Dvadesetak velikih američkih banaka maskiralo je razinu zaduženosti, a time i rizika krajem proteklih pet tromjesečja.

Banke su snižavale razinu zaduženosti tik uoči javne objave informacija, pokazuju podaci Savezne banke za rezerve New York, a prenosi Wall Street Journal. Među bankama koje su maskirale pravo stanje nalaze se i Goldman Sachs, Morgan Stanley, J. P. Morgan Chase, Citigroup te Bank of America. Sve te banke spominju se kao glavni krivci za izazivanje financijske krize 2008. godine koja je prerasla u globalnu recesiju. Banke su skrivale pravu razinu dugova kojima su financirale vlastito trgovanje vrijednosnicama tako da su ih smanjile u prosjeku za 42 posto krajem svakog od posljednjih pet tromjesečja, pokazuju podaci. Nakon toga banke bi, sredinom tromjesečja, snažno povećale svoju zaduženost. Iako je takva praksa legalna, ona dovodi do iskrivljene slike rizika koji preuzimaju banke i time iskrivljene slike banaka pred ulagačima i javnosti. Neke banke neslužbeno potvrđuju da krajem tromjesečja privremeno smanjuju zaduženje, no većina velikih banaka ne želi komentirati podatke Savezne banke.

Uzrok krize
Izdašno posuđivanje novca bilo je među glavnim krivcima za financijsku krizu te je uzrok propasti dviju velikih banaka, Bear Stearnsa i Lehman Brothersa. Od tada su banke osjetljivije u vezi s objavama visokih razina rizika i zaduženosti jer strahuju od reakcije dioničara te od mogućeg snižavanja kreditnog rejtinga. Ključna je u tome razina kratkoročnog zaduživanja banaka. Financijske institucije zadužuju se kod drugih sudionika na tržištu i dobiveni novac koriste kako bi kupile vrijednosnice. Te vrijednosnice tada se koriste kao zalog, odnosno kolateral, za uzimanje novih kredita. Novac iz novih kredita opet se koristi za kupnju još vrijednosnica. Na taj način banka se može “kladiti na veliko” na tržištu a da pritom sama ne odvoji visoke iznose za to trgovanje. Pozitivan trend u kretanju cijena na tržištu se multiplicira, no isto tako se umnožava i negativan trend što je prije dvije godine dovelo do katastrofalnih gubitaka.

Nadzor SEC-a
Iako se banke u SAD-u nalaze pod nadzorom Saveznih rezervi, načine na koje financiraju trgovanje na tržištu kapitala kontrolira Komisija za vrijednosnice i burzu (SEC). Komisija je ovih dana zatražila podatke od dvadesetak financijskih institucija, a nagađa se da nadzornici žele proniknuti na koji se način računovodstvenim tehnikama skrivaju prave razine preuzetog rizika. Nedavno je otkriveno da je sličnim tehnikama banka Lehman Brothers 2008. godine prikrila 50 milijardi dolara dugovanja. Podaci pokazuju da se smanjivanje razine dugovanja na kraju tromjesečja periodično javlja već godinama, no nikada to nije bilo tako sustavno kao prošle godine. Informacije o novim praksama banaka neće pomoći njihovoj slici u javnosti koja je već znatno narušena.

Izvještaji

Zaštita od optužbi
Kako bi se zaštitile od optužbi za lažiranje podataka, banke često uz izvještaje navode da stanje sredinom razdoblja može biti bitno drukčije od stanja krajem razdoblja, no prava istina često ostaje skrivena.