S obzirom da je, nakon ZABA-e i PBZ-a, i treća vodeća bankarska grupacija ERSTE objavila rezultate poslovanja za 2012., poslovni i edukacijski portal iCapital odlučio je napraviti kratku usporedbu ostvarenog u godini značajnih pritisaka na banke uslijed rastućeg broja kompanija i stanovništva u teškoćama s otplatom kredita.

Njihovu analizu prenosimo bez izmjena:

ZABA Grupa je u 2012. ostvarila 13% pad neto dobiti na iznos od 1,3 mlrd HRK (ROE pao 130bps na 7,2%), uslijed 10% nižih neto kamatnih prihoda, kao i 0,7% manjih neto prihoda od provizija i naknada. Istovremeno ZABA je povećala trošak vrijednosnih usklađivanja i rezervacija za 30% što je posljedica rastućeg broja NPL-ova na razini sektora (13,8% ukupnih kredita na kraju 2012.). Na kraju 2012. ZABA je povećala ukupni iznos plasiranih kredita za 0,7%, no to je rezultat povećanja kredita financijskim institucijama za 180%, dok su ostali krediti pali 1,5%. Omjer kredita i depozita povećan je za 240bps na 95%, dok je omjer imovine i kapitala pao s 6,9 na 6,7.

PBZ Grupa je izvijestila o 20% padu neto dobiti u 2012. na 1mlrd HRK (ROE pao 240bps na 7,9%), uslijed 3% nižih neto kamatnih prihoda, kao i 2% manjih neto prihoda od provizija i naknada. Istovremeno, troškovi vrijednosnih usklađivanja i rezerviranja porasli su za čak 60%. Na kraju 2012. PBZ je iskazao pad plasiranih kredita za 2,3%, usprkos rastu kredita financijskim institucijama za 31%. Omjer kredita i depozita povećan je za 100bps na 105%, dok je omjer imovine i kapitala pao s 6,0 na 5,7.

ERSTE Grupa je, kao i PBZ,  u 2012. iskazala 20% nižu neto dobit u iznosu 600m HRK (ROE pao 310bps na 8,2%), uslijed 1,8% nižih neto kamatnih prihoda, kao i 12,2% manjih neto prihoda od provizija i naknada. Istovremeno, troškovi  vrijednosnih usklađivanja i rezerviranja povećali su se za 19%. Na kraju 2012. ERSTE je izvijestio o rastu ukupnog iznosa plasiranih kredita za 4,4%, ponajviše zahvaljujući 300% povećanju kredita financijskim institucijama, ali i 1,9% većem iznosu ostalih kredita. Omjer kredita i depozita smanjen je za 40bps na 139,8%, dok je omjer imovine i kapitala pao s 9,5 na 9,0. Također, na strani obveza došlo je do rasta ostalih kratkoročnih kredita za preko 500m HRK, kao i izdavanja dužničkih vrijednosnih papira u iznosu 300m HRK.

Tekst je dio Interkapitalove dnevne publikacije IC Equity Espresso u kojem je dostupno upozorenje investitorima i objašnjenje investicijske Preporuke, dostupne na ovom linku.