Kukuriku..Vijeće(ATZN) je prošle godine navelo u odluci da osobito naglašava da je najdulji rok trajanja upravljanja HT nad Optimom do tad i tad….tako da tu ne bi trebalo biti problema…vidjeti ćemo.
Tako je. U rjesenju koje je produljenje te djelomicno ukidanje i preinaka prijasnjeg rjesenja.
Iako ne bi trebali sami sebi skakati u usta opet na isti nacin ipak nigdje ne pise da se nece ponovno desiti. Bas nigdje. Samo to.
Materija je kompleksna i onaj kome je do zavlacenja lako nadje neki argument.
Vjerovatnost da se na proljece to desi valjda nije velika. Keeping fingers crossed…
P.S.
Kad napomenem da samo postoji mogucnost da se nesto desi onda ne morate upirati da ne postoji.:-) Samo se nadajmo da nece.
Za sve je bolje da ne.
Svi ste u pravu,
Postoje rizici koji se mogu materijalizirati (kao i kod svake investicije), medjutim treba se zapitat kolika je vjerojatnost da do toga dodje i kolika je premija u slucaju da se prica odvije s nekim normalnim/ocekivanim tijekom.
Smatram da je veca vjerojatnost da se pokrene postupka prodaje nego produljenje upravljanja HT-a. U tom slucaju moguca premija, s normalnim/ocekivanim tijekom, od sadanje cijene izrazava se ne u postocima vec u “putima” (dvostruko…peterostruko…).
P.s. pa EBITDA je trenutno veca od TK, a prilikom spajanja je OPTE procijenjena na 7,x kn (sto sam saznao tek u subotu😀)…meni dosta…
Samo jos jednom pohvala Don Juan na vremenu i informacijama koje nam iznosi….
A oni koji su zavidni,nemaju novaca i hrabrosti neka se bave necim drugim…
Optima vrijedi jako puno,samo je pitanje dana,mjeseca kad ce se to i saznati….
A uskoro ce i izv. za 4 q i godisnje za 2018….
Zato je i savršila u stečaju što vrijedi. I opet će, čim se HT makne. To je toliko sigurno, koliko je bilo sigurno da će ledo i jamnica vrijediti nula. Tko želi žmiriti da mu se iluzije ne bi razbile, samo nek žmiri. Sve 5.
Zanimljivo je kako se Telekom Srbije raspistoljio oko akvizicija. Nedavno su pokusali kupiti Telekom Albanije odnsono DT-ove operacije odnosno mobilnu mrežu u Albaniji… al nisu očekivano naišli na otvorena vrata iako su davali najbolju ponudu, navodno.
Bit će zanimljivo ako im regionalne aspiracije krenu prema Hrvatskoj. Ionako se stalno žale u Srbiji da ih u RH ne puštaju da slobodno posluju. Ono sto je prilično očito, jest činjenica da sve sto kupuju, izgleda da jako skupo plaćaju.
Ovdje su nedavno bili najavili nove kupovine: https://www.blic.rs/biznis/privreda-i-finansije/kopernikus-nije-preplacen-telekom-ne-zanimaju-nas-televizije-vec-internet-korisnici-u/t5jrhy9
FI je najavljeno za 14.2.2018.
14.2.2019. naravno 🙂
Samo jos jednom pohvala Don Juan na vremenu i informacijama koje nam iznosi….
A oni koji su zavidni,nemaju novaca i hrabrosti neka se bave necim drugim…
Optima vrijedi jako puno,samo je pitanje dana,mjeseca kad ce se to i saznati….
A uskoro ce i izv. za 4 q i godisnje za 2018….
Zato je i savršila u stečaju što vrijedi. I opet će, čim se HT makne. To je toliko sigurno, koliko je bilo sigurno da će ledo i jamnica vrijediti nula. Tko želi žmiriti da mu se iluzije ne bi razbile, samo nek žmiri. Sve 5.
[/quote]
Bogata ako si pratila kad je AZTN donosio odluku o pripajanju H1 Optimi i produljenju upravljanja, ista je kasnila jer je Vipnet pokusao sve stopirati i nudio kupnju i Optime i H1.
No sikiriki….
Zaba zeli rastegnuti da sto vise duga naplati kroz poslovanje u periodu upravljanja HTa….jer tada dobivaju vise i od same prodaje, zar ne…
Ja se na tvom mjestu uopće ne bih trudio. Kad netko apriori ima stav to propada i ništa ne valja, tu iz iskustva znam da se takvoj ekipi jednostavno ne isplati ništa pojašnjavati. Pogotovo ako i kada ne postoje logični i održivi argumenti za takav stav. I ja sam bio osobno skeptičan dosta prema Optimi kao ulaganju, no onda sam išao istraziti cijelu stvar i detaljno se uputiti. Optima je rizično ulaganje, ali ne toliko zbog poslovnih razloga i financijske pozicije nego zbog vanjskih faktora koje je u RH tesko predvidjeti. No, obzirom da su najveći dionicari vodeća banka i vodeći teleoperater, pretpostavljam (a zapravo sam siguran u to) da oni sami sebi neće pucati u nogu nego upravo suprotno maksimizirati svoje koristi. Ne košta mnogo pridruziti im se u njihovim namjerama. I to je sva filozofija. Prati sto se zbiva u okruženju i na domaćem terenu. I budi strpljiv ma koliko se ponekad sama trgovina iracionalno odvijala.
