Jedna od najvećih svjetskih agencija za procjenu kreditnog rejtinga, Moody’s, dala je negativnu prognozu za rejting talijanskih banaka za ovu godinu. Izgledi talijanskih banaka će vjerojatno ostati negativni kroz “veći dio, ako ne i cijelu” 2011. zbog pada kvalitete aktive, umjerene adekvatnosti kapitala te slabe profitabilnosti, stoji u izvještaju koji je objavio Moody’s.

Najveće talijanske banke, poput UniCredita, Intese Sanpaolo, Banco Popolare, već neko vrijeme provode rezanje troškova kao i prodaju “nestrateške” imovine kako bi ojačale svoje financije i ojačale kapital usred recesije koja je zahvatila Italiju. Takav bi trend mogao imati utjecaja i na najveće hrvatske banke. Zagrebačka je banka u vlasništvu UniCredita, PBZ je u rukama Intese, a i nekolicini manjih banaka većinski vlasnici su talijanske banke. Banco Popolare je, primjerice, već najavio prodaju podružnice u Mađarskoj, a čak se spekuliralo i o tome da bi i hrvatska podružnica mogla biti na prodaju. Želja za većim kapitalom često se prelijeva u revno povlačenje dobiti iz podružnica tako da taj scenarij ne bi trebalo isključiti ni u slučaju talijansko-hrvatske bankarske veze. Hrvatska narodna banka je krajem prošlog tjedna objavila nerevidirane podatke o neto dobiti domaćih banaka koje su lani zaradile gotovo 3,9 milijardi kuna. Kvaliteta aktive i adekvatnost kapitala talijanskih banaka su ispod europskog prosjeka, izjavio je Carlo Gori, stariji financijski analitičar Moody’sa, čije riječi prenosi Bloomberg. Banke moraju popraviti ta mjerila prije nego što bi Moody’s razmotrio promjenu svojih prognoza.

Niske kamate
Negativni “izgledi za talijanske banke odražavaju ekonomsko okruženje i niske kamatne stope, no ne očekujemo bilo kakvo dramatično pogoršanje niti vidimo visok rizik bilo kakve bankovne krize”, izjavio je pak Henry MacNevin, u Moody’su zadužen za talijanske banke. Među bankama koje su posebno istaknuli je i Banca Monte dei Paschi di Siena koja je na europskim stres-testovima pokazala najslabije rezultate od banaka iz Italije. Ta banka već neko vrijeme reže troškove, prodaje imovinu te smanjuje rizičnost vlastitog portfelja kako bi ojačala adekvatnost kapitala. Banco Popolare je pak u procesu prikupljanja dvije milijarde eura kapitala kroz ponudu prava. U Moody’su kažu da će razmotriti rejting te banke nakon tog povećanja kapitala te nakon što budu poznati rezultati za prošlu godinu i novi poslovni plan banke.

Bolje nego u Španjolskoj
MacNevin kaže da su talijanske banke “u boljem stanju nego njihovi španjolski kolege gdje je u tijeku velik proces restrukturiranja”. Francuska je jedina država zapadne Europe sa stabilnim izgledima jer je uspjela relativno stabilno proći kroz krizu, napomenuo je MacNevin. Analitičari su istaknuli da su se talijanske banke pri financiranju poslovanja uspješno prebacile s korporativnih izvora na depozite građana. Takav je način financiranja za većinu talijanskih banaka pozitivna strana tamošnjega bankovnog sustava koji se manje oslanja na korporativno financiranje nego druge europske države. “Očekujemo da će talijanske banke moći refinancirati obveznice koje im dospijevaju na naplatu 2011., ali moguće uz viši trošak s obzirom na sadašnje tržišne uvjete”, procjenjuje Gori. Prema podacima Bloomberga, banke u Italiji ove godine moraju refinancirati najmanje 118 milijardi eura dugova. Eventualno smanjenje rejtinga talijanskih banaka moglo bi utjecati i na rejtinge banaka u Hrvatskoj. No ocjene kreditnog rejtinga domaćim bankama ne igraju veliku ulogu jer se one već neko vrijeme uglavnom ne financiraju obveznicama ili kreditiranjem.