Spekulacije o prodaji bilo Mercatora Slovenija, bilo Fortenova grupe pod okriljem koje posluje slovenski trgovački lanac – nisu točne. Poručili su to iz vodstva Fortenova grupe na napise koji su jučer zaredali u slovenskim medijima nakon što je tamošnji Dnevnik iznio neslužbena saznanja o CVC Capital Partnersu kao investitoru s kojim se već neko vrijeme vode razgovori/pregovori o potencijalnoj akviziciji.

Slovenski dnevnik pozvao se na pisanje britanskog Mergermarketa koji se s tim u vezi nedavno pozvao na dva neslužbena izvora. Taj portal specijaliziran za izvještavanje o akvizicijama i spajanjima naveo je u tom kontekstu kako je imovina Fortenove atraktivna te kako je većina velikih private equity fondova aktivnih u regiji srednje i istočne Europe razmatrala mogućnosti preuzimanja, koje su nakon vlasničkog pospremanja samo postale izvedivije.

Međutim, uz opovrgavanje navedenih spekulacija iz uprave Fortenove na čelu s glavnim izvršnim direktorom Fabrisom Peruškom podcrtavaju kako je kompanija “uz intenzivne aktivnosti vezane uz novo refinanciranje u ovom trenutku izrazito usmjerena na operativno jačanje svih biznisa i podizanje njihove profitabilnosti”.

Napokon ‘bankabilni’?
To se, kažu, odnosi i na pojedinačne kompanije, pa tako i Mercator. Podsjećaju da je neto dug Mercatora u šest godina, od 2017. do 2023., smanjen za čak pola milijarde eura, s 857 na 294 milijuna eura, kao i da je prošle godine dodatno smanjen. Navode i da je za razliku od 2017., kad je cjelokupno Mercatorovo zaduženje bilo prema bankama, vlasnik duga danas Fortenova te da sam Mercator ništa ne duguje financijskom institucijama.

Prilično je logično što u Fortenova grupi naglašavaju da im je trenutačno u najužem fokusu novo refinanciranje 1,22 milijarde eura duga u okviru aranžmana s američkom investicijskom grupacijom HPS Partners koji je potkraj prošle godine produljen do kraja prvog kvartala 2026.

Nakon što je krajem siječnja i formalno zaključena 333 milijuna vrijedna prodaja poljoprivrednog segmenta poslovanja Fortenove Podravci i time omogućeno značajno smanjenje duga grupe, stvorene su pretpostavke za daljnje korake u nastojanju da se izrazito nepovoljan aranžman s HPS-om riješi čim je prije moguće, u skladu s ugovorom predviđenim opcijama isplate prije krajnjega roka.

Vlasnička pitanja naknadno
Uz utržak od prodaje agrobiznisa, kao i druge aktivnosti u smjeru troškovne racionalizacije, ali i efekte u međuvremenu odrađenog pripajanja Fortenova grupi tvrtke Enna Agro kao još jednoj od tvrtki u vlasništvu većinskog dioničara Fortenove Pavla Vujnovca, ocjenjuje se da su pokazatelji zaduženosti Fortenove svedeni u okvire predviđene aranžmanom s HPS-om (2,8x operativna dobit EBITDA).

Zagrebački velesajam

Sajmovi opet igraju važnu ulogu u poslovnim odlukama, što stoji iza novog interesa?

Certifikati

Ono što se događa “iza kulisa” interneta uskoro bi mogao postati vaš najveći IT problem

Time se ujedno otvara i put za zatvaranje tog financiranja i ishođenje kreditnog rejtinga koji bi kompaniji omogućio financiranje po “normalnim” tržišnim uvjetima i učinio je “bankabilnom”. Računa se da bi se novo refinanciranje moglo riješiti do ljeta, a među domaćim investicijskim bankarima procjenjuje se da bi CVC Capital mogao biti dio tog plana.

Iako se CVC već praktično desetljeće i pol sporadično spominjao u kontekstu interesa za preuzimanjima u sferi biznisa i nekadašnjeg Agrokora i današnje Fortenove (ponajprije kroz zanimanje za Mercator), a kasnije je bio i u igri za kupnju trgovačkih lanaca Tommy i Studenac, pretpostavlja se, naime, da bi razgovori Fortenove s tom fondovskom grupacijom koja upravlja imovinom od oko 200 milijardi eura u ovoj fazi prije svega mogli podrazumijevati upravo angažman vezan uz refinanciranje. Izgledno je da bi tek nakon rješavanja tog pitanja na red došlo razmatranje daljnjih vlasničkih poteza odnosno prodaja, reći će jedan iskusni financijaš.