Vodeći britanski kabelski operator Virgin Media bit će privatizirana za više od 5,5 milijardi funta. Carlyle, jedna od vodećih privatnih investicijskih grupa na svijetu, dala je preliminarnu ponudu čija je vrijednost između 33 dolara (16,50 funti) i 35 dolara po dionici Virgina. Dionice Virgina, koji je izlistan na američkom Nasdaqu, postigle su zadnju cijenu u petak od 24,37 dolara. Ponuda procjenjuje vrijednost Virgin Medije na otprilike 5,6 milijardi funta. No dogovor o preuzimanju uključuje i dugove kompanije koji dostižu gotovo 6 milijardi funta što bi značilo da je njezina ukupna vrijednost oko 11,5 milijardi funta.

Rani zaključci
To bi privatnom sektoru bilo drugo preuzimanje po veličini u Britaniji nakon što je prošlog mjeseca Kohlberg Kravis Roberts & Co preuzeo Alliance Boots Plc. za 11,1 milijardu funti. Ipak, još je rano za donošenje zaključaka o tome hoće li Carlyle na koncu završiti kao vlasnik Virgin Medije s obzirom na to da su i neki drugi privatni investitori pokazali interes za davanje ponude. Odbor Virgina zatražio je od svoje investicijske banke Goldman Sachsa da nadzire javnu prodaju dionica. Upućeni tvrde da uprava Virgina smatra da bi kompanija bolje poslovala i imala veće šanse za rast kao privatna kompanija. Uprava bi, s druge strane, bila oslobođena “tegobne” obveze kvartalnog izvještavanja o prihodima, a bili bi manje ograničeni glede ulaganja u poslovanje. Spekulira se da je još jedna privatna investicijska grupa, Providence Equity, počela okupljati konzorcij privatnih investitora koji bi dao ponudu za Virgin. U konzorciju bi bili Providence, Blackstone Group, Cinven Group i Kohlberg te Kravis Roberts. Prošlog je ljeta konzorcij dao ponudu za NTL, kako se Virgin Media tada zvala, od 30 dolara po dionici.

Tadašnji ključni dioničar William Huff odbio je prodati dionice po toj cijeni, no od tada je Huff smanjio svoj udjel u kompaniji. Bankari tvrde da je vjerojatno da će zanimanje za Virgin pokazati i neki drugi privatni investitori. Najveći investitor britanske kompanije, koja ima 9 milijuna klijenata i 4 milijarde godišnjeg prometa, je sir Richard Branson koji drži 10,5 posto kompanije. Izvori bliski Bransonu navode da on želi ostati dioničar kompanije i nakon što bude provedena privatizacija. Njegov je udjel prema ponudi Carlylea vrijedan oko 550 milijuna funti. Bilo da odluči prodati svoj udjel ili njegov dio, ili da odluči sudjelovati u kupnji kompanije, sigurno je da će Branson igrati ključnu ulogu u odlučivanju o budućnosti Virgin Medije. Analitičari vjeruju da bi većina drugih vodećih dioničara Virgina bila spreman prodati dionice po cijeni koja otprilike odgovara ponudi Carlyla iako odbor Virgina vjeruje da tvrtka vrijedi oko 40 dolara po dionici. Zbog pritiska vodećih dioničara u svibnju je Virgin zatražio od Goldmana detaljno istraživanje o vrijednosti kompanije. Virgin vodi i žučnu pravnu bitku s British Sky Broadcasting nakon što kompanije nisu uspjele postići dogovor o uvjetima pod kojima će Sky koristiti Virginove kanale kabelske televizije.

Pritisak na BSkyB
UBS je u svom istraživanju objavio kako bi privatizacija Virgina mogla smanjiti natjecateljski pritisak na British Sky Broadcasting, a mogla bi rezultirati i pragmatičnijem pristupu u konačnom postizanju dogovora koji bi bio na korist i kompanija i njihovih klijenata. U posljednjem izvješću Virgin je objavio da ima tri milijuna korisnika televizijskih usluga, 3,4 milijuna korisnika Interneta, 4,5 milijuna pretplatnika mobilne telefonije te 4,1 milijun pretplatnika fiksne telefonije. Procjenjuje se da će Goldmanu trebati oko šest tjedana za izradu konačne liste potencijalnih ponuđača.

Sedam kvartala zaredom u gubitku

Virgin Media je kompanija nastala serijom akvizicija u britanskoj industriji kabelske televizije i mobilnih telefona u razdoblju između 2005. i 2006. Prvo je NTL Inc. kupio Telewest Global što je bilo spajanje dva najvažnija kabelska operatora. Virgin Group je nakon toga kupio nastali holding, a NTL je kupio Virgin Mobile. Virgin je u svibnju prijavio rezultate koji već sedmi kvartal zaredom pokazuju gubitak, i to u iznosu od 120,3 milijuna funti. Ove godine kompanija je počela gubiti korisnike nakon što su prekinuli emitiranje nekoliko konkurentskih kanala koji su prikazivali popularne serije “Izgubljeni” i “Galaktika”. Pritisak konkurencije postao je još veći nakon što je BT Group, najveća britanska telefonska kompanija, prošle godine počeo pružati online televizijske usluge.