Ruski proizvođač aluminija United Rusal, u vlasništvu oligarha Olega Deripaske, namjerava izlistati 10 posto dionica na burzi u Hong-Kongu, a analitičari procjenjuju da će inicijalnom javnom ponudom (IPO) prikupiti oko 2 milijarde američkih dolara potrebnih za pokrivanje duga. Prodajom dionica na tamošnjoj burzi vrijednost Rusala kretat će se između 17 i 22 milijarde dolara, kažu bankari koji rade na izlistavanju ruske tvrtke.

Velik interes
Prema pisanju ruskog poslovnog dnevnika Vedomosti, u Rusalu se nadaju tržišnoj vrijednosti od 20 milijardi dolara, čime bi premašili cijenu najvećeg globalnog konkurenta, američke Alcoe, čije dionice vrijede 15,9 milijardi dolara. Među kompanijama zainteresiranima za kupnju udjela u ruskom rudarskom divu nalaze se uz rusku državnu banku VEB, navodno, i fondovi BlackRock i Paulson te kineski China Investment Corporation. Razvojna banka VEB, koja je prošle godine odobrila Rusalu spasonosnni kredit od 4,5 milijardi dolara potvrdila je kupnju udjela. U kupnju dionica mogla bi se uključiti i ruska banka Sberbank, smatraju ruski mediji. Kolike bi udjele zainteresirane tvrtke mogle kupiti zasad nije poznato. Neimenovani izvor iz bankarskih krugova, na kojeg se poziva agencija Reuters, kaže kako još uvijek nije niti poznat sam iznos IPO-a. Naime, banke koje rade na ovom poslu procijenile su Rusal na između 17 i 22 milijarde dolara. “Maksimalna vrijednost mogla bi biti 30 milijardi, a najniža 15 milijardi dolara”, izjavio je Reutersov izvor. Drugi, pak, izvor na kojeg se poziva Reuters kaže kako je u ovom trenutku interes pokazalo pet međunarodnih investicijskih fondova. P a ipak, banke koje sudjeluju u pripremi IPO-a još uvijek nisu zaprimile niti jednu ponudu, osim one ruske državne banke VEB koja namjerava kupiti trećinu od ponuđenih 10 posto dionica. Kako ističu izvori iz bankarskih krugova, Rusal će sa aktivnostima vezanim uz poziv ulagačima početi 5.siječnja dok će predstavljanje potencijalnim investitorima biti 15.siječnja. Cijena Rusalove dionice mogla bi biti poznata 21.siječnja. Kompanija Rusal stvorena je u ožujku 2007. spajanjem tvtki Rusal, Sual i Glencoreovog poslovanja s aluminijem. Prošle godine je uslijed svjetske krize i povezanog pada potražnje za aluminijem porastao dug kompanije, a dodatno zaduženje proizašlo je i iz kupnje 25 postotnog udjela u ruskom Norilsk Nickelu, jednoj od najvećih rudarskih kompanija u svijetu. Početkom mjeseca su strani vjerovnici pristali restrukturirati Rusalov dug od 7,4 milijarde dolara koje će ruska kompanija otplatiti u idućih sedam godina.

Izlazak i na Euronext
Rusal osim u Hong-Kongu namjerava dio novca prikupiti i u Parizu te je najavio izlistavanje dionica i na tamošnjoj burzi Euronext. S obzirom da se u Londonu vodi sudski proces vezan uz dio vlasništva nad Rusalom uprava nije pokušala izaći na Londonsku burzu. Što se tiče izlistavanja u Hong-Kongu, to će biti prvi izlazak neke ruske tvrtke na tamošnju burzu, jednu od najvećih u Aziji. Ovih je dana i azijsko životno osiguranje AIA group, tvrtka kćer američkog osiguravatelja AIG, poslala zahtjev za tamošnjim izlistavanjem. AIG bi prikupljenim novcem otplatio dio duga američkoj Vladi koja ga je uslijed krize spasila državnim novcem. IPO bi mu donio oko 20 milijardi dolara.

Izdvojeno

Dug od 7,4 milijarde dolara
Pad potražnje za aluminijem prošle godine i kupnja 25 postotnog udjela u tvrtki Norilsk Nickel povećali su dug Rusala na 7,4 milijarde dolara. Uprava je sa 70-ak banaka dogovorila restrukturiranje otplate u idućih 7 godina.

Kredit državne banke VEB
Prošle godine državna razvojna banka odobrila je spasonosni kredit od 4,5 milijardi dolara kojeg bi Rusal trebao otplatiti u listopadu 2010. godine. Izlistavanje dionica u Hong-Kongu i Parizu trebalo bi donijeti novac potreban za otplatu kredita. Interes su navodno pokazali američki i kineski fondovi.