Čelni čovjek Instituta IGH Jure Radić odlučio se na još jedan potez u financijskom restrukturiranju kompanije – na izdavanje konvertibilnih obveznica. Mjesec dana nakon Glavne skupštine krajem travnja, na kojoj će se glasovati o povećanju temeljnoga kapitala tvrtke izdavanjem novih 265.000 dionica, održat će se druga Skupština. Na njoj će dioničari odlučivati o izdavanju najviše 195 milijuna kuna vrijednih zamjenjivih obveznica denominiranih u euru čije je dospijeće 2017. godina.

Kako nam objašnjavaju u Institutu IGH, riječ je o dvama odvojena postupka kojima se želi osnažiti bilanca kompanije. Naime, izdavanjem novih dionica Institut IGH mogao bi dobiti svježih 200 milijuna kuna kapitala. Nove dionice moći će upisati svi postojeći dioničari, a minimalan ulog je 50.000 eura po dioničaru. A zamjenske obveznice, koje bi trebale biti izdane najkasnije do početka lipnja, moći će kupiti svi zainteresirani ulagači pod istim uvjetima. Znači minimalni ulog je također 50.000 eura. Budući da je glavna namjera kompanije dio kratkoročnih obveza pretvoriti u dugoročne, svi sadašnji vlasnici komercijalnih zapisa koji dospijevaju početkom lipnja, a riječ je o 11,1 milijun eura, te zapise mogu zamijeniti za obveznice. “Nekoliko je razloga za ovakav postupak. Jedan od njih, a i najvažniji je zakonsko ograničenje jer maksimalan iznos izdanja zamjenjivih obveznica ne može biti veći od polovice temeljnoga kapitala, što bi prema sadašnjem stanju bilo 31 milijun kuna. Budući da bi se Institut IGH trebao dokapitalizirati na skupštini prije, izdanje obveznica može biti puno veće”, ističu u IGH-u.Hoće li sadašnji vlasnici komercijalnih zapisa odlučiti na konverziju, nitko nam jučer službeno htio reći. Predstavnik jednoga mirovinskog fonda u neslužbenom razgovoru nam je potvrdio kako je u pregovorima s Institutom IGH.“Razgovaramo s IGH, vidjet ćemo kakvi su im planovi. Uložit ćemo ako to bude zanimljiva priča”, kaže nam naš izvor. Drugi pak kaže kako nema interesa sudjelovati u tome, nego ga zanima isplata komercijalnih zapisa. Investitori će moći zamijeniti obveznice za dionice početkom svibnja 2017., i to najviše 30 posto iznosa obveznica koje drže. “Pod uvjetom da se upiše maksimalan iznos obveznica, što je 195 milijuna kuna, to bi značilo da će ulagači na kraju moći konvertirati ukupno 58,5 milijuna kuna”, pojašnjavaju u IGH-u. Dakle, ulagač koji kupi minimalnih 50.000 eura (odnosno 375.000 kuna) vrijedne obveznice, svake godine dobivat će isplatu, a u godini dospijeća ostat će mu 30 posto tog iznosa. To bi značilo da će mu ostati 112.000 kuna obveznica koje će moći konvertirati za dionice po cijeni od 760 kuna, kolika joj je i vrijednost u sadašnjoj dokapitalizaciji, i tako dobiti novih 147 dionica IGH.“Prema primjerima na međunarodnim tržištima, rijetko se događa da netko ne konvertira obveznice u dionice”, kažu u IGH. Osobito, dodaju, zato što će investitori moći zamijeniti obveznice za dionice po cijeni od 760 kuna, a može se pretpostaviti da će joj cijena na burzi za pet godina biti viša.