Druga svjetska rejting agencija, Moody’s, našla se pod istragom vlasti nakon što je otkriveno da je računalnom pogreškom najviši rejting dodijeljen – rizičnim vrijednosnicama. Istraga će, osim toga, utvrditi je li unutar Moody’sa bilo zataškavanja slučaja.

Prvi je na aferu upozorio Financial Times otkrivši da je agencija neosnovano dodijelila najvišu (trostruku A) ocjenu četiri milijarde dolara ‘teškim’ strukturiranim vrijednosnicama duga koje su kasnije značajno izgubile na vrijednosti uzrokovavši gubitke investitorima koji su se pouzdavali u rejting Moody’sa. Gubici institucionalnih investitora penju se i do 60 posto ukupno uloženih sredstava. Financial Times došao je u posjed internih dokumenata koji ukazuju da je dio visokopozicioniranih ljudi kompanije još početkom 2007. znao da za krivo dodijeljene ocjene koje su, nakon korekcije računalnih modela, trebale biti snižene i do četiri razine. Međutim, kad je početkom prošle godine godine pogreška otkrivena, ispravljeni su samo računalni modeli, ali ne i dodijeljeni rejting. Tek kad je tržište krenulo nizbrdo početkom siječnja ove godine, sporni, ‘trostruki A’ snižen je u paketu s ocjenama drugih vrijednosnica. Glavni tužitelj države Connecticut Richard Blumental rekao je kako je “Moody’s pod istragom zbog potencijalne prijevare i mogućeg zataškavanja netočno dodijeljenih ocjena”. “Imamo određena saznanja da je bilo zataškavanja o netočnim rejtinzima i pogreškama u kompjutorskim modelima korištenim za procjenu strukturiranih proizvoda. Pitanje je jesu li pogreške bile namjerne, kao i je li Moody’s kasnije pokušavao prikriti pogrešku”, kazao je Blumental. Nakon što je iz Moody’sa objavljeno da se “provodi detaljna istraga” dionice te agencije potonule su na najnižu razinu u proteklih devet godina. Cijena dionice spustila se na Newyorškoj burzi za 6,99 USD, odnosno 19,6 posto na 36,91 dolara po dionici. Tim padom vrijednost Moody’sa, čijih je 19,6 posto u vlasništvu milijardera Warrena Buffetta, snižena je na 9 milijardi dolara. Zanimljivo je da je i Moody’sov konkurent Standard i Poor’s istim vrijednosnicama dodijelio ‘trostruki A’. Unatoč aferi, S&P nije promijenio svoju ocjenu obrazlažući to činjenicom da su njihovi modeli razvijeni nezavisno od Moody’sovih, te dostupni svim sudionicima na tržištu.

Na udaru i zbog hipotekarne krize

Prije ‘afere Moody’s’ rejting agencije već su bile pod ozbiljnim kritikama zbog uloge u krizi sekundarnih hipotekarnih kredita koja se iz SAD-a prelila na sva svjetska financijska tržišta. Iako je glavnina udara prošla, još uvijek se ne zna kolika će biti šteta po financijsku industrija. MMF je upozorio da bi štete mogle dosegnuti i do 1000 milijardi dolara, dok je OECD bliže ‘konzervativnijih’ 420 milijardi dolara. Inače, upravo preoptimistični rejtinzi strukturiranih vrijednosnica smatraju se integralnim dijelom krize.