Fortenova grupa napravila je još jedan korak prema konačnom redefiniranju svog profila u grupaciju s fokusom na maloprodajni biznis i prateći razvoj veleprodaje, distribucije, logistike i nekretninskog poslovanja.
Iz kompanije su u srijedu izvijestili da su s Badelom 1862 potpisali ugovor o ekskluzivnosti pregovora za kupoprodaju poslovne grupe pića, koju uz Jamnicu plus čine još tri kompanije u susjednim zemljama – Sarajevski kiseljak, Mg Mivela (Srbija) te Jamnica Ljubljana.
Ta je odluka donesena, kažu, nakon provedenog “kompetitivnog procesa u kojem je sudjelovalo više stranaka”. Tko je sve bio u igri, ne navode, ali spekulira se da su među interesentima bili Coca-Cola HBC i Pepsi, a prema nekim tvrdnjama interes je pokazao i Evian, odnosno Danone grupa.
Glavna perjanica
U kuloarima se Badel 1982 počeo spominjati prije nekoliko mjeseci. On je već kupio jednu od nekadašnjih sastavnica Fortenova grupe – porečku Agrolagunu. Otkako je vlasničku kontrolu u Fortenovi preuzeo Pavao Vujnovac u dezinvestiranju proizvodnih biznisa uočljiva je preferencija prodaje ovdašnjih kompanija domaćim investitorima. Prije nepunih godinu i pol agro biznis prepušten je Podravki, u međuvremenu je Zvijezdu preuzelo osječko Žito, a mesna industrija, PIK Vrbovec, prelazi u vlasništvo Bosqar Investa.
U diviziji pića Jamnica, s više od 80 posto tržišnog udjela na domaćem tržištu mineralne vode, svakako je glavna perjanica. Već ona je financijski veoma velik zalogaj za Badel 1862 i Meteor grupu – Labud kao njezina vlasnika, koja je pak u vlasništvu Darka Kneza i Ante Raspudića. Jamnica plus lani je ostvarila 245 milijuna eura, no tu je i Sarajevski kiseljak s gotovo 70 milijuna eura, Mg Mivela s 11-12 milijuna te slovenska podružnica Jamnice s oko šest milijuna eura prihoda.
Istodobno, prihodi društva Badel 1862 dosegnuli su 2025. nepunih 89 milijuna eura, ali i na razini cijele grupe potencijalni preuzimatelj znatno je manji poslovni sustav od Fortenovine grupacije pića. Vrijednost tog paketa Fortenovinih tvrtki ugrubo se procjenjuje između 800 milijuna i milijardu eura – dakle, približno 900 milijuna. Utoliko se ključnim nameće pitanje kako bi se, uz pretpostavku pozitivnog ishoda pregovora u naredna tri-četiri mjeseca, zatvorila financijska konstrukcija za transakciju i koga bi, odnosno što sve ona podrazumijevala.
Dio promatrača s tim u vezi primjećuje da se u slučaju divizije pića nije išlo na zasebnu prodaju kao u slučaju proizvodnje ulja, margarina i namaza, gdje je Zvijezda prodana Žitu, a kompanija u Srbiji (Dijamant) tamošnjoj MK grupi. Premda objedinjeni paket diže vrijednost transakcije, akterima u tom procesu očito je u fokusu regionalna priča, koja se Badelu uklapa i s aspekta njegove regionalne prisutnosti, uključujući i distribuciju.
Mimo burze
Kako bilo, za cijelu operaciju Badelu je potrebna podrška snažnog institucionalnog igrača. Mirovinski fondovi, barem u ovoj fazi, nisu u igri već zbog kombinacije veličine transakcije i činjenice da nisu posrijedi burzovno listane dionice. Neslužbeno se može čuti da bi u operaciju trebala biti uključena Europska banka za obnovu i razvoj (EBRD) s kojom Badel 1862 već surađuje. Ipak, kupnja Jamnice i ostatka divizije pića zahtijevala bi, prema svemu sudeći, i vlasničke instrumente, a ne samo kreditiranje, reći će iskusni investicijski bankar.
Osim toga, moguće je da se taj pothvat u prvom koraku realizira i kao svojevrsno spajanje, odnosno preuzimanje većinskog paketa. U poslovnim krugovima mnogi ističu kako je Knez, koji je danas navodno i većinski vlasnik Meteor grupe, u slučaju Badela 1862 pokazao da, uz golemo iskustvo u FMCG (Fast Moving Customer Goods) industriji, ima nesvakidašnju “žicu za biznis”. Pritom aludiraju prije svega na iskorake koji su napravljeni u Badelu u približno osam godina koliko je prošlo od preuzimanja tada, više-manje, posrnule kompanije. Tu se u prvom redu cilja na ostvarenja u segmentu jakih alkoholnih pića, naročito s pelinkovcem – s dosegnutih više od dva milijuna prodanih boca.
Ipak, hoće li pregovori Fortenove i Badela 1862 završiti sklapanjem kupoprodaje, znat će se krajem rujna, kada završava ekskluzivnost pregovora.
