Baltic Exchange Dry Index TM 3098 (DOWN 79)
Baltic Exchange Capesize Index TM 3244 (DOWN 4)
Baltic Exchange Panamax Index TM 3965 (DOWN 158)
Baltic Exchange Supramax Index TM 2647 (DOWN 110)
Baltic Exchange Handysize Index TM 1449 (DOWN 21)

Baltic Exchange Dry Index TM 3021 (DOWN 77)
Baltic Exchange Capesize Index TM 3245 (UP 1)
Baltic Exchange Panamax Index TM 3806 (DOWN 159)
Baltic Exchange Supramax Index TM 2542 (DOWN 105)
Baltic Exchange Handysize Index TM 1424 (DOWN 25)

Baltic Exchange Dry Index TM 2982 (DOWN 39)
Baltic Exchange Capesize Index TM 3301 (UP 56)
Baltic Exchange Panamax Index TM 3688 (DOWN 118)
Baltic Exchange Supramax Index TM 2473 (DOWN 69)
Baltic Exchange Handysize Index TM 1399 (DOWN 25)

Baltic Exchange Dry Index TM 2922 (DOWN 25)
Baltic Exchange Capesize Index TM 3073 (DOWN 160)
Baltic Exchange Panamax Index TM 3901 (UP 89)
Baltic Exchange Supramax Index TM 2471 (UP 11)
Baltic Exchange Handysize Index TM 1350 (UP 5)

Nastavno na moj interes prema BALT-u, izražen i u skupljanju njihovih dionica.
Reklo bi se, tko se nije skrio magarac bio, u režiji Cramerijanca:

– prvo ih je 18.03. bashnija da to ništa ne valja:
http://www.cnbc.com/id/15840232?video=1444572586
http://www.cnbc.com/id/35929793

– a jučer 14.04. se posua pepelom, dovea Papapapapapskisa da se izjasni i potom reka da su OK:
http://www.cnbc.com/id/15840232?video=1469069305
http://www.thestreet.com/story/10725560/2/cramers-mad-money-recap-look-for-intel-to-double-update-3.html

————–
Zahvaljujem što mi je prvo omogućio da u miru skupljam BALT, a što će mi sad mobilizirat i te trupe.. osjećam se ko insajder s Cramerom na platnoj listi 🙂

Inače, BALT manje-više kopira strategiju NAT-a (tankeri):
– spot igrač
– bez duga
– gotovo sva zarada u dividendu
– širenje flote kroz izdavanje novih dionica

Did Jim Cramer Miss the Next NAT?
http://seekingalpha.com/article/196595-did-jim-cramer-miss-the-next-nat

A evo iz 4q2009 NAT izvješća 2 segmenta koji su mi upali u oči:

On or about March 5th NAT will pay a dividend for the 50th consecutive quarter since the first three vessels were delivered to the Company in the autumn of 1997 when the Company commenced operations. Including the dividend for 4Q09 the total dividend payment amounts to $40.14 per share. Following a strengthening of the spot market the dividend for 4Q09 was $0.25 per share compared to $0.10 for 3Q09.

As in the past, in order to create value for shareholders, the fleet must grow faster than the share count over time. As an example, the follow-on offering which was closed January 27, 2010 increased the Company’s share count by about 10%. This will enable the Company to increase its fleet by about 22%, assuming an increase from 18 to 22 vessels. This is an example of accretion while recognizing that the net debt is expected to be slightly higher after such prospective acquisitions.

Danas Drys pljus – 4,78 ovi razređuju dionice bolje i više nego zagorci vino.

Hip-hip hooraay!!

Ne znam jesam li već spominj’o al trenutno mi je BALT vani glavni hobi, a glavna uzdanica EGLE.
Jučer im stigao još jedan novi brod (od prosinca preuzeli 8 novogradnji)..

..a danas dobili upgrade:

Lazard Capital upgraded Eagle Bulk Shipping citing improving fundamentals and profitability. Target $7 .

S obzirom da sam baš gledao skratit poziciju, ovo mi danas došlo ko naručeno. U premarketu već iskrcao dio. Hvala Lazard Capitalu.. sreća što se jučer nisam istresao, zamalo.. [thumbsup]

BALT i dalje preporučujem.. preuzeli su 2 supramaxa, do pola svibnja trebaju još 2 i 1 capesize. Drugi cape tek krajem godine. NAV im je oko 13$, pa tko voli nek izvoli.. neki dan im je netko zalijepio target 17. Dionica za umjerene.

BTW, za šortere mi TBSI nekako najbolje leži.. mada ga nisam još Due Dilingerom pretresa, budem ovih dana.