A ne treba svakako ni smetnuti s uma da neki tu laju jer su bili “slijepi pored zdravih ociju”.
Optima je rizično ulaganje, ali ne toliko zbog poslovnih razloga i financijske pozicije nego zbog vanjskih faktora koje je u RH tesko predvidjeti. No, obzirom da su najveći dionicari vodeća banka i vodeći teleoperater, pretpostavljam (a zapravo sam siguran u to) da oni sami sebi neće pucati u nogu nego upravo suprotno maksimizirati svoje koristi. Ne košta mnogo pridruziti im se u njihovim namjerama. I to je sva filozofija. Prati sto se zbiva u okruženju i na domaćem terenu. I budi strpljiv ma koliko se ponekad sama trgovina iracionalno odvijala.
Evo da malo pokušam biti u vašoj ulozi na drugim temama: HT-u prodaja dionica Optime predstavlja par postotaka jednogodišnje dobiti. Od postizanja naviše cijene trebalo bi im biti važnije da dugoročno ne ojačaju konkurenciju. Ako su postupali strateški, Optimu su oslabili iznutra i učinili je neprimamljivom za preuzimanje.
A kako su je to konkretno oslabili?
I ne radi se o par postotaka. Radi se o barem 150 milijuna kuna. Stotinjak i vise od gubitaka na samoj Optimi i ostatak od duga H-1 kojeg ne bi nikad naplatili da je recimo završila u stečaju.
Kod Zabe se radi o vise od 200+ milijuna kuna.
Jako griješiš ako misliš da je to njima zanemarivo. Al još veći gubitak će biti za HT jer Optima vaze oligopol od otovorenije trzisne utakmice i zbog gubitka veleprodajnih prihoda od Optime.
Da, HT je oslabio Optimu i to na sljedeci nacin:
– ukupni prihodi u prva tri kvartala 2018. veci su 16,3% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine
– EBITDA je u prva tri kvartala 2018. veca 11,4% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine
btw., EBITDA za cijelu 2018. godinu ce biti veca od trenutne trzisne kapitalizacije sto je, u najmanju
ruku, smijesno
– u prva tri kvartala 2018. godine Optima je izgradila vlastitih 39,4 km nove
jezgre svjetlovodne mreze te 19,8 km nove pristupne svjetlovodne mreze
– zapoceta je migracija postojecih servera nanovo nabavljene, najmodernije servere za virtualizaciju.
Time je udvostrucen kapacitet virtualnih masina na kojima se odvija poslovanje Optima Telekoma.
– na IPTV platformi razvijen je novi Sportski paket programa te podrska za „DUOiPol“ paket, koji po prvi
put omogucava posudivanje skupine TV programa na odredeni vremenski period
Da, stvarno su je oslabili.
Ma dobro, treba biti pošten i reci da je u tim prihodima sadržan i dio prihoda od H-1. No, korisnička baza Optime se kreće u skladu s nacionalnim trendovima u pojedinoj vrsti usluge. Ne pada Optima relativno brže od prosjeka tržišta. Cijelo tržište ne raste, glavnina segmenata stagnira.
Činjenica jest da je trend bandlanje korisnika kroz “magenta” tip usluge, mobilna + fiksna i sve sto ide uz fiksnu, broadband i TV, al i to ima svoju cijenu. Pogledaj pojedine pakete i Optima je tu stvarno vrlo konkurentna i solidno pozicionirana.
Optima se mora prodati u dogledno vrijeme. Medjutim, sretna je okolnost sto unatoč padu i stagniranju telekom tržišta u nas te u regiji, premije i vrijednost samog poslovanja rastu. Opet ću javno pitati, zašto je HT kupio EvoTV? Zato sto EvoTV nema kvalificirani udjel na trzistu kojim bi ga se smatralo važnim operaterom. Ustvari EvoTV i nije telekom operater i na tu kartu igra HT. Vipnet ga nije kupio jer je očito da se Vipnet odnosno A1 moguće priprema na veci iskorak. Nadajmo se da će interes za preuzimanjima operatera ostati još godinu ili dvije odnosno u roku u kojem će Optima vjerojatno naći novog vlasnika.
Stoji da je u tim prihodima sadrzan i dio prihoda od H-1, ali isto tako stoji i da su zbog tog pripajanja znatno veci troskovi amortizacije.
Nisu samo amortizacije nego i migracije korisnika. Naime, koliko je meni poznato cijelo vrijeme su funkcionirale obje platforme za korisnike (Optima i H-1) i mislim da su sada svi migrirani na jedinstvenu. Takvo funkcioniranje znacajno vise košta od uobičajenog i zato su i operativni te ostali troškovi bili veći, kao i zbog nabavke nove korisničke opreme koja je odmah rashodovana (amortizirana).
Vis a Vis EvoTV on se nudio svima, al očito se HT isprsio. Posta radi veliki logistički centar prema Velikoj Gorici vrijedan 350 milijuna kuna i očito su odlucili rijesiti se non-core djelatnosti i dio tih investicija financirati prodajom imovine odnsono HP produkcije.
https://m.vecernji.hr/amp/biznis/ht-kupuje-evotv-uslugu-1285337