Ministar financija Slavko Linić prije nepunih mjesec dana izjavio je da za ovu godinu više nema nikakvih vanjskih zaduženja. Malo tko je to baš shvatio definitivnim stavom, računajući da tvrdnja “za ovu godinu” ne isključuje još jedno inozaduženje, samo što bi se ono pripisalo predfinanciranju obveza koje dospijevaju u prva dva mjeseca 2014. Hoće li tako prikupljeni novac baš i ostati ‘netaknut’ do 2014., o tom potom. 

Ministrov istup očito i nije trebalo iščitati drukčije jer je već potkraj listopada procurilo da je Ministarstvo odabralo savjetničku četvorku, tzv. bookrunnere koji bi trebali voditi projekt novog izdanja dolarskih obveznica. Posao je povjeren investicijskim bankama koje su za Hrvatsku već više puta odrađivale slične operacije: JP Morgan, Deutsche Bank, Barclays i BNP Paribas.

Vijest o tome ovaj je tjedan prenio i Reuters navodeći kako bi oni trebali pripremiti teren za plasman novih obveznica na američkom tržištu do kraja ove godine. Prema saznanjima Poslovnog dnevnika, usporedo s privođenjem kraju posjeta Misije MMF-a Hrvatskoj državne su financijaše ovaj tjedan pohodili i investicijski bankari iz kluba savjetnika za obveznice.

Konačna odluka navodno još nije pala, ali u financijskim krugovima tvrdi se da razgovori o tom zaduženju idu u smjeru da se završnica upriliči već za dva-tri tjedna. To, doduše, zahtijeva prilično žurnu pripremu dokumentacije jer pred investitore ipak valja izaći s planom proračuna za 2014. No, ako se izdanje ne realizira do kraja prvog tjedna prosinca, cijela priča seli na početak 2014.

Preferira se navodno izdanje na rok od deset godina, a zanimljivo je da se neslužbeno barata informacijama da dospijeće skorog izdanja ne bi trebalo biti potkraj 2023. nego u siječnju 2024. Što se ciljanog iznosa, govori se o oko dvije milijarde dolara, a procjene su financijaša da bi se cijena mogla kretati oko 6,5 posto. Inače, za refinanciranje dugova i financiranje deficita državi dogodine treba čak oko 44 milijarde kuna. 

Manevar

MMF kao poruka ulagačima

Jesenske prognoze Europske komisije za Hrvatsku u kontekstu zaduživanja države sigurno nisu bile vjetar u leđa. Kako je Ministarstvu financija sadržaj tog izvješća bio poznat nešto prije javne objave, i jučer objavljeni intervju ministra Linića nek iščitavaju i kao poruku investitorima u svjetlu očekivanog novog izdanja dolarskih obveznica. Ministar je, naime, rekao da ne odbacuje mogućnost aranžamana s MMF-om jer nas dogodine čeka enormno zaduživanje, a tako bi uvjeti kreditiranja mogli biti znatno povoljniji. 

Marketing sutrašnjice

Panel ‘Mediji i marketing’: Koja su tri najveća pomaka obilježila ovu godinu

alat za uštede i konkurentsku prednost

Svatko tko se registrira do kraja ove godine dobiva 100 besplatnih računa