Potaknuti izuzetnim interesom koje je polučilo prvo, prošlogodišnje izdanje HEP-ovih obveznica od 500 milijuna kuna, HEP se odlučio na novu emisiju od 700 milijuna kuna. Na taj način želi diverzificirati financiranje, ali i proširiti bazu investitora koji bi, kako je izneseno jučer, mogli imati prednost kod buduće privatizacije te tvrtke ako do nje dođe. Premda volatilnost financijskih tržišta u potpunosti opravdava pitanje je li trenutni okoliš poticajan za puštanje bilo kakvih vrijednosnih papira na tržište, čelništvo Hrvatske elektroprivrede i triju najvećih banaka koje su agenti izdanja HEP-ovih obveznica smatraju da se sadašnja korekcija na tržištu neće odraziti na interes investitora za tim obveznicama.

Veleizdanje
“Prije svega, obveznice će se kroz kvalitetu izdavatelja percipirati kao ulaganje na dugi rok, pa se kratkoročna volatilnost koja utječe na rast kamata koje imaju direktan utjecaj na tržište obveznica ne bi trebala odraziti na interes investitora. Banke vjeruju u rejting i viziju HEP-a i zbog toga smo stali iza tvrtke očekujući da će novo izdanje obveznica biti barem tako uspješno kao što je bilo prvo”, komentirao je Božo Prka, čelnik PBZ-a, koji je uz Zagrebačku i RBA pokrovitelj i agent izdanja obveznica za koje je upis počeo jučer i trajat će do srijede. “Ovo ‘veleizdanje’ veće je nego što je bila ukupna vrijednost pet ovogodišnjih izdanja obveznica na tržištu (ukupno 620 mil. kuna). Vjerujemo da je ono tek faza u složenom poslovanju HEP-a, koje će zasigurno zahtijevati i drugkčije strukturiranje financija te da će investitorima biti u prilici ponuditi i druge oblike vrijednosnih papira”, izjavio je Zdenko Adrović, predsjednik Uprave RBA. Inače, suaranžeri izdanja su Erste banka i Société Générale Splitska banka.

Prinos oko 6,5 posto
Obveznice imaju dospijeće u prosincu 2017., a Goran Kursan, direktor tržišta kapitala PBZ-a, rekao je da će referentni prinos iznositi 80 do 100 poena iznad kupovnog prinosa kunskih obveznica Ministarstva financija 7-godišnje ročnosti, što bi u ovom trenutku iznosilo oko 6,5 posto. Kamata će biti fiksna, isplaćivat će se polugodišnje, a obveznice će biti uvrštene u najvišu kotaciju ZSE. Izdavanjem obveznica HEP će osigurati sredstva za nastavak širenja poslovanja, odnosno za izgradnju novih kapitalnih objekata, prije svega novih TE i jedne HE. Prilikom prezentacije iznesen je detaljan investicijski plan HEP-a i procjene kretanja prihoda i dobiti sve do 2017., a procjene su stavljene u kontekst postojećih trendova u poslovanju.

Osigurač od promjene vlasništva HEP-a

Izdanje obveznica popraćeno je klauzulom uz promjenu vlasništva u slučaju da državni vlasnički udio prije dospijeća obveznica padne ispod 50 posto plus jedne dionice. U tom se slučaju HEP obvezuje otkupiti dionice ako bude iskazan interes za prodajom manje od 20 posto nominalnog iznosa izdanja. U slučaju da interes za prodajom bude najmanje 20 posto, sazvat će se skupština vlasnika obveznica, koja će glasovanjem odlučiti nastupa li prijevremeno dospijeće ukupnog iznosa ili se odobrava prodaja obveznica samo dijelu vlasnika koji su iskazali interes.