Pick for the week:

Paragon Shipping Inc. (PRGN)

Evo su ga zakucali na 4 USD, a plove skroz dobro. Oni koji se grizu što im je DSX pobjegla sa 12,20 USD imaju priliku na PRGN ispravit tu pogrešku, ako ga uspiju uhvatit u zoni 4$.

Ukratko (u izračunima korištena cijena 4$):

– dugoročni čarteri, prosjek 2,4 godine
– prosječan TCE solidnih 26.000 USD
– za očekivat EPS bar 0,65 idućih par godina -> P/E 6,15
– dividenda 0,20$ -> 5% prinosa
– P/NAV im je oko 1,1
– nisu prezaduženi, nakon DSX možda i najbolji po tom pitanju među bulkerima (BALT se ne važi, spot igrač)

Eto na brzinu.. uglavnom za ova volatilna vremena svakako jedan od boljih pickova među brodarima. Ako se globalni market nastavi raspadat tu je sigurnost dugoročnih čartera i dividenda (što bi se reklo limited downside), a ako se market oporavi ode i PRGN bar 20% gore u kratkom roku.

BTW.. po floti su najsličniji našoj ATPL, također oko 800.000 DWT nosivosti, samo što i zarađuju kroz cijelu krizu. EPS od 0,65 implicira nekih 32,5 mil USD zarade.
Čini mi se da je gospar Jerković spominjao nekih 12 mil USD za ovu godinu? Osobno se nadam da će uspit to navuć bar na 20 mil.
No, ako se market raspadne…. zato je tu PRGN.

Umalo zaboravih, tu je i rekla/kazala bonus potencijalnog preuzimanja:

Tidewater (TDW) acquires PRGN ?
http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_%28A_to_Z%29/Stocks_P/threadview?m=tm&bn=51502&tid=10055&mid=10055&tof=1&frt=2

TBSI ipak stoji bolje nego što sam prvotno mislio, uglavnom me zeznule akontacije novogradnji, neočekivano visokih 84 mil USD.
Još uvijek su kandidat za šortanje, ali ne više izraziti.

Samo površno, pa ako se kome još kopa može ovdje postat rezultate..

prije par stranica i nekoliko mjeseci ovdje sam.. khm.. og(r)adio OCNF kao nepoželjnu, špekulativnu firmu/dionicu sa managementom upitnih sposobnosti i motiva koji nisu nužno usklađeni sa dobrobiti dioničara, naprotiv.

Ukratko 31.12.2008 su imali 18.500.000 dionica, a sada skoro 10x toliko.. 181.800.001 dionicu.

"As of March 9, 2010, the issued and outstanding common shares of the Company amounted to 181,800,001"

Što se tiče mog mišljenja o dotičnoj kompaniji nije se značajnije promijenilo, ali čini mi se zanimljiv trenutak za mid to long term investiciju manjeg dijela kapitala (par posto portfelja?).

Naime, eno u izvješću za 1. kvartal o.g. piše da od zadnjeg izvještajnog razdoblja nisu podizali dodatni equity, odnosno izdavali nove dionice, a ono što mi se čini još znakovitijim je :

OceanFreight Inc. Announces Equity Infusion by Its Principal Shareholder

Basset Holdings Inc., a company controlled by our Founder and CEO, Mr. Anthony Kandylidis, has agreed to provide an equity infusion of $20 million to the Company. An aggregate of 50,000,000 common shares will be issued.

Prof. John Liveris, Chairman of OceanFreight, commented:

"We welcome the support of our Founder and principal shareholder in the form of an equity infusion. This represents a clear sign of strong support and commitment to the Company. …"

http://finance.yahoo.com/news/OceanFreight-Inc-Announces-iw-458045379.html?x=0&.v=1

Dakle, napokon potencijalni signal da su gotovi sa razvodnjavanjem kapitala i da će počet brinuti o dobrobiti dioničara jer su i oni među njima.

Zašto uopće investirati u ovu kantu, iliti nož koji stalno pada?

Pa eto, razvodnjavanjem su uništili cijenu dionice, ali su uspjeli značajno popraviti bilancu i pomladiti flotu, dakle na grbači svih dioničara koji su im vjerovali još tamo od 2-znamenkastih cijena pa do ovih 2-decimalnih.

No, taj pritisak prodaje novih dionica je doveo i do jedne pozitivne nuspojave:
Nisam računao duže vrijeme, ali držim da se sada trže oko 0,5 NAV-a(?), sa uračunatom gorecitiranom gazdinom dokapitalizacijom (50 mil dionica za 20 mil dolara).

