodavac
leasing ugovor moguće je sklopiti na rok do najviše 60 mjeseci
PDV se plaća postupno, mjesečnom ratom
osnovica za obračun troškova leasinga je neto vrijednost predmeta najma bez PDV-a
rate ulaze u trošak poslovanja
nakon potpisa ugovora najmoprimac plaća akontaciju/jamčevinu i jednokratnu naknadu