Krajem kolovoza imovina 73 otvorena investicijska fonda iznosila je 27,45 milijardi kuna, dvjestotinjak milijuna kuna manje nego krajem srpnja, pokazuju podaci Hanfe. Tako je kolovoz postao prvi mjesec u ovoj godini u kojem je imovina fondova zabilježila pad. Uzroke tome treba tražiti u ljetnom zatišju na domaćim burzama koje je prošle godine izbjegnuto preuzimanjem Plive, potresima na svjetskim burzama koji su poljuljali tržišni optimizam domaćih investitora, ali i povećanim prodajama na ZSE uslijed skore inicijalne ponude dionica T-HT-a. Unatoč tome, u ovoj godini, imovina fondova je zablježila skokovit rast koji je teško bio održiv do kraja godine. Naime, u 2007. godini imovina povjerena na upravljanje otvorenim investicijskim fondovima prosječno je rasla oko 1,5 milijardi kuna na mjesečnoj razini (u kalkulaciju uključen i mjesec kolovoz).

Novih dvadeset milijardi
S druge strane, krajem 2006. godine fondovska industrija vrijedila je 15,72 milijarde kuna što je dvanaest milijardi kuna manje nego u ovom trenutku. Tada je i broj investicijskih fondova iznosio 62, pri čemu je najviše bilo uravnoteženih fondova (18), slijedili su dionički odnosno novčani fondovi (15) te obveznički (14). S rastom prinosa koji su fondovi orijentirani na dionice ostvarili u ovoj godini, ovi omjeri su se značajno promjenili. Danas je najviše dioničkih fondova i to 25, slijede uravnoteženi 20, broj novčanih fondova je ostao na 15, dok je broj obvezničkih fondova smanjen na 13 fondova. Promjena je veća uzme li se u obzir relativan udjel imovine kojom pojedina vrsta fondova upravlja. Uravnoteženim fondovima je krajem 2006. bio povjeren na upravljanje najveći dio imovine odnosno 38 posto, a podjednakim udjelom od 27 posto su upravljali dionički i uravnoteženi fondovi. Krajem kolovoza 2007., najveći dio imovine otvorenih investicijskih fondova povjeren je na upravljanje dioničkim, koji danas upravljaju s gotovo polovicom imovine fondovske industrije. Udio uravnoteženih fondova iznosi 37 posto, novčanih 12 posto, dok je imovina obvezničkih fondova skromnih 3 posto ukupne imovine te je po prvi puta u ovoj godini ispod milijarde kuna.

Zb aktiv najveći
Ova godina će, po svemu sudeći, donijeti i prve fondove s imovinom većom od 3 milijarde kuna. Najveći je dionički fond pod upravljanjem ZB investa, ZB aktiv, s imovinom koja je krajem kolovoza iznosila 2,97 milijarde kuna, a slijedi ga je još jedan fond pod ZB-ovim upravljanjem, uravnoteženi ZB Global s imovinom vrijednijom od 2,85 milijardi kuna. Treći je još jedan “bankarski” fond, PBZ Equity s 2,55 milijardi kuna imovine povjerene mu na upravljanje, a slijedi ga uravnoteženi fond istog društva, PBZ Global, koji upravlja s 2,33 milijarde kuna. Zanimljivo da je navedeni fond PBZ Investa u kolovozu zabilježio pad vrijednosti imovine u odnosu na srpanj za oko -8,6 posto odnosno za 240 milijuna kuna. Najskromnija imovina je povjerena na upravljanje Prospectusovom “fondu fondova” – Global Equity i ona je krajem kolovoza iznosila nešto više od 5,4 milijuna kuna. Slijedi POBA ICO Equity, s 7,6 milijuna kuna, a na treći je uravnoteženi fond ST Investa ST Aggressive. Stavi li se u korelaciju odnos prinosa koje su ovi fondovi zabilježili u ovoj godini te rast imovine povjerene im na upravljanje, vidjet ćemo da i hrvatsko fondovsko tržište karakterizira da fondovi s najvećim prinosima bilježi i najveće priljeve imovine.

NAPOMENE I METODOLOŠKA OBJAŠNJENJA
Podaci o vrijednostima udjela preuzeti su sa www.to-one.com, a izvor podataka su društva za upravljanje fondovima. Podaci o imovini pod upravljanjem fondova preuzeti su od Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga.

PGP (Prosječan Godišnji Prinos) od početka rada izračunat je anualiziranjem promjene vrijednosti udjela fonda od početka rada fonda do 13.07.2007. dana zaključenja ovog priloga. PGP za fondove koji posluju kraće od godinu dana nije izračunavan.

TO ONE ocjena rizičnosti je matematička mjera volatilnosti fonda na dan 13.07.2007. godine. Metodologija izračuna i objašnjenje TO ONE ocjena rizičnosti potražite na www.to-one.com. Ocjena rizičnosti za fondove koji posluju kraće od 6 mjeseci nije izračunavana. Metodologiju prikaza podataka o fondovima te izbor podataka za ovo izdanje, pripremila je tvrtka TO ONE. Ipak, ni TO ONE ni mazagin Investitor ne mogu dati jamstvo za točnost ni potpunost podataka, niti ih se može smatrati odgovornima za eventualnu štetu koja može proizaći iz korištenja podataka danih u ovom izdanju. Izneseni komentari i ocjene osobni su stavovi autora. Dani podaci, ocjene i komentari nisu nagovor na kupnju ili prodaju udjela u fondovima. Prinos u proteklom razdoblju nije indikator ni jamstvo budućih prinosa.

Iva Biondić, TO ONE

Međunarodni dan sestrinstva

„Sestrinstvo je danas pametnije i glasnije, ali i opterećenije nego ikad“

Financije i ulaganja

Ćosić: Gledamo koju nijansu ‘zelene’ boje ima projekt, a digitalizacija je veliki plus