Kraj prošlog tjedna obilježen je dvama velikim izdanjima korporativnih obveznica, našičke Nexe grupe te Erste & Steiermärkische banke. Emisija Nexe grupe bila je očekivana, dok je najava obveznica Erste banke iznenadila domaće tržište.

Nexe grupi je, naime, ovih dana na naplatu dospijevalo staro izdanje vrijedno 100 milijuna eura, a kompanija je i najavljivala refinaciranje tih obveznica te još nekih komercijalnih zapisa. Tako je Nexe u petak objavio da je izdana najveća obveznica na domaćem tržištu kapitala teška 120 milijuna eura. Nove korporativne obveznice izdane su na rok od 30 mjeseci uz kupon od 7,825 posto, ističu iz Nexe grupe. “Investitori su pokazali jasan interes da podupiru ovo izdanje u kojem su sudjelovale brojne banke, mirovinski fondovi, investicijski fondovi, osiguravajuća društva te ostali institucionalni investitori”, ističe se u priopćenju našičke građevinske kompanije. No, nije rečeno koliko je koji investitor uložio. Prema saznanjima Poslovnog dnevnika, trećinu novog izdanja, dakle oko 40 milijuna eura, upisale su banke. Ostalih 80 milijuna eura raspoređeno je ostalim domaćim institucionalnim investitorima. No, usporedba sa prethodnim izdanjem pokazuje da su banke tada u puno većem obujmu financirale Nexe.

Neočekivan potez Erstea
One su u petogodišnjoj obveznici teškoj 750 milijuna kuna držale najmanje 400 milijun kuna, odnosno više od 50 posto. Zašto su banke upisale manje te koliko su upisali pojedini domaći mirovinski i investicijski fondovi, nismo uspjeli saznati.“Ovaj uspjeh i povijesno veliko izdanje korporativnih obveznica na Zagrebačkoj burzi pokazuje da je Nexe grupa jedna od vodećih kompanija prema transparentnosti poslovanja i primjeni visokih standarda u korporativnom upravljanju”, izjavio je Ivan Ergović, čelni čovjek našičke kompanije. Uz Nexe, kraj proteklog tjedna obilježen je i rješenjem Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga kojim je Erste & Steiermärkische banci dozvoljeno izdanje obveznica javnom ponudom. One će biti plasirane na rok od šest godina uz kamatnu stopu od 6,5 posto. Bankovne obveznice nisu čest slučaj na domaćem tržištu. U posljednjih desetak godina na taj način su se financirale Hypo Alpe-Adria banka, koja je 2003. izdala obveznicu od 150 milijuna kuna, kao i Raiffeisen banka s obveznicom od 600 milijuna kuna tri godine kasnije. Obveznicama se financirala i Zagrebačka banka, ali na međunarodnom tržitu.

Osnaženje kapitala
Kamatna stopa uz koju se izdaju obveznice Erste banke, niža od one za Nexe grupu usprkos duljem roku dospijeća, govori koliko se banke na domaćem tržištu percipiraju kao sigurno ulaganje. No, za razliku od Nexe grupe, za izdanje Erste banke nije poznat konačan iznos. “Ukupan iznos izdanja bit će poznat nakon razdoblja upisa, o ovisit će o potražnji. Sukladno zakonskim i regulatornim odredbama, ostali detalji u vezi s javnom ponudom bit će poznati objavom Prospekta. Izdanje je primarno namijenjeno fizičkim osobama”, poručuju iz Erste banke. Obveznice izdaju radi osnaženja kapitalne osnove banke. “Iako je adekvatnost kapitala ESB-a već sada značajno iznad zakonski propisanog minimuma, dodatno osnaživanje kapitalne osnove omogućit će banci dugoročno održivo provođenje svojih poslovnih politika”, objašnjavaju u toj banci. Pored nove obveznice Nexe grupe, na Zagrebačkoj burzi kotira još 14 izdanja korporativnih obveznica te 18 obveznica koje je plasirala država ili grad. Druga najveća je ona Hrvatske elektroprivrede (HEP) teška 700 milijuna kuna. No, HEP ima još jedno izdanje obveznica vrijedno pola milijarde kuna, čime je HEP plasirao najvrijednije dužničke papire teške ukupno milijardu i 200 milijuna kuna.