U tjednu kada poraste cijena blue-chip dionica, na vrijednosti dobiju dionički fondovi. Prošli tjedan na domaćem tržištu je bio zapažen rast cijene dionica Ericssona Nikole Tesle (+4,7 posto), a slijedile su i dionice Podravke (+1,8 posto) te Adris grupe (+1,6 posto). Budući da su spomenute dionice, uz Plivu, najlikvidnije na domaćem tržištu (i mogu se smatrati hrvatskim blue-chip dionicama) i nalaze se u manjoj ili većoj mjeri u svakom portfelju domaćih dionica, ne iznenađuje ni rast vrijednosti udjela svih dioničkih fondova koji ulažu na hrvatskom tržištu. Najbolji rezultat u prošlom tjednu zabilježili su Erste Adriatic Equity (+1,77 posto), Global Equity (+1,44 posto) i Aureus Equity (+0,89 posto) koji je zahvaljujući prošlotjednom rastu dosegnuo +3,26 posto od početka 2006. godine.

Dionički u plusu
S tim rezultatom najmlađi među domaćim dioničkim fondovima ujedno je i najuspješniji po rastu u prva tri tjedna ove godine. Slijedi ga PBZ Equity s također odličnih +3,07 posto. Za razliku od dioničkih fondova koji ulažu (pretežno) u hrvatske dionice svi fondovi koji ulažu globalno u prošlom su tjednu zabilježili gubitak; ponajveći RBA Active (-1,34 posto) i ZB Euroaktiv (-1,59 posto). No bez obzira na tjedni pad dijela fondova, promjena vrijednosti udjela svih domaćih dioničkih fondova u ovoj godini i dalje je pozitivna. Nakon tri tjedna na začelju po ostvarenom rezultatu je ZB Euroaktiv, ZB Investov dionički fond koji ulaže u ponajbolje europske dionice s +0,29 posto. Domaće dionice zaslužne su i za prošlotjedni rast vrijednosti udjela niza uravnoteženih fondova. U prošlom su tjednu odskočili ICF Balanced (+1,02 posto, čime je fond gotovo sasvim nadoknadio gubitak vrijednosti zabilježen na samom početku godine) i HPB Gobal (+0,97 posto). Najbolji rezultat u prva tri tjedna ipak drži nedavno pokrenuti OTP Balanced (+2,39 posto), a slijedi PBZ Global (+1,98 posto). Uz KD Balanced koji je s radom započeo prošli tjedan broj aktivnih uravnoteženih fondova popeo se na 11, čime je ukupan broj otvorenih fondova povećan na 51.

Obveznički bez većih pomaka
Obveznički fondovi zabilježili su raznolike rezultate, ali bez većih pomaka vrijednosti udjela. Tek nešto veće promjene zabilježili su Erste Bond (+0,24 posto) i Capital One (+0,17 posto). Najuspješniji po rastu vrijednosti udjela u ovoj godini je PBZ Bond (+1,26 posto), slijedi Erste Bond (+1,22 posto). Rezultatima na početku godine, čini se, ponajviše mogu biti zadovoljni u PBZ Investu. Naime, upravo se fondovi PBZ Investa u svim kategorijama nalaze pri vrhu po kriteriju najvećega ostvarenog porasta vrijednosti. Izuzetak nisu ni novčani fondovi. U prošlom su tjednu nešto veći rast od prosjeka zabilježili PBZ Kunski novčani i PBZ Novčani (po +0,08 posto), dok se po rezultatu od početka godine ističe PBZ Euro novčani (+0,31 posto). Ipak, zahvaljujući prvenstveno izvanrednom, jednokratnom skoku na samom početku godine, na vrhu liste novčanih fondova poredanih po promjeni vrijednosti u ovoj godini dugo bi se mogao zadržati HPB Novčani (+1,19 posto).

Josip Galinec http://www.to-one.com