prouči financijski izvještaj pa ćeš možda bolje vidjeti.

Nije da su nekoliko godina unazad za 120 milijuna eura kupili Istraturist. PLAG se sprema na ekspanziju, to znam. Vjerujem da su prilično ozbiljni u tome i da im je cilj kupitj već izgrađenu i stabilnu kompaniju. Vjerujem da će im SUKC biti jedna od meta. Inače, Jako je par dana unazad bio u Poreču kao predstavnik HUPa na dodjeli nagrada u srednjoj školi… No, s obzirom da dva od tri vodeća hoteljera u tom gradu imaju sjedište, meni je osobno upitno koji je pravi razlog dolaska.

Plag će prije sam sebe prodati nego kupovati SUKC.

Plag je uveo odjel koji se bavi iskljucivo ekspanzijom i akvizicijama, i iz prve ruke znam da u sirenje idu. Prodaja nikako.

Bas su našli trenutak za ekspanziju. Prije koju godinu im je bilo skupo, a sad kad im je Valamar sve pokupio, sad će se širiti?

A što bi konkretno akvizirali kad što se god nudilo nikad nisu pokazali interes osim ISTT? A ni s time se nisu proslavili.

pa kaj je to valamar bilo kome uzeo!!?? imperijal i makarsku koji su zajedno imali trećinu prihoda u odnosu na istraturist! ili ove ruševine na hvaru? upravo zbog toga sam izašao iz valamara jer će trebati godine da sve to poslože i da se posljedično i cijena oporavi.

Bravo randopph. Upravo u tome je riječ, što PLAG ide strpljivo i dobro važe, RIVP realno uzima minijaturne posrnule kompanije.

Preuzimanje Istraturista ima svojih repova oko spora sa Ljubljanskom bankom, i tu je greška PLAG što nikad nisu o tome javno rekli pravu istinu. Priča koju sam ja čuo je da je u ugovoru sa ZABOm stajalo da ukoliko se spor izgubi, ZABA podmiruje trošak.

A drugo, nemojte zaboraviti tko iza PLAG stoji i kolika je njegova financijska moć odnosu na RIVP, da je trenutno mogućnost zaduživanja PLAG poprilično veća od RIVP koji se po tom pitanju već našao u problemima pa su Hotel Zagreb u Poreču pripojili rapskom Imperijalu.

Usporedi rezultate ISTT prije Lagune i nakon, razlika dan noć.

Iskreno, mislim da PLAG ima par meta na tržištu za akviziciju do 2023. godine, SUKC je jedna od meta.

I inače. Valamar je bio zainteresiran za kupnju ISTT pa ih je PLAG pomeo, tako da.. O financijskoj moći investitora je besmisleno i govorit.

https://lider.media/poslovna-scena/hrvatska/jako-andabak-prodaje-turisticki-biznis-132592

“Jako Andabak prodaje turistički biznis”

U naslovu nema ni upitnika, ni uskličnika 🙂

Inače ja sam krajem godine piskarao malo o tome jer spajanja koja su provedena meni su se činila kao okrupnjavanje i priprema za prodaju. A i šuškalo se da se priprema jedna transakcija te veličine, pa sam ja tipovao da to ima veze sa SUKC.

Vidim da se spominje cijena od 150 mil eur? To je nekih 186 kuna po dionici.

Dug po 31.12. je bio blizu 70 mil eur, a imali su nekih 15 ak mil eur kratkotrajne imovine.

2780 soba sa prosječno 3,6* + kamp (275 kućica)

Prihod 450 mil kuna, a novinarka EBITDA procjenjuje na 15 mil eur pa izvodi zaključak da bi cijena bila 10 EBITDA ali tu se zanemaruje dug.

Po takvoj matematici da bi imalo smisla trebalo bi ići 15 mil EBITDA x 10 = 150 – 55 (neto dug) = 95 mil eur  tj cca 120 kuna po dionici

No ja mislim da je krivo uzeti pršlogodišnju EBITDA da je 15 mil eur.

Imali su jednokratnih otpisa, a i neke druge stavke su mi dvojbene pa EBITDA marža od 25% nije po meni realna. Vjerojatno je to ipak bliže 35% što će reći da tvrtka zarađuje oko 20-22 mil EUR.

Na toj brojki računica već štima sa tih 150 mil eur.

21 mil EBITDA x 10 = 210 – 55 (neto dug) = 155 mil eur.

Statički gledano:

200 mil eur na 2780 soba je cca 72.000 EUR, i neka još kamp i ostalo vrijedi tih +10 mil to je sasvim ok cijena.

E da će ovako ZSE zaspati, stvarno.

Ok možda je patka, ali nekad bi na ovakvu patku imali bar 2 blokade. Prvu na vijest, a drugu na demant 🙂

Poštovani

Može li se ova situacija prodaje usporediti sa prodajom hipu kada su to Leko i AV napravili u tišini ….

pozz dalibore

drago mi je što si se vratio na forum. meni iz tog članka nikako nije jasno da li jako traži 150 milja za cijelu tvrtku ili za cca 70% vlasništva sunca ulaganja i lucidusa. neke veće transakcije do ove g su išle u rasponu 190-225kn. tako da mi ovih 186 kn malo niska cijena. ako pak je samo za njegovih 70%, onda ispada pomalo nerealnih 270 kn!!??

EV je na kraju prvog polugodišta 1220 milijuna kuna. Ebitda je na razini 110 miljuna kuna, EV/Ebitda 11. To je to, nema tu nekog seksa. A i treba to sto se piše uzeti s rezervom. Ja se bojim da su neka druga društva pred prodajom znog zakodniavbih razloga pa da je Zaba digla mogu da i nju potkuju. Nevjerojatno bi bilo da mirovinci stoje skrštenih ruku …. zato ove posanije, a pogotovo ove forumaske, od pojedinaca koji su već ložili ekipu na nekim drugim dionicama, treba uzeti s rezervom.