Većina flote im je na dugoročnim čarterima koji nisu bajni.. 20-26k USD, ali su valjda bar sigurni od pucanja (ko visoko leti nisko pada), a ako ova equity infuzija zaista označava kraj razvodnjavanja onda bi se moglo ovdje fino zaraditi, a ako market krene u ponor nadam se da će OCNF kao firma imati sigurnost/stabilnost poslovanja.. sigurnost dionice ovisi o percepciji.. ali ako je percepcija prepesimistična.. prilika?

KONTRAVIEW:

S druge strane, možda je ova equity infuzija od 20 mil USD samo neka nova finta, da ekipa pomisli da je razvodnjavanje gotovo, pa kad se cijena malo oporavi krene novi ciklus rasprodaja?
U tom smislu me muči i njihova želja da šire flotu i izvan bulk i tanker sektora u kojima su sada (preko 70% bulk), te se pitam misle li i to financirat na grbači dioničara pa će im se cijena quotat na 5-6 decimala. Osim toga, ne znam koliko će im svaštarenje pomoć u podizanju profitabilnosti.

ZAKLJUČAK:

Glavna misao vodilja za pisanje ovog posta je što sam nabasao na vijest o dokapitalizaciji što bi moglo značiti da će se napokon počet vodit briga i o dobrobiti dioničara, dakle:
– gotovo sa masovnim razvodnjavanjima kapitala?
– ako se već i ide u razvodnjavanje, onda bar nek to bude pri višim cijenama, odnosno kad je cijena viša od NAV-a, a ne niža (dakle uz premiju koju plaća kupac a ne diskont koji daju postojeći dioničari)

Svakako, s obzirom na dosadašnje makinacije, jako špekulativna dionica u koju se nije pametno krcat šleperima ali dok je u zoni oko 0,5$ i manje, djeluje mi zanimljivo, s obzirom da dokap glavne face ide po 0,40$ i da će s tih 50.000.000 dionica zaposjesti 20% vlasništva, što ipak ocrtava nekakvu ozbiljnost s njegove strane.

No, ako market krene ponirati, a skupa s njim i OCNF teško će biti (bar meni) psihički izdržati i vjerovati u kompaniju koja ima povijest zlostavljanja svojih dioničara, pa neka im je NAV oko 1$ uz sigurnost dugoročnih vozarina. U takvim okolnostima radije bih bio u DSX i PRGN.

Suma sumarum par postotaka portfelja na bazi ‘fire and forget’ bi mogla bit zanimljiva investicija na živciranje/reward bazi.

Eventualne dokupe isključivo ako još znatno padne i u simboličnim iznosima. Primjerice, osobno imam čak 1000 komada kupovanih oko 0,90 il tako nešto. Sad bih mogao dokupiti još 1000-2000 komada po 0,50 i onda bih eventualno kupio još max 1000 komada oko 0,40 (dakle cijena najavljenog gazdinog dokapa) i onda ništa dok ne vidim kako vjetrić puše u smislu MNG poteza, ili cijena padne na recimo 0,30-0,33 kad bih naložio još 1000 komada ako dotad ne bude novih razvodnjavanja.

smootko @ nadajmo se da su zavrsili sa razvodnjavanjem ,cjena je privlacna ,ali ..nek se ovo zavrsi sa ovim rasprodajama….nece pobjec nikamo….

Tema: OCNF

Evo ja sramežljivo gricnuo, ali prije toga..

17.06. OCNF je napravio reverse stock split 3 u 1 i trenutno se trejda pod tickerom OCNFD.
Prije tog splita najniža trejdana cijena bila je 0,44$ dana 09.06.

Kratka kronologija kretanja cijene ovih dana:

09.06. je bio dotadašnji intraday 52 week low 0,44 (close 0,46)
16.06. close 0,46
———– reverse stock split 3 u 1
17.06. close 1,39 -> :3 = 0,463 split adjusted
18.06. close 1,24 -> :3 = 0,413; intraday low 1,20 :3 = 0,40 => novi 52week low

Ja ga danas ulovio (ili se zapleo, vrijeme će pokazat) po 1,25 (0,416 prije splita).

NIT VODILJA:
kupiti što bliže cijeni ‘gazdinog’ dokapa (dokapitalizacija po 0,40$ -> opisano u mom gornjem postu) s obzirom da su budući potezi Uprave tj. Ukrive glavni upitnik nad ovom dionicom te me strah daljnjeg navodnjavanja novim dionicama, a kako je za očekivati da će gazda ipak braniti svoj svježi kapital od razvodnjavanja sigurnije mi je ući skupa s njim.

Tako da sam gricnuo danas 300 sramežljivih komada (dakle 900 prije splita), i s prijašnjih 333 (ex 1000) imam taman toliko da bude zanimljivo pratit razvoj događaja. Možda dokupim još 300-ak ako uhvatim oko 1,20, al uhvatila me neka averzija prema riziku, pa da vidimo prvo kud će opći trend.