Uhićenje Sergeja Alejnikova, bivšega zaposlenika banke Goldman Sachs, bilo je potrebno da javnost pobliže upozna algoritamsko trgovanje (HFT) i potpuno razotkrije zastrašujuću ulogu IT tehnologije u suvremenim financijama. Klupko se počelo odmotavati prije tjedan dana kada su agenti FBI-a uhitili Alejnikova, 39-godišnjeg programera ruskog podrijetla i novopečenog zaposlenika čikaškog hedge fonda Teza Technologies, te ga ekspresno izveli pred savezni sud. Alejnikov je optužen da je neposredno prije davanja otkaza u Goldman Sachsu ukrao kod programa za visokofrekventno trgovanje, koji se koristi u toj banci, i elektronički ga prenio na nepoznat server u Njemačkoj.

Prijetnja sigurnosti
Alejnikov je optužen za, najblaže rečeno, sabotažu. Kako je istaknuo zamjenik saveznog tužitelja Joseph Facciponti, krađa i prijenos koda HFT programa banke Goldman Sachs, vrijednog milijune dolara, omogućava neovlaštenim osobama da dođu do njega, što predstavlja ozbiljnu prijetnju za stabilnost američkog tržišta kapitala. “Onaj tko zna kako koristiti taj program može manipulirati tržištem pod nepoštenim uvjetima”, rekao je Facciponti za Bloomberg. Težina optužbe i činjenica da je i FBI bio uključen u istragu najbolje opisuje razmjere pravoga tehnološkog rata koji se unatrag nekoliko godina vodi među investicijskim bankama i hedge fondovima na području algoritamskih sustava trgovanja. Najkraće rečeno, algoritamsko trgovanje je neprestana obrada trgovinskih podataka te automatizirano kupovanje i prodavanje dionica u roku jedne sekunde. Profit ostvaren na takvim transakcijama vrlo je mali, ali ako takvu vrstu transakcije ostvarite stotinjak puta dnevno, na kraju godine izreka “zrno do zrna pogača” dobiva svoj puni smisao.

Tehnološki rat
Kako biste bili korak ispred konkurencije, brzina izvršavanja transakcije je presudna, a da biste to uspjeli, potrebna je što brža mrežna infrastruktura, što napredniji algoritamski programi i stotine matematičara i programera koji će svime time upravljati. Algoritamsko trgovanje nije potpuna novotarija, a svoje postojanje može zahvaliti razvoju računalne tehnologije. U posljednjih godinu-dvije HFT trgovanje jednostavno je eksplodiralo, pa se procjenjuje kako je 70 posto ukupnoga dnevnog prometa američkih dionica rezultat te vrste trgovanja. Prema podacima konzultantske kuće TABB Group, HFT tvrtke čine tek 2 posto svih financijskih tvrtki u SAD-u.

Izdvojeno

Minutna trgovina
Siniša Gjerek, fond-menadžer u Aureus Investu, pojasnio je kako je za razliku od algoritamskih sustava i metoda tehničke analize baziranih na dnevnim podacima ovdje referentni interval znatno kraći. “Pretpostavka je da fundamenti imaju mnogo manje utjecaja na tako kratkim intervalima, odnosno da su dominantni faktori volumen, volatilnost i novčani tok. HFT omogućava i minutne razlike u cijeni dionice na različitim burzama”, kazao je Gjerek.