Ministri financija Europske unije složili su se u utorak da je nova financijska regulativa potrebna kako bi se izbjegla nova kriza financijskog tržišta nakon relativnog oporavka. Međutim, odbačen je prijedlog njemačkog ministra financija Peera Steinbrücka da nova regulativa sadrži privremeno ukidanje kapitalnih zahtjeva za banke, piše Wall Street Journal. Njegov prijedlog zapravo je izravna kritika sporazuma Basel II potpisanog 2004. godine i kapitalnih zahtjeva za banke koje iz njega proizlaze.

Nepotrebno gomilanje
Prema Steinbrückovu mišljenju gomilanje rezervi kapitala u slučaju krize na financijskom tržištu sprečava banke u pojačanom kreditiranju realnog sektora. Prema najsvježijim podacima Europske središnje banke (ECB), bankarsko kreditiranje u eurozoni i dalje se smanjuje, pa su zamrznuti kreditni tokovi i dalje glavna prepreka u oporavku EU-gospodarstva. Međutim, većina kolega njemačkog ministra financija usprotivila se tom prijedlogu i suzdržali su se od izmjena sporazuma Basel II, dok Europska komisija ne prouči problem na koji ukazuje Steinbrück. Tako je u priopćenju nakon sastanka osvanula izjava kako “banke trebaju imati protuciklične zalihe kapitala koje bi se mogle trošiti u kriznim vremenima”. Mediji špekuliraju kako bi se Europska komisija u slučaju revidiranja Basela II. mogla povesti španjolskim primjerom. Naime, španjolski su regulatori otišli korak dalje od sporazuma Basel II i prislili tamošnje banke da rezerviraju dodatan kapital namijenjen pokrivanju portfelja hipotekarnih kredita. Takve mjere dale su rezultata jer unatoč kolapsu španjolskog tržišta nekretnina zbog gospodarske krize bankarski sektor je stabilniji nego u drugim državama EU.

Drukčije računovodstvo
Osim kapitalnih zahtjeva koje propisuje Basel II, europske političare zabrinjavaju i računovodstvena pravila. I u tom pitanju njemački ministar, uz pomoć francuske kolegice Christine Lagarde, smatra da ima prostora za inovacije. Njih dvoje su u ponedjeljak zatražili od Europske komisije da smjesta pokrene izmjene europskih računovodstvenih pravila. Naime, u pismu europskom povjereniku za unutarnje tržište i usluge Charlieu McCreevyu, Steinbrück i Lagarde navode kako američke banke imaju mnogo fleksibilnija računovodstvena pravila za nestabilnu imovinu, što ih čini konkurentnijima u odnosu na europske banke. Za razliku od prijedloga za suspenziju kapitalnih zahtjeva, njemački ministar u vezi s računovodstvenim pravilima za sada ima podršku ostalih ministara. Oni su se složili kako sadašnja pravila nisu pogodna za krizna vremena te su pozvali na primjenu međunarodnih računovodstvenih pravila.

Činjenice

Globalna koordinacija
Europski napori na izgrađivanju reformirane financijske regulative malo će značiti ako neće biti globalne koordinacije u tom pitanju. Mnogi upravo globalnu usklađenost financijske reforme smatraju ključnim problemom.

Stroža regulativa
Od početka financijske krize EU je zahtijevao od SAD-a i ostalih članica skupine G20 izglasavanje strože regulative. Očekuje se da će Unija to pitanje opet postaviti na dnevni red summita G8 u Italiji.