Kineski nekretninski div Evergrande predložio je novi plan restrukturiranja duga za inozemne imatelje njegovih obveznica nudeći njihovu konverziju u oko 30 posto vlasničkog udjela u svakoj od obje podružnice koje kotiraju na burzi u Hong Kongu.

Prihvate li ponudu, offshore kupci oko 19 milijardi dolara Evergrandeovih obveznica izgledno bi pristali značajno otpisati svoja potraživanja, rekla su Reutersu dva izvora. Nekretninska kompanija, ujedno i simbol višegodišnjih problema u tom sektoru koja balansira na ivici bankrota, zasad nije odgovorila na komentar.

Presudno ročište
Odvjetnik koji zastupa ad hoc formiranu grupu ključnih imatelja obveznica rekao je sudu u Hong Kongu u ponedjeljak da bi plan restrukturiranja mogao donijeti višu stopu povrata vjerovnicima od manje od tri posto predviđenih u scenariju likvidacije. Dionice koje bi se vjerovnicima ponudile odnose se na Evergrande Property Services Group te Evergrande New Energy Vehicle Group koje su izgubile na vrijednosti više od 80 posto ove godine zbog dužničke krize.

Njihova kumulativna tržišna vrijednost iznosila je 1,15 milijardi dolara u srijedu ujutro pri čemu je matična kompanija u njima držala 52 posto, odnosno 59 posto. Plan restrukturiranja predviđa da se vjerovnicima ponude postojeće dionice dviju kompanija, a dogovor treba dobiti potvrdu regulatora.

Prema pisanju Reutersa, novi plan prezentiran je imateljima obveznica prije dva tjedna pošto je inicijalni plan restrukturiranja propao zbog otkrića da je Evergrandeov osnivač i milijarder Hui Ka Yan pod istragom zbog sumnje na kriminalne aktivnosti. Kompanija je dobila zabranu izdavanja novih dolarskih obveznica tijekom istrage, inače ključnog dijela financijskog restrukturiranja.

Uspjeh novog plana bit će ključan za opstanak kineskog nekretninskog developera budući da je tvrtki u ponedjeljak sud u Hong Kongu naredio da izradi konkretan plan preslagivanja duga prije ročišta o likvidaciji zakazanog za 4. prosinca, na kojem će se odlučiti treba li biti kompanija biti likvidirana.

Prvotni plan, koji je imao podršku imatelja obveznica, nudio je opcije među kojima i kapitalne instrumente iza kojih je stajao matični Evergrande i dvije podružnice uvrštene na hongkonšku burzu.

Isplativost prijedloga
Vjerovnici su mogli ili zamijeniti sve svoje udjele u nove obveznice s rokom dospijeća od 10 do 12 godina ili ih pretvoriti u različite kombinacije novih obveznica s dospijećem od pet do devet godina i ‘equity’ instrumente bez otpisa potraživanja. Najveći izazov pred Evergrandeom bit će uvjeriti vjerovnike i dioničare dviju podružnica koje kotiraju u Hong Kongu da se novi prijedlog isplati, rekli su stručnjaci iz industrije.

europski parlament

‘Hrvatska može biti novo energetsko srce Europe’

Budućnost bez dima

Promjene počinju iznutra: Kompanija koja je redefinirala vlastitu budućnost

Ključna skupina kreditora, uključujući privatne zajmodavce, pojedine kineske banke i investitore prije IPO-a, usprotivila se starom planu zahtijevajući bolje uvjete. Prema izvorima Reutersa, ad hoc skupina vlasnika obveznica nije zadovoljna revidiranim uvjetima koji nude vlasničke udjele u podružnicama uvrštenima na burzu u Hong Kongu.