Nakon dva obveznička fonda koji prestaju s radom krajem ožujka, PBZ Invest odlučio se na osnivanje novog otvorenog investicijskog fonda s dospijećem. Na prošlotjednoj sjednici Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (Hanfa) dala je tom društvu odobrenje za osnivanje fonda PBZ Active Defensive. Za razliku od sadašnja dva denominirana u dolaru, novi će fond biti denominiran u euru. U Hanfinu se obrazloženju navodi kako je iz prospekta vidljivo da se radi o fondu koji se osniva na određeno vrijeme, odnosno prestanak rada predviđen je 2027. godine.

Fond je u prospektu klasificiran kao “ostali”, dok se kao investicijski cilj navodi kako fond nastoji ostvariti umjereni porast vrijednosti imovine tijekom razdoblja ulaganja, izlažući se manjim dijelom dionicama i drugim vrstama rizične imovine, istovremeno svodeći na najmanju moguću mjeru vjerojatnost gubitka uloženoga na kraju razdoblja ulaganja, upotrebom određenih tehnika upravljanja i ulažući najvećim dijelom imovine u obveznice i instrumente tržišta novca. Pri ulaganju u dionice favorizirat će se europska dionička tržišta, a korištenje izvedenih financijskih instrumenata za postizanje izloženosti dioničkim tržištima, izvršavat će se primarno korištenjem call opcija.

Primjer europskih dioničkih indeksa prema kojima će se korištenjem call opcija postići izloženost su EURO STOXX 50, EURO STOXX Select Dividend 30, STOXX Europe 600 i njemački burzovni indeks DAX. S druge strane, kako bi smanjio mogućnost gubitka, fond će ulagati pretežito u državne obveznice i instrumente tržišta novca te manjim dijelom u depozite.

Što se tiče obveznica, prospekt dopušta da cjelokupna imovina bude uložena u hrvatske i talijanske državne obveznice. Što se tiče naknada, prospektom je predviđeno da ulazna naknada iznosi 5 posto, dok se izlazna naknada naplaćuje samo u slučaju povlačenja dijela ili cijelog iznosa uloženog novca prije dana dospijeća fonda. U tom slučaju izlazna naknada iznosi 5 posto od vrijednosti koja se povlači.

Dakle, izlazna naknada se ne naplaćuje po dospijeću. Minimalna početna vrijednost ulaganja u PBZ Active Defensive iznosi 500 eura, stoji u Hanfinu obrazloženju.