Duhanska kompanija British American Tobacco (BAT) u utorak je izdala drugo najveće korporativno izdanje obveznica ove godine dok niske stope i "glad" investitora za višim prinosima omogućavaju kompanijama pristup jeftinom novcu.

BAT je plasirao 10-godišnje izdanje od 17,25 milijardi dolara što će mu pomoći u financiranju akvizicije američkog konkurenta Reynolds Americana kojeg kupuje za 49,4 milijardi dolara. Podsjetimo, to je preuzimanje dogovoreno u siječnju, a njime će nastati najveća duhanska kompanija na svijetu po prodajnim prihodima čijim se dionicama trguje na burzi. Osim toga, tom se kupnjom BAT vraća na američko tržište koje je napustio prije više od desetljeća.

Ovo će zaduženje pomoći BAT-u otplatiti privremeni mosni kredit kojeg je kompanija uzela kod banaka nakon objave preuzimanja Reynolds Americana. Nove BAT-ove obveznice donose investitorima prinos od 130 baznih bodova iznad usporedive američke državne obveznice, odnosno 3,56 posto. Inače, postojećom BAT-ovom obveznicom koja dospijeva 2025. trguje se uz prinos od 100 baznih bodova iznad državne obveznice SAD-a.

Prema navodima Financial Timesa, kompanija je povećala izdanje za 2,2 milijarde dolara jer se inicijalno namjeravala zadužiti za 15 milijardi dolara. Prema tvrdnjama upućenih izvora, BAT-u su investitori ponudili 35 milijardi dolara. To samo pokazuje koliko niske kamatne stope i interes investitora idu na ruku kompanijama koje traže svjež kapital. Prema podacima Dealogica, tijekom ove godine kompanije i banke samo u SAD-u zadužile su za 1,1 bilijun dolara što je sedam posto više nego godinu ranije. Od BAT-ova izdanja obveznica ove je godine veće samo zaduženje američke telekomunikacijske kompanije AT&T od 22,5 milijardi dolara.