Usponom stablecoina banke se suočavaju s novom vrstom konkurenata u području koje su još ne tako davno smatrale svojim nedodirljivim područjem – depozitima. Kapitalizacija stablecoina već sada se procjenjuje na 280 milijardi eura, a 95 posto njih je vezano uz američki dolar, rekao je bivši guverner Marko Škreb na prošlotjednom panelu HNB-a o stabilnim kriptovalutama.

Irena Weber, direktorica Hrvatske udruge poslodavaca

Nužne su inovacije i transformacija – 2026. nagradit će hrabre

Uspon stablecoina u SAD-u je bio brz: u srpnju je predsjednik Donald Trump potpisao Genius akt kako bi stvorio regulatorni okvir za izdavatelje stabilnih kriptovaluta. U kolovozu je Wyoming postao prva država koja je lansirala vlastitu stabilnu kriptovalutu. Citigroup i JPMorgan Chase i ostale velike bankarske institucije također su počeli izrađivati strategije stabilnih kriptovaluta,

Ponuda vrhunskih stabilnih kriptovaluta vezanih uz dolar porasla je za više od 50 posto u protekloj godini, na gotovo 250 milijardi dolara (213 milijardi eura) u kolovozu, prema Bloombergu. Standard Chartered procjenjuje da bi tržište moglo dosegnuti dva bilijuna dolara (1,7 milijardi eura) u sljedeće tri godine.

„Radi se o transformativnoj tehnologiji“, upozorio je Nikola Škorić, direktor i osnivač kriptomjenjačnice Electrocoin, na panelu HNB-a.

Ako tehnologija postane mainstream, trgovci će htjeti usvojiti stabilne kriptovalute kao opcije plaćanja kako bi izbjegli transakcijske naknade kreditnih kartica. Potrošačima, posebno onima koji šalju novac u inozemstvo, pozdravljaju što se stabilne kriptovalute mogu kretati brzinom interneta.

Prema analizi servisa Bloomberg Intelligence, stabilne kriptovalute imaju potencijal godišnje obraditi više od 50 bilijuna dolara (43 bilijuna eura) plaćanja do 2030. godine. Ako se to dogodi, činile bi čak 25 posto potrošačkih plaćanja u SAD, u odnosu na manje od današnjih jedan posto.

Male banke, čiji model ovisi o depozitima klijenata, ne mogu pristupiti veleprodajnim tržištima kao što to mogu banke s Wall Streeta, pa je svaki izgubljeni depozit izgubljeno kreditiranje poljoprivrednog gospodarstva, tvornice ili grada, upozorava Bloomberg.

„Uspon stabilnih kriptovaluta, donedavno samo „teoretski“ problem, postao je „vrlo značajan glavni konkurent za financiranje banaka“ u samo nekoliko mjeseci“, izjavio je Bill Bickle, glavni direktor za kredite i rizike Stockman banke s 5,96 milijardi eura imovine.

europski parlament

‘Hrvatska može biti novo energetsko srce Europe’

promo

A strana band: Poznata lica s malih ekrana pripremaju jedinstveni spektakl – očekuju se i posebni gosti iznenađenja

Iako Genius akt zabranjuje izdavateljima stabilnih kriptovaluta plaćanje kamata kako bi se natjecali s bankama, neke su burze pomutile stvarnost takozvanim programima nagrađivanja. To nisu prinosi od samih kriptovaluta, već poticaji koje isplaćuju platforme kao što je Coinbase Global, koja nudi 4,1 posto na stanje USDC-a, stabilne kriptovalute koju je izdala tvrtka Circle Internet Group. To je daleko veći prinos od prosječne stope štednje od 0,39 posto.

Ti poticaji povećavaju rizik od migracije depozita iz lokalnih banaka u rezerve stabilnih kriptovaluta koje podržavaju megabanke. Savjetodavni odbor američkog Ministarstva financija sastavljen od predstavnika Wall Streeta, upozorio je da bi se rastom tržišta stablecoina čak 6,6 bilijuna dolara bankovnih depozita moglo brzo preseliti u sektor stabilnih kriptovaluta.

„Sami nebankarski izdavatelji nisu osigurani u FDIC-u, ali će pronaći načine kako bi izgledalo da su njihove aktivnosti osigurane“, kaže Camden Fine, izvršni direktor savjetodavne tvrtke Calvert Advisors i bivši predsjednik organizacije Independent Community Bankers of America. Međutim, izdavatelji će „položiti ta sredstva u megabanke jer smatraju da su te banke prevelike da bi propale“, kaže, i tako negativno utječu na manje banke koje obavljaju „lavovski dio kreditiranja malih poduzeća“.

S obzirom na to da se očekuje da će Genius akt stupiti na snagu do siječnja 2027., banke imaju priliku razviti vlastite strategije za stabilne kriptovalute. Kanadska VersaBank koji posjeduje podružnicu banke u SAD-u, u kolovozu je pokrenuo pilot-program testiranja „digitalnih depozitnih potvrda“ uz podršku kanadskih ili američkih dolara u omjeru jedan naprema jedan. Iz banke pojašnjavaju da će te digitalne potvrde funkcionirati kao redovni depoziti – isplaćivat će kamate i osigurat će ih korporacija Canada Deposit Insurance i FDIC – ali se mogu prebaciti na lance blokova Algorand, Ethereum i Stellar.

VersaBank očekuje da će započeti s uslugama deviznog poslovanja za burzovne klijente i na kraju iskoristiti sredstva za kreditiranje. Međutim zasad će ih pohraniti u likvidnu imovinu, umjesto da ih koristi za zajmove, dok ne procijeni koliko su stabilni, navodi Bloomberg.

Europske banke nastojat će konkurirati američkima lansiranjem vlastitog stablecoina. „Banke su shvatile kako će plaćanja putem stablecoina, posebno ona prekogranična, kako ih forsiraju izdavači iz SAD, uzeti dio njihova kolača, zarada. Sama inicijativa (europskih) banaka kao privatnog sektora je dobrodošla. Ono što mislim da nije u redu što je dio banaka oko projekta WERO od ESB-a tražio da zaustavi razvoj digitalnog eura, i da ih se „ne ometa u njihovoj privatnoj inicijativi“, komentirao je nedavno Škreb za Poslovni dnevnik.