Tvrtka je auto, novac gorivo, menadžer vozač, a inicijalna javna ponuda (IPO), osim financijskog alata, test spremnosti za lidera kompanije, slikovito je opisao Igor Benaković, predsjednik uprave Poslovne riznice moderirajući panel “Kapital & IPO” u sklopu ovogodišnjeg Kongresa menadžera u organizaciji Hrvatskog udruženja menadžera i poduzetnika (CROMA) u Opatiji.

Tranzicija u gospodarstvu

O tome kako steći povjerenje ulagača, izgraditi poslovanje otporno na šokove i osigurati stabilnost novčanih tokova u “godini IPO-a” za domaće tržište kapitala, raspravio je s predsjednicima uprava Ivanom Šantorićem iz Tokić grupe, Branislavom Brizarom iz ING-GRAD-a, Darkom Horvatom iz Bosqara te Ivanom Gažić sa Zagrebačke burze (ZSE).

Što nas čeka

Legendarni ekonomist upozorio: ‘Morat će raditi više, evo tko će zamijeniti radnu snagu, a mnogi će živjeti lošije od roditelja’

Burza ne služi samo za sklapanje transakcija, već da kompanije postanu transparentne i da fleksibilno prikupe novac kada im je on potreban, istaknula je Gažić pa dodala da je Bosqar kao “burzovni veteran” najbolji primjer za to. “Otkad su izašli, napravili su nevjerojatnu ekspanziju koja ne bi bila moguća s bankarskim kreditima. U našem gospodarstvu događa se određena tranzicija, osnivači koji su kompanije osnovali 90-ih sazrijevaju i imaju potrebu javno pokazati da posluju transparentno, inspirativno i pošteno”, smatra Gažić.

Rezultat? Nakon ING-GRADA i Žita, u niskom startu za uvrštavanje na burzu je i Tokić grupa.

U ulozi “vozača”, Horvat se, čini se, dobro snašao. Od izlaska na ZSE Bosqar je uspio izgraditi diversificirani sustav financiranja i još četiri puta pridobiti povjerenje investitora: kroz dvije naknadne emisije dionica (SPO) i dva izdanja korporativnih obveznica. “Ulagači su nas nagradili. Dug pokušavamo odgoditi čim dalje i sve balansirati jačanjem kapitala kroz naša reizdanja. Usto, poslujemo u različitim segmentima, na više od 20 tržišta u svijetu. Najveći kupac u našoj grupi donosi nam dva posto prihoda, a u pripadajućoj vertikali možda pet ili šest posto pa smo tako izbjegli situaciju u kojoj ne možemo spavati od straha da bi nam klijent mogao otkazati suradnju”, govori Horvat pa nastavlja: “Pokušali smo maksimalno smanjiti rizike. Kad nešto kupujemo, znamo kako će to utjecati na bilancu cijele grupe, na svaku vertikalu. Uspješno smo prevladali niz rizičnih situacija, od pandemije COVID-a, potresa pa do strukturnih promjena na tržištima Turske i Njemačke”.

Stvaranje dodane vrijednosti

Kompanija je, otkriva predsjednik uprave Bosqara, u zadnjih šest godina u prihodima rasla za 50 posto godišnje, a svaka vertikala svake te godine dvoznamenkasto.

“Sada pokušavamo promijeniti percepciju javnosti da smo generator akvizicija. Želimo pokazati da stvaramo veliku dodatnu vrijednost u svakoj vertikali koju gradimo, a što dosad možda nismo dovoljno komunicirali. U narednom razdoblju naglasak ćemo zato više staviti na upravljanje, operativnu profesionalnost i pažnju na svako ulaganje koje imamo”, izjavio je Horvat.

europska zdravstvena politika

Romana Jerković upozorava na opasan zaokret EU-a

Budućnost bez dima

Iza kulisa 1.500 znanstvenika: Kako nastaju proizvodi koji mijenjaju duhansku industriju

Dionice ING-GRAD-a na ZSE-u kotiraju manje od godinu dana, no kako je građevina izrazito cikličan biznis, kapital prikupljen kroz IPO pomogao je firmi stabilizirati poslovanje i učvrstiti poziciju lidera u obnovi objekata spomeničke kulturne baštine, rekao je Brizar. “Međutim, to nije jedino što radimo, ING-GRAD je raspršio svoje poslovanje. Prije godinu dana završili smo kolektor za pročišćavanje otpadnih voda u Osijeku. Uz infrastrukturne, radimo i na projektima u području energetike. Želimo dodatno ojačati i približiti se novim segmentima poslovanja u kojima smo manje prisutni. Na akvizicijama trenutačno intenzivno radimo, no pažljivo biramo što bismo akvizirali i kako bi to utjecalo na matično poslovanje”, kaže Brizar.

“Na burzu smo odlučili izaći jer smo zaključili da je to najbolji način da svoje djelatnike, najbliže dugogodišnje kooperante uključimo u vlasničku strukturu tvrtke. Više od 50 posto djelatnika ING-GRAD-a upisalo je dionice, imamo oko 2500 malih dioničara. Od 30-ak posto kompanije što smo prodali, institucionalni investitori drže oko 60 posto, a mali dioničari 40 posto. Pritom nijedan pojedini dioničar nema ni pet posto udjela u tvrtki. Zahvaljujući širokoj lepezi dioničara, dionica ING-GRAD-a je dosta trgovana na burzi”, zaključio je Brizar.

Velik potencijal

Tokić grupa u trećoj velikoj javnoj ponudi ove godine do 31. listopada namjerava prikupiti 30 milijuna eura, u okviru novog investicijskog ciklusa Grupe vrijednog više od 50 milijuna eura u iduće tri godine. Investitorima je na raspolaganju do 1,2 milijuna dionica (milijun novih i 200 tisuća postojećih) po cijeni od 20,20 do 25,60 eura po dionici. Tvrtka prikupljeni kapital planira uložiti u novi distribucijski centar u Sesvetskom Kraljevcu površine 44 tisuće četvornih metara, daljnje akvizicije i tehnologiju, podsjetio je Šantorić.

No, što ako IPO ne ispuni očekivanja? “IPO nam se činio kao jedan od alata i rješenja da ostvarimo svoje ciljeve. Također, vlasnici su željeli uključiti i zaposlenike u budućnost kompanije. Vjerujem da ćemo uspjeti jer smo se puno pripremali i svi su bili pozitivni u vezi s onim što planiramo napraviti. Ako ne uspijemo, imamo i plan B. Kompanija je zdrava i radi u branši koja ima velik potencijal”, poručio je Šantorić.