Najuspješniji domaći fond po ostvarenom rastu vrijednosti udjela u prošlom tjednu bio je ST Global Equity. Uz tjedni rast od +1,72 posto (odnosno +3,02 posto od početka godine) prvi fond ST Investa predvodi domaće fondove u 2006. godini. Fond dobar rezultat može zahvaliti i orijentaciji na inozemna tržišta koja su po rastu cijena dionica, posebno na europskim burzama, u zadnjim mjesecima nadmašila hrvatsko tržište (i dalje u fazi lagane stagnacije). Rezultat ST Global Equity fonda na početku ove godine iznadprosječan je i u odnosu na prošlogodišnjih odličnih +26,39 posto, ali i prosječan godišnji prinos fonda u 5,2 godine rada od -7,49 posto. Podatak je to koji ujedno i dobro oslikava višegodišnju depresiju na globalnim tržištima početkom ovog tisućljeća.

Dugoročni ulagači
Osim navedenog ST Investova fonda, aktualna vrijednost udjela još nekoliko ‘starijih’ domaćih fondova usmjerenih na ulaganje u inozemne vrijednosnice ispod je ili oko razine s kojom su fondovi započeli s radom. Primjerice, CAIB Investov Select Europe je u 4,6 godina rada zabilježio prosječan godišnji prinos od 1,63 posto. To, dakako, ne znači da u pojedinim intervalima taj fond (što vrijedi i za ST Global Equity) nije ostvario iznadprosječne rezultate, kao što to nužno ne znači ni da dugoročni ulagači neće, ukupno gledano, ostvariti očekivani prinos (koji se kod dioničkih fondova u prosjeku iskazuje niskim dvoznamenkastim godišnjim stopama rasta). Inače, odličan rezultat na samom početku godine bilježi i RBA Active (+1,16 posto u tjedan dana za +2,59 posto od početka godine), kao i dva fonda kojima je fokus hrvatsko tržište, Aureus Equity i PBZ Equity, čija je vrijednost udjela od početka godine porasla za 2,34, odnosno 2,33 posto. Fondovima koji ulažu prvenstveno u hrvatske dionice mjeru za usporedbu (benchmark) vrlo visoko drži KD Victoria koja je u 6,7 godina rada zabilježila prosječan godišnji prinos od čak +21,96 posto.

RBA balanced konstantan
Najbliži tom rezultatu mogao bi biti uravnoteženi fond RBA Balanced, koji je u 3,4 godine rada u prosjeku ostvario teško ponovljivih +21,01 posto godišnje. Iako ima više domaćih fondova čiji je prosječan godišnji prinos i bitno veći, sve su to fondovi koji su s radom započeli relativno nedavno, u vrijeme iznimnog rasta cijena hrvatskih dionica, te još nisu prošli kroz ‘ozbiljnije’ korekcije ili lomove tržišta.
U prva dva ovogodišnja tjedna najuspješniji uravnoteženi fond bio je ST Balanced (+1,28 posto u tjedan dana za +2,60 posto od početka godine), a dobar rezultat ima i PBZ Global (+0,70 odnosno +1,54 posto). Inače, jedini među domaćim fondovima koji je u ovoj godini osjetnije izgubio na vrijednosti je ICF Balanced (-0,42 posto u tjedan dana za -1,11 posto od početka godine), fond koji je u prošloj godini ostvario uvjerljivo najveći prinos (+33,08 posto). Što je tek jedan od primjera da prošli rezultati nisu garancija budućih prinosa, odnosno da fondovi koji ulažu u dionice nisu namijenjeni ulaganju na kratki rok, te ih stoga ne treba ni vrednovati uspoređujući njihove rezultate u kratkim intervalima.

PBZ, ICF i Erste predvode obvezničke fondove

Među obvezničkim fondovima 2006. godinu ponajbolje su započeli PBZ Bond, ICF Fixed Income i Erste Bond, fondovi čija je vrijednost udjela u prva dva tjedna porasla za 1,13 posto, 1,04 posto, odnosno 0,98 posto. Među novčanim fondovima odskače HPB Novčani (no zahvaljujući izvanrednom skoku vrijednosti na samom početku godine netipičnom za novčani fond). Po nominalnom porastu vrijednosti u prva dva tjedna 2006. slijede PBZ Euro Novčani (0,26 posto) i PBZ Dollar (+0,21 posto). Ipak, preračunano u kune, rezultat jedinog domaćeg novčanog fonda koji ‘ulaže u američke dolare’ na samom početku ove godine je negativan – zahvaljujući istovremenom padu tečaja dolar/kuna od čak -2,46 posto.