Po meni nije nikakva senzacija.
Kupci znaju da SUNCE može bez problema raditi 100mioHRK EBITDA (nakon ulaganja; korona nema veze sa tim) i zato su platili 24EUR/dionici, pa to ispada 11xEBITDA. Što nije senzacija, IMHO.
Zaboravljate dug. No prema zadnjoj bilanci dug je 600 mil tako da dodajte još 6 EBITDA
Ispadne da je cijena 17 EV/EBITDA
Mislim da je u SUKC EBITDA marža preniska i ne odražava pravo stanje pa je zato prošla tko visoka valuacija.
U svakom slučaju po mom skromnom mišljenju postignuta cijena za sam biznis je kao da nema utjecaja pandemije. Naravno da se ne gleda poslovanje 2020 nego se kalkulacije rade na temelju “normalnog” poslovanja.
Pandemija je dijelom utjecala na dio koji su dobili dioničari jer da je SUKC odradio 2020 normalno onda bi vjerojatno dug bio manji za nekakav iznos, a pretpostavljam da su uzeli i neku rezervu za ovu godinu u izračunima. Sve u svemu cijena je mogla biti možda cca 10-20 mil eur viša za dioničare. Kupac bi platio više dioničarima, a kupio bi manje duga.
Pa ako je sada prodano za cca 145 mil eur + 80 mil eur duga, da nema krize to bi bilo sigurno bar 155 + 70.
Znači biznis se vrednuje približno isto kao i prije.
@ daliborp
hvala na dodatnom pojašnjenju.
Inače, ja nisam spominjao EV/EBITDA nego P/EBITDA, a što je započeo WalueWalk.
@ daliborp
hvala na dodatnom pojašnjenju.
Inače, ja nisam spominjao EV/EBITDA nego P/EBITDA, a što je započeo WalueWalk.
Ma kakav mrtvi P/EBITDA???
Ja nisam pričao o cijeni kao tom gornjem P, nego o cijeni koja proizlazi iz ZPPD, a koja nije još nigdje objavljena. Pa sam išao sučeliti toj cijeni koji bi bio EBITDA multiplikator da njoj odgovara, odnosno da vidimo koliko je ili nije relevantna. Sada kada su u poziv na gs za Lucidus objavili kolika je SPA cijena, očito je da taj tromjesečni prosjek nije relevantan. Ne znam kako da to još dodatno pojednostavnim.
Slažem se s Daliborovom matematikom, iako mislim da treba uzeti u obzir bilješke za 2019 i otpis za Thomas Cook od 20ak mil kn koji je sigurno jednokratna stavka pa EBITDA treba gledati kao 120 mil, a ne kao 100 mil. Kada se to napravi onda je multiplikator 12-13x što i je realnije, barem po meni.
ljudi stvarno ste smiješni!!! kakve pobogu ima veze izvitoperena ebitda sa prodajom tvrtke!!?
to je otprilike na blagajni reći – ljudi pa kakve veze ima novac s kupovinom namirnica.
ima prilične veze. npr lrh – prodan prije korone, s ebitda iznad 40 posto – po kojoj cijeni. imate dalibora tamo pa lijepo čitajte što je ebitda i kako se preko ebitda dode do realnih vrednovanja
u ovom preuzimanju ebitda nema apsolutno nikakve veze!! kao niti nikakve usporedbe sa lrh!
jako je opet ispao jako i uvalio žestoko. i da nema korone, ovo bi bila mrak cijena. ovako je senzacija
uživajte u zaradi, zaslužili ste, zarada je dobra, što više zarade, dobro svima
ali, nemojte molim pisati gluposti i pisati kako ebitda nema veze s vrednovanjem tvrke. i nemojte molim računati ebitda zaboravljajući dug. to je jednostavno bedasto
jako je ovdje izgleda uvalio lokacije i možda verć neke dozvole i sl tako da arapi samo trebaju uljeznuti i raspaliti do 5 i više zvjezdica. da kreću od ledine, to bi trajalo godinama. ovako su udarili prečac. jakin prečac po 184 kn. svaka čast, čovjek je incredibile – uvali grcima po x, otkupi natrag za pola toliko i onda uvalja arapima po 13 ebitda usred korone
jaku za predsjednika. doživotnog
