Prema podacima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (HANFA) imovina svih otvorenih investicijskih fondova (njih 52) krajem siječnja porasla je šesti mjesec uzastopno, i to za 765 milijuna kuna, odnosno za 8,65 posto u usporedbi s krajem prosinca 2005. i tako postigla novi rekord. Ukupna imovina fondova je iznosila 9,6 milijardi kuna. Najveći postotak rasta bilježe mješoviti fondovi s porastom od 20,8 posto, odnosno 419 milijuna kuna. Ukupna imovina mješovitih fondova približila se razini od 2,5 milijardi kuna. Slijede dionički fondovi s porastom od 18,4 posto, odnosno 131 miljun kuna na ukupno 842 milijuna. Obvezničkim fondovima imovina je porasla za 6,8 posto na 1,55 milijarde, a novčanim fondovima za 2,5 posto na 4,78 milijardi kuna. Usporedivši ukupne iznose kojima upravljaju fondovi po kategorijama na prvom su mjestu novčani fondovi koji upravljaju 49,75 posto svih sredstava uloženih u otvorene fondove, što je jako dobro. Bitno je napomenuti da su novčani fondovi krajem svibnja 2005. upravljali s čak 70 posto ukupne imovine i od tada nadalje cijelo vrijeme gube tržišni udjel.

Dionički i mješoviti
To je normalno jer se ulagači sve više odlučuju za ulaganje u fondove koji stvaraju veće prinose. Tako su se ulagači sve više okrenuli prema mješovitim i dioničkim fondovima koji iskorištavaju činjenicu da je hrvatsko tržište u razvoju i tako stvaraju natprosječne prinose, u 2005. čak do 33 posto. Obveznički fondovi su zadržali svoj tržišni udio na 16,17 posto. Mješoviti i dionički fondovi su svoj tržišni udjel povećali na 25,31 posto, odnosno 8,77 posto. Usporedivši društva za upravljanje, najveći dio sredstava još je pod upravljanjem ZB Investa koji je postigao novi rekord i sada upravlja imovinom većom od 3 milijarde kuna od čega je samo u najvećem novčanom ZB plus fondu gotovo 1,5 milijardi kuna. Najveći među obvezničkim fondovima je Raiffeisen Bonds s 469 milijuna kuna, a najveći porast u siječnju bilježi Erste Bond čija imovina je porasla za 31,6 milijuna na 279 milijuna. Među mješovitim fondovima najviše je imovina porasla ZB globalu (+148,9 milijuna kuna). U siječnju su s poslovanjem počela i dva nova mješovita fonda, KD Balanced i Ilirika JIE Balanced. Oba su omogućila ulagačima ulaz u fond sa smanjenom ulaznom naknadom. KD Balanced obračunava ulaznu naknadu smanjenu za 50 posto, a Ilirika je smanjila ulaznu naknadu na 0,00 posto. Oba fonda nemaju izlazne naknade. Ukupno u Hrvatskoj posluje 12 mješovitih fondova. Među dioničkim fondovima još je najveći KD Victoria koji upravlja sa 180 milijuna kuna, a najveći porast bilježi ZB euroaktiv (+42,7 milijuna) čija imovina sada iznosi 175 milijuna kuna.

Prinosi i dalje dobri
Prinosi fondova u ovoj godini su više nego zadovoljavajući. Dionički i mješoviti fondovi koji investiraju na strana tržišta su na početku godine jako dobro krenuli s obzirom na to da su strani burzovni indeksi po večini slijedili bikovski (pozitivan) trend. Međutim, domaći fondovi su zaostatak nadomjestili u drugoj polovici siječnja. Dionički su fondovi u siječnju napravili prinose između 2,24 i 6,96 posto (ST Global Equity), mješoviti su također svi u plusu od 0,47 do 5,98 posto (ST Balanced). Obveznički su poslovali u rasponu od -0,27 do 1,28 posto (Erste Bond), a novčani od 0,20 do 1,26 posto (HPB Novčani).

Iztok Likar, urednik portala www.hrportfolio.com