Apax partneri, jedna od najvećih britanskih buyout kompanija, na rubu je sklapanja dogovora o prodaji deset posto svog udjela dvama državnim fondovima iz Australije i Singapura te jednom japanskom investitoru.

Radi se, naime, o Australia Government Future fondu te Government of Singapore Investment Corporationu, no nije objavljeno o kojem se japanskom investitoru radi. Ta su tri velika ulagača pristala ući u desetpostotno vlasništvo Apaxa za što će uložiti nekoliko stotina milijuna eura. O pravnoj strani dokapitalizacije još se raspravlja te utvrđuje najbolji način za njenu provedbu, no zna se da je u pripremi emisija novih dionica. Bitno pitanje transakcije o kojemu će dioničari voditi najviše računa je vrednovanje imovine. Prema očekivanjima, vrijednost Apaxove imovine mogla bi dosegnuti 1,5 milijardu funti sterlinga. S druge strane, Apaxovi partneri na čelu s Martinom Halusom dogovorili su se da neće prodavati svoje vlastite udjele.

Potraga za ulagačima
Tih stotinjak milijuna eura bit će u potpunosti zaštićeno od rizika i uloženo u fondove kojima upravlja Apax. Cilj je ponoviti uspjeh Apaxova najvećeg britanskog konkurenta Permire u čije fondove ulaže sredstva SVG Capital, jedna od velikih kompanija koja kotira na Londonskoj burzi. Inače, Apax već više od godinu dana traži potencijalne (i zainteresirane) vanjske investitore kako bi većim kapitalom povećao svoj kredibilitet u Aziji, tržištu koje se drži jednim od najplodnijih za otkup kompanija u budućnosti. Inače, sve do prije nekoliko tjedana u Apaxu su takav razvoj događaja nisu držali vjerojatnim posebice jer su prije pregovarali s bliskoistočnim investitorima. Kreditni stisak koji je uslijedio kao rezultat neizvjesnosti i turbulencija na financijskim tržištima nakon američke krize drastično je smanjio ponudu rizičnih zajmova. Naime, takvi zajmovi namijenjeni su već poprilično zaduženim kompanijama, no zajmodavci koji ih odobraju dosad su prihvaćali rizik pristajući na višu kamatnu stopu. Ipak, kriza je značajno ohladila stupanj skolonosti rizicima bilo koje vrste pa i ovom. Problem investitora leži u jednostavnoj činjenici da ti rizični zajmovi inače predstavljaju primarni način financiranja otkupa poduzeća.

Otvaranje strancima
Državni australski fond ustanovila je australska vlada za osiguranje mirovina australskih umirovljenika u budućnosti. Krajem siječnja ove godine upravljao je imovinom od 50,6 milijardi australskih dolara, odnosno 23,3 milijade funti, od čega veći dio čini novac u gotovini. Drugi ulagač, singapurski GIC, na čijem je čelu Lee Kuan Yew (nekadašnji premijer), uglavnom ulaže u zapadne banke, i to najvećim dijelom one koje je kreditna kriza teže pogodila. Primjerice, GIC je uložio 11 milijardi švicarskih franaka (5,2 milijarde funti) u UBS banku te još 6,9 milijardi američkih dolara u najteže pogođenu banku na svijetu – američki Citigroup. Investicijska banka Morgan Stanley procijenila je GIC-ovu imovinu na 330 milijardi američkih dolara. Velik dio zapadnih privatnih equity kompanija, uključujući Blackstone i Carlyle, otvorio je svoje portfelje vanjskim investitorima. Prošlog je mjeseca Kohlberg Kravis Roberts investitorima obznanio plan da izađe na burzu u New Yorku, i to kroz obratno preuzimanje putem svog investicijskog fonda uvrštenog na tržište kapitala u Amsterdamu.Apax, čije je sjedište u Londonu, dosad je bila jedna od najuspješnijih britanski buyout kompanija. O njezinoj uspješnosti govori i podatak da imovina kojom upravlja vrijedi 35 milijardi američkih dolara i nedavno je povećana za još jedanaest milijardi za novi europski fond. Primjerice, neki od njezinih investicijskih projekata su i lanac modnih trgovina New Look te Auto Trader magazin. Osnivač, Ronald Cohen, povukao se iz vlasništva, a najveći dioničari su članovi upravnog odbora.

Apax želi KBC-ov udio u Novoj ljubljanskoj banci

Investicijski fond Apax predao je belgijskom KBC-u obvezujuću ponudu za kupnju 27 posto dionica Nove ljubljanske banke koje su u njegovu vlasništvu. Ponudu je KBC-u predao i investicijski fond Blackstone, ali je po neslužbenim informacijama Apax ponudio 270 eura po dionici, a Blackstone 240 eura. Prije nešto više od mjesec dana EBRD je svojih 4,5 posto dionica NLB-a prodao financijskom društvu Poteza za 120 milijuna eura, odnosno za 300 eura po dionici. Kako piše slovenski Dnevnik, ponuda Apaxa prihvatljiva je i Janšinoj vladi. Ako KBC prihvati Apaxovu ponudu, uslijedit će usklađivanje dioničarskog sporazuma između slovenske države i Apaxa koji će zamijeniti sadašnji dioničarski sporazum.