Tvrtka Mol je pobijedila na natječaju za preuzimanje talijanske rafinerije IES u Mantovi nakon šestomjesečne borbe. Kako stoji u objavi Mola, cijena koju su platili u skladu je s multiplama vrijednosti poduzeća i EBITDA u relevantnim oprethodnim transakcijama i u skladu s Molovom dugoročnom stopom povrata u rafiniranju od 16 posto. Točna će cijena biti izračunata prema bilanci koja se priprema, a bit će objavljena tek nakon zaključenja transakcije, kao što i stoji u ugovoru.

Visoka premija
Spekulira se, međutim, da je cijena nešto iznad 700 milijuna dolara. “Priča se kako Mol plaća 8,2 puta EBITDA, što je u odnosu na procijenjenu vrijednost kompanije premija od oko četrdeset posto i na te informacije očekujemo negativne reakcije tržišta”, komentirao je Bram Buring iz Wood & Co. Transakciju još mora razmotriti i antimonopolska komisija i očekuje se da će biti odobrena u zadnjem kvartalu ove godine. Povodom preuzimanja je predsjednik uprave Mola Zsolt Hernadi izjavio kako kroz preuzimanje IES-a šire svoje downstream aktivnosti prema Mediteranskoj regiji dalje jačaju svoje pozicije u Hrvatskoj, Austriji i Sloveniji: “To pokazuje i kako imamo daljnje mogućnosti rasta u regijama koje su komplementarne našim ključnim tržištima. Kao što smo ranije najavljivali, nastavljamo istraživati mogućnosti u široj regiji koja uključuje Mediteran i akvizicije u downstream operacijama. Vjerujemo da će ova akvizicija našim ulagačima stvarati nove vrijednosti.” IES je talijanska rafinerijska kompanija koja posjeduje rafineriju u Mantovi kapaciteta 2,6 milijuna tona. Mantova je smještena na razivjenom sjeveru Italije, a nafta koju se rafinira u Mantovi do tamo dolazi 124 kilometara dugim naftovodom iz luke Marghera. Stopa iskorištenosti u 2006, godini bila je 96 posto, a kompanija je prošle godine prodala dva i pol milijuna tona naftnih prerađevina kroz 165 prodajnih mjesta u sjevernoj Italiji. U Molu su ocijenili kako proizvodnja rafinerije pruža dobar temelj za daljnje širenje u maloprodaji u regiji koja bi mogla njihovu downstream integraciju i povećati profitabilnost u nabavnom lancu. Proizvodi rafinerije zadovoljavaju EU standarde. Trenutno su u tijeku i investicije za modernizaciju rafinerije, nakon kojih će goriva koja proizvodi biti i u skladu sa standardima EU koji na snagu stupaju 2009. godine. Rafinerijski prinos za srednje destilate je na 47 posto trenutnog outputa, dok je 17 posto usmjereno na lake destilate. IES je na kraju fiskalne godine koja je završila 30 lipnja 2006. prijavio zaradu prije oporezivanja, kamata i amortizacije u visini 1,295 milijardi eura,, dok je neto profit za isto razdoblje iznosio 43 milijuna eura, dok je u istom razdoblju dug IES-a iznosio 309 milijuna eura. Rafinerijski kapaciteti Mola su preuzimanjem IES-a porasli za 18 posto, ukoliko se ne računa udjel u Ini. Kako bi uspjeli postići svoj strateški cilj za 2010. godinu, u Molu bi trebali kupiti još dva i pol milijuna tona godišnje rafinerijskih kapaciteta i postati većinskim dioničarem u Ini, te kako je najavljeno povećati kapacitet rafinerije u Mantovi. Talijansko tržište, na koje je Mol ovom kupovinom ušao, moglo bi im, kako kažu u kompaniji, poslužiti za širenje u visoko industrijaliziranoj regiji sjeverne Italije, te kao stabilna baza za proučavanje daljnjeg širenja na Mediteranu i u južnoj Europi.

Povećanje kapaciteta
U Molu kažu kako s obzirom na njihov rad u dvije najefikasnije rafinerije danas u Europi planiraju prenijeti svoje znanje i iskustvo u povećanju profitabilnosti rafinerijskih i trgovinskih operacija IES-a. Planiraju iskoristiti svoje iskustvo kakobi značajno povećali efikasnost svoje nove akvizicije. Kroz program razvoja s kapitalnim investicijama u visini od 130 milijuna eura tijekom sljedećih pet godina planiraju povećati operativni kapacitet rafinerije na tri milijuna tona, u skladu s čim će ići i povećanje kapaciteta na tri milijuna tona.

Rahimkulov pomaže OMV-u u kupnji Mola?

Bečki Wirtschaftsblatt objavio je kako austrijski OMV planira svoj udjel u mađarskom Molu povećati kupovinom dionica preko ruskog poslovnjaka Megdeta Rahimkulova, koji je već ranije prodao šest posto svojih dionica OMV-u, te je austrijska kompanija potkraj lipnja time svoj udjel u mađarskom naftašu povećala na 18,6 posto. Nakon što se u mađarskim medijima prošlog petka pojavila vijest kako će OMV dati ponudu za preuzimanje Mola, podivljalo je trgovanje dionicom Mola na Budimpeštanskoj burzi. Mol je udjel vlastitih dionica koje drži pod kontrolom pak uspio povećati na skoro četrdeset posto.