Zbog većeg pada T-HT-ove dobiti od očekivane, analitičari Erste grupe snizili su ciljanu cijenu te dionice s 310 na 300 kuna.

U utorak se cijena “narodne telekom dionice” na Zagrebačkoj burzi zaustavila na 274,98 kuna. Preporuku “držati” Erste grupa za HT-ovu dionicu i dalje ne mijenja. Dobit najvećeg domaćeg telekoma u prvom tromjesečju ove godine pala je za više od 34 posto što je za 10 posto više od predviđanja Erste grupe i 13,5 posto od konsenzusa među ostalim analitičarima. Lošija od očekivanja bila je i dobit prije oporezivanja, kamata, deprecijacije i amortizacije (EBITDA) koja je niža za gotovo 14 posto. Pad prihoda od šest posto na godišnjoj razini malo je iznad očekivanja analitičara Erste grupe. Padu prihoda najviše je doprinio mobilni operater T-Mobile na čije se poslovanje odrazila 6-postotna trošarina na SMS-ove te pritisak konkurencije i općenitog ekonomskog stanja. Trošarinu analitičari vide kao ključni faktor rizika za buduće poslovanje. Na tromjesečnoj razini T-Mobile zabilježio je i 2-postotni pad broja korisnika, posebno u pre-paid segmentu. “Financijski rezultati mnogo su niži od očekivanih zbog oštrog pada kamatnih stopa i tečajnih gubitaka”, dodaju u Erste grupi. Iz navedenih razloga u osvježenoj procjeni Erste grupe snižena je procjena zarade po dionici (EPS) za gotovo osam posto ove godine te za 4,6 posto sljedeće godine. EPS bi ove godine trebao iznositi 21,7 kuna po dionici, a 2011. nešto viših 23 kune po dionici. Što se tiče dividendnog prinosa, analitičari Erste grupe predviđaju 8,3 posto sljedeće godine i 8,7 posto 2012. godine. Za razliku od Erste grupe koja i dalje preporuča držanje HT-ovih dionica, analitičari austrijske Raiffeisen Centrobank za tu dionicu još od kraja ožujka imaju preporuku “smanjiti”.