Proteklih dana fondovska industrija ne miruje. Nakon što su fondovi zabilježili značajna povlačenja sredstava zbog javne ponude dionica HT-a, listopad je donio povrat tih sredstava na račune građana, a neki od njih su već unovčili svoje ulaganje u dionice najvećeg hrvatskog telekoma. Na tržištu je značajna masa slobodnih sredstava pa su mnoga društva za upravljanje investicijskim fondovima pokrenula akcije kojima ukidaju ulazne odnosno izlazne naknade kako bi se i dio tih sredstava ponovo slio u njihove fondove. Upravo zato je uvijek dobro ponoviti nekoliko stvari prije donošnja odluke o ulaganju u neki od otvorenih investicijskih fondova. Nakon pozitivnog iskustva s javnom ponudom dionica HT-a i značajnog dobitka, koji se ipak ne može smatrati mjerilom domaćeg dioničkog tržišta, mnogi od hrvatskih građana razmišljaju o aktivnijem sudjelovanju na tržištu vrijednosnica. Najjednostavniji ulazak na tržište kapitala je ulaganje u otvorene investicijske fondove, jer, iako dionice mahom donose veći profit, zahtijevaju znatno više znanja i vremena. Druga prednost fondova je u tome što, za razliku od samostalnog investiranja koje u mnogo čemu pogoduje velikim “igračima”, u slučaju investicijskih fondova razlike u pristupu velikom i sasvim malom investitoru su svedene na minimum. Upravo zato su investicijski fondovi jednako atraktivni iskusnim znalcima svijeta financija, ali i potpunim početnicima. Riječ “otvoreni” naglašava jednu od najvažnijih karakteristika ove vrste ulaganja – društvo za upravljanje dužno je svakom vlasniku udjela koji to zatraži isplatiti dio ili sve udjele obračunane po aktualnoj vrijednosti – u bilo kojem trenutku. U praksi će vlasnik udjela novcem raspolagati dva do tri dana nakon podnošenja zahtjeva za prodajom udjela.

Danas u Hrvatskoj posluje 74 investicijska fonda, a svatko će lako pronaći fond koji svojim očekivanim prinosom, ali i rizikom odgovara željama pojedinca. Naravno, prije svake odluke o investiranju, treba se dobro informirati, ali i dobro razmisliti o svojim očekivanjima i potrebama, pri čemu pažnju treba posvetiti planiranom trajanju investicije. Naime, sam investitor utječe na sigurnost svojeg uloga planiranjem razdoblja ulaganja. Kretanja na financijskim tržištima izmjenjuju se u ciklusima koji su uglavnom nepravilni i nepredvidivi pa bi tako investitori koji očekuju više prinose trebali planirati i duže razdoblje ulaganja. Naime, što je veći broj tržišnih ciklusa obuhvaćen razdobljem investicije, veća je vjerojatnost da će konačan rezultat investiranja u fond biti usporediv s (prosječnim) povijesnim prinosom tog fonda odnosno sličnih fondova. Naravno, uvijek treba imati na umu da dosadašnji prinosi nisu garancija (jednakih) budućih prinosa. Prilikom donošenja odluke o investiranju u neki od fondova informacije dragocjene za izbor moguće je dobiti u samim društvima za upravljanje fondovima. No uvijek je dobro i samostalno usporediti više sličnih fondova. U pravilu uspoređujemo fondove iste vrste, nominirane u istoj valuti, u istom vremenskom razdoblju. Ako razmišljamo o investiciji na kraći rok, svakako bismo trebali uzeti u obzir i rizičnost. Rizičnost fonda se često mjeri volatilnošću, odnosno veličini i učestalošću oscilacija vrijednosti udjela fondova. No, veća rizičnost nije nužno negativna karakteristika, jer bez veće rizičnosti, dakle većih promjena vrijednosti udjela, nije moguće ni ostvariti veće prinose.

Napomene i metodološka objašnjenja
Podaci o vrijednostima udjela preuzeti su sa www.to-one.com, a izvor podataka su društva za upravljanje fondovima. Podaci o imovini pod upravljanjem fondova preuzeti su od Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga. PGP (Prosječan Godišnji Prinos) od početka rada izračunat je anualiziranjem promjene vrijednosti udjela fonda od početka rada fonda do 4.10.2007. dana zaključenja ovog priloga. PGP za fondove koji posluju kraće od godinu dana nije izračunavan. TO ONE ocjena rizičnosti je matematička mjera volatilnosti fonda na dan 4.10.2007. godine. Metodologija izračuna i objašnjenje TO ONE ocjena rizičnosti potražite na www.to-one.com. Ocjena rizičnosti za fondove koji posluju kraće od 6 mjeseci nije izračunavana. Metodologiju prikaza podataka o fondovima te izbor podataka za ovo izdanje, pripremila je tvrtka TO ONE. Ipak, ni TO ONE ni časopis Investitor ne mogu dati jamstvo za točnost ni potpunost podataka, niti ih se može smatrati odgovornima za eventualnu štetu koja može proizaći iz korištenja podataka danih u ovom izdanju. Izneseni komentari i ocjene osobni su stavovi autora. Dani podaci, ocjene i komentari nisu nagovor na kupnju ili prodaju udjela u fondovima. Prinos u proteklom razdoblju nije indikator ni jamstvo budućih prinosa.