Početkom ove godine osnivač fonda Lone Star John Grayken kristalno jasno je naglasio kako njegova kompanija rizičnog kapitala užurbano radi na tome da ostvari zaradu od najvećeg kolapsa kreditnih tržišta od 1930-ih godina. Naime, od tada je Lone Star sklopio razne poslovne dogovore u vrijednosti višoj od 10 milijardi dolara, uključujući i akviziciju IKB Deutsche Industriebanke, njemačke banke koja je znatno oštećena posljedicama krize drugorazrednih hipotekarnih kredita, koju je Lone Star prihvatio prošloga tjedna.

Brojne prilike
Takvim načinom poslovanja Grayken želi najbolje iskoristiti lošu situaciju na svjetskim financijskim tržištima, što rade mnogi fondovi sličnog načina poslovanja kao i Lone Star. Naime, ti fondovi traže iznimno jeftine prilike među mnogobrojnim posrnulim kompanijama te otkupljuju dugovanja tih kompanija po velikim popustima kako bi ih poslije prodali i ostvarili profit ili taj dug pretvarali u kapital kako bi preuzeli kontrolu nad ciljanom kompanijom, prenosi Bloomberg. “To je velika utrka među mnogobrojnim fondovima”, izjavio je Grayken još u siječnju. Među tvrtkama sa sličnim načinom poslovanja su i Apollo Global Management i KKR koji su počeli investirati u takve kompanije. Naime, bivši čelni čovjek za spajanja i akvizicije pri kompaniji Drexel Burnham Lambert Leon Black osnovao je Apollo 1990. godine s prvenstvenom zadaćom pronalaska jeftinih ciljeva usred američke recesije. “Svatko tko je mogao otvorio je takvu vrstu fonda. Naime, ponavlja se razdoblje od 1990. do 1992. godine kada je kriza tržišta kapitala uzrokovala iznimno velik broj loših dionica. Tada je na tržištu nastupila recesija i na tržištu se našlo mnogo poslovnih dogovora sličnim današnjima”, izjavio je direktor istraživačkog ekonomskog centra pri Sveučilištu u Dartmouthu Colin Blaydon. Današnja situacija proizlazi iz kreditne krize uzrokovane prošlogodišnjim rekordnim padom drugorazrednih hipoteka koje su bile izdane kreditno loše stojećim klijentima. Naime, banke i brokerske kuće diljem svijeta zabilježile su više od 500 milijardi dolara gubitaka zbog otpisa i povećanjim troškovima loših kredita, pokazuju podaci Bloomberga. Nakon što je prošle godine private-equitiy industrija ostvarila poslovne dogovore u vrijednosti od 727 milijardi dolara, ove godine ta industrija bilježi usporavanje zbog financijske iscrpljenosti. Naime, od početka ove godine zabilježeno je 70 posto manje najavljenih dogovora vezanih uz rizični kapital. No Lone Star je prošlu godinu “odgledao” sa strane, a kada je kreditna kriza “povećala” posljedice, ta kompanija je kupila Accredited Home Lenders Holding za 299 milijuna dolara. Ali to nije sve.

Otkup od Merrill Lyncha
Prošloga je mjeseca Lone Star otkupio 30,6 milijardi dolara vrijedna dugovanja Merrill Lyncha s popustom od 78 posto. Isto tako akvizicija IKB-a se procjenjuje na 223 milijuna eura, što je 20 posto manje od ukupne cijene koju je tražila njemačka vlada. Oregon javni mirovinski fond je u posljednje vrijeme u Lone Star “ubrizgao” 600 milijuna dolara, a od samog početka je glavni ulagač u Lone Star, ističe portfelj-menadžer Brad Child, prenosi Bloomberg. “Njihova povijest i iskustvo će zasigurno odigrati ključnu ulogu na današnjem financijskom okruženju. Dokazali su kako imaju pristup tržištu i ono što zacrtaju to i ostvare”, istaknuo je Child. Važno je dodati kako je Lone Star prošloga mjeseca pristao kupiti kreditnu podružnicu CIT Groupa za 1,5 milijardi dolara i preuzeti njezinih 4,4 milijardi dolara dugova i sličnih obveza. U svibnju je Grayken kupio dio Bear Stearnsa za još nepoznatu cijenu.

Lone Star u skandalu u Južnoj Koreji

Lone Star je početkom godine bio sudionik skandala u Južnoj Koreji. Naime, čelni čovjek Lone Stara u Južnoj Koreji Paul Yoo optužen je za manipulaciju cijenama dionica korejske Exchange banke jer ju je htio jeftino kupiti. Grayken je na sudu je zanijekao sve optužbe. Yoo je proglašen krivim, ali u žalbenom postupku sud je njega i tvrtku oslobodio svih optužbi.