Trošak osiguranja od eventualnog bankrota Portugala i Grčke naglo je porastao u četvrtak, što je uzemirilo ulagače na svjetskim tržištima i potaknulo rasprodaju vrijednosnica. Najnoviji okidač panike bila je aukcija portugalskih 12-mjesečnih trezorskih zapisa koja se održala u srijedu. Umjesto planiranog izdanja od 500 milijuna eura Portugal je nenadano srezao emisiju na 300 milijuna. Potez je ponovno zabrinuo investitore da Portugal i Grčka neće moći (re)financirati svoje proračunske troškove. Na tržištu je primijećena rasprodaja obveznica “perifernih” država eurozone, a strah se s Grčke i Portugala proširio i na Španjolsku kao i s državnog na korporativni sektor. Španjolska je tako bila prisiljena povisiti kamate na obveznice kako bi ih uspjela plasirati. Indeks SovX Western Europe prvi je put u povijesti premašio razinu od 100 baznih bodova. Indeks prati razinu cijena tzv. credit-default swapova za 15 država eurozone. “Credit-default swap” je financijski instrument kojim se ulagači između ostalog osiguravaju i od bankrota pojedinih država.

Kriza povjerenja
Rast njihove cijene označava i porast percepcije investitora da bi financijski instrument uz koji se vežu mogao propasti. Cijena CDS-ova za Portugal porasla je za 32 bazna poena na rekordnih 226,5 bodova, a CDS-ova za Grčku za 25,5 bodova na također rekordnu razinu od 423 baznih bodova. Analitičari iz UniCreditova ureda u Münchenu kažu kako je kriza povjerenja u perifernim državama eurozone ključni razlog za rast rizika. Briga oko mogućnosti pojedinih država da iziđu na kraj sa svojim proračunskim deficitima prelila se i na kompanije koje iz tih država. Tako su porasle cijene CDS ugovora za Portugal Telecom, španjolsku Telefónicu i Hellenic Telecom. Uz njih, pogođeni su bili i Banco Comercial Portugues, Banco Espirito Santo, Banco Santander te EDP-Energias de Portugal. Prvi čovjek Europske središnje banke (ECB) Jean-Claude Trichet izjavio je u četvrtak kako je siguran da Grčka može svoj proračunski manjak staviti pod kontrolu. “Očekujemo i sigurni smo da će grčka vlada donijeti sve odluke koje će im pomoći da dosegnu svoj cilj” rezanja deficita ispod granica Europske unije, kazao je Trichet, a prenosi Bloomberg.

Širenje problema
Prije nekoliko tjedana Trichet je kazao kako Grčka ne može očekivati nikakav poseban status unutar Unije. Vlada južnoeuropske države nakon toga je oštrije krenula u zauzdavanje deficita. Prema procjenama koje je objavila Europska komisija, grčki javni dug bi do 2011. godine mogao porasti na 135 posto bruto domaćeg proizvoda (BDP) sa sadašnje razine od 113 posto. Portugalski dug porast će sa 77 posto na 91 posto BDP-a, a dug Španjolske sa 54 na 74 posto, procjenjuju u EK. Pojedini analitičari komentiraju kako se problem državnih dugova s Grčke počeo širiti diljem eurozone, no zasad, srećom, nijedna druga država nije upala u probleme.

Burze

Indeksi u padu
Uz rasprodaju državnih obveznica kriza povjerenja srušila je i vrijednosti dionica kompanija, odnosno burzovnih indeksa. U jednom trenutku u četvrtak portugalski indeks potonuo je i 3,7 posto u odnosu na vrijednost od srijede s tim da su dionice industrijskih kompanija skliznule više od pet posto. Španjolski indeks skliznuo je za 2,3 posto.