Nasdaq, poznata američka burza tehnoloških dionica, odlučila je smanjiti udio koji ima dionica kompanije Apple u istoimenom dioničkom indeksu.

Nasdaq 100 sastoji se od 100 najvećih nefinancijskih dionica i potez je to koji će vjerojatno uskomešati burze diljem svijeta jer Apple trenutno drži 20 posto indeksa. Rebalans, koji se ne viđa baš često, uzrokovan je naizgled nezaustavljivog uspona Appleovih dionica koje su se u protekle dvije godine više nego učetverostručile. Veliki udio Applea u burzovnom indeksu znači da promjena u bogatstvu proizvođača iPhonea ima veliki utjecaj na jedan od najčešće trgovanih indeksa. Nakon rebalansa koji stupa na snagu 2. svibnja, Apple će imati 12,33 posto udjela u Nasdaqu 100.

Rebalans bi mogao značiti veći pritisak na Appleove menadžere i prodaju dionica zbog prilagodbi ulaganja indeksnih fondova. Zbog načina na koji je indeks prije bio izračunavan, Apple je dobio više nego dvostruki udio u burzovnom indeksu nego što je trebao imati temeljem broja svojih dionica. Prema novom planu Appleov udio u burzovnom indeksu bit će smanjen s obzirom na veličinu kompanije.

Appleova tržišna kapitalizacija iznosi oko 300 milijardi dolara, dvostruko više nego Googleova. No, Appleov udio u indeksu bio je pet puta veći od Googlea. Googleov udio nakon rebalansa u indeksu iznosit će 5,8 posto u odnosu na Appleovih 12,3 posto, čime će Apple i nadalje činiti najveći dio indeksa.

I drugih 81 dionica uz Apple imat će smanjen udio u indeksu, dok će se udio preostalih 18 dionica povećati. Tako će među najvećim dobitnicima biti Microsoft, čiji je udio u indeksu prije 13 godina smanjen drugim posebnim rebalansom indeksa. Ovim potezom Microsoft će svoj udio u burzovnom indeksu povećati sa 3,4 posto na 8,3 posto.

“Postoji više od 2900 financijskih proizvoda baziranih na Nasdaqu 100 u 27 zemalja”, izjavili su u Nasdaqu. Burza procjenjuje da će za svaku milijardu dolara, 9,5 milijuna dionica promijeniti vlasnike. “Bit će to velika trgovina”, rekao je John Jacobs, izvršni dopredsjednik Nasdaqa. I dodaje: “Htjeli smo to učiniti vrlo transparentno. Svatko će vidjeti što radimo i svatko će imati mjesec dana da učini što želi prije nego što mi uvedemo promjene.”

Rebalans nije potaknut samo Appleom. Iako su promjene još daleko od realizacije, Appleova dionica doživjet će najveću promjenu. Razlog: kompleksnost unutrašnjeg djelovanja indeksa koji određuje vrijednost dionice i njen udio u burzovnom indeksu. “Ova prosudba temelji se na udjelima u indeksu od 31. ožujka”, glasi kratko pojašnjenje iz Nasdaqa. U vrijeme kada je formiran 1985. godine, Nasdaq 100 bio je sastavljen od 100 najvećih nefinancijskih dionica. Međutim, na vrhuncu niskih kamata i spekulacija tehnološkim dionicama 1998. godine poznatijim pod imenom Tech Bubble, indeks je reorganiziran.

Bez prilagodbe koja je provedena 1998. indeks ne bi bio u skladu s pravilima američke porezne službe IRS (Internal Revenue Service) jer u to doba fond nije bio dovoljno diverzificiran. To prilagođavanje udjela u burzovnom indeksu provedeno je na račun dionica najboljih kompanija u to vrijeme, uključujući Microsoft, Intel i MCI Worldcom.

vrhunska prilika

Vrijedna lokacija uz Neretvu traži novog vlasnika, Grad Opuzen objavio natječaj

ubrzana digitalizacija

Bez njih nema ni struje ni interneta: zašto su kabeli postali najvažnija infrastruktura Europe

Rebalans neće utjecati na redoslijed dionica u indeksu ili na bilo koji način rezultirati zadržavanjem dionica ili pridruživanjem novih kompanija indeksu, ali će umanjiti Appleov pretjerani utjecaj. Za većinu dionica, promjena Nasdaqa 100 bit će relativno mala. Udio u burzovnom indeksu Netflixa, na primjer, iznosit će 0,5 posto, što je pad za samo 0,06 postotnih bodova.