Hrvatski poduzetnici posljednjih su godina naučili poslovati uz rast troškova, manjak radnika i neizvjesnost na međunarodnim tržištima. Unatoč tome, ulaganja nisu stala. “Vidimo da interes za ulaganja postoji i da su kvalitetni poduzetnici i dalje spremni investirati kada vide jasnu poslovnu priliku”, kaže Jelena Ravlić Momčilović, direktorica Sektora malih i srednjih klijenata Erste&Steiermärkische Banke. Erste je u prvom polugodištu 2026. zabilježio rast novih kreditnih plasmana malim i srednjim poduzećima od 9,3 posto.
Taj podatak, međutim, ne znači da poduzetnici ulažu bez zadrške. Ravlić Momčilović njihovo raspoloženje opisuje kao “selektivniji optimizam”: pažljivije računaju povrat ulaganja, prate troškove i potražnju te u odluke uključuju gospodarsku i geopolitičku neizvjesnost. “Oprez postoji, ali nije zaustavio investicije”, ističe. Sektor malih i srednjih poduzeća ocjenjuje relativno otpornim, no najveći prostor za njegov daljnji rast vidi u produktivnosti, tehnološkom unapređenju i izlasku na strana tržišta.
Ulaganja mijenjaju sadržaj
Poduzetnicima su i dalje potrebni krediti za obrtna sredstva, opremu, strojeve, prostore i širenje kapaciteta. Promijenilo se ono što sve takav projekt obuhvaća. “Tehnologija, automatizacija, digitalizacija i energetska učinkovitost sve su češće sastavni dio investicijskog projekta, a ne zasebna kategorija ulaganja”, kaže Ravlić Momčilović. Nova proizvodna linija tako može značiti i drukčije upravljanje podacima, a ulaganje u prostor priliku za smanjenje potrošnje energije.
Za manju tvrtku tehnološka promjena ne mora početi velikim projektom umjetne inteligencije. Njezina je vrijednost u konkretnom problemu koji može riješiti. Ravlić Momčilović navodi automatizaciju administrativnih i proizvodnih zadataka, upravljanje zalihama, logistiku, planiranje proizvodnje te financijske procese. AI može pomoći i u prodaji, pripremi ponuda, analizi dokumentacije i korisničkoj podršci. “Ponekad nekoliko vrlo konkretnih primjena može brzo donijeti mjerljivu korist”, kaže.
To je osobito važno u gospodarstvu koje se suočava s manjkom kvalificiranih radnika. Tehnologija, naglašava, ne može u potpunosti riješiti nedostatak ljudi, ali može promijeniti koliko vrijednosti jedan tim stvara. Zato ulaganje u nju promatra kao ulaganje u produktivnost. Prostor za napredak pritom je velik: prema ocjeni Europske komisije, hrvatska mala i srednja poduzeća i dalje zaostaju u primjeni naprednih digitalnih rješenja, uključujući AI i cloud.
Kapital za pripremljene projekte
Ravlić Momčilović smatra da dostupnost novca nije jedina, pa ni uvijek najveća prepreka rastu. Banke imaju kapacitet financirati kvalitetne projekte, a poduzetnicima su dostupni i europski te nacionalni instrumenti. “Veći je izazov kako povećati broj projekata koji su dovoljno zreli, kvalitetno pripremljeni i imaju jasnu ekonomsku logiku”, kaže. Prije izbora izvora financiranja važno je, dodaje, znati hoće li ulaganje povećati produktivnost, otvoriti novo tržište ili stvoriti veću dodanu vrijednost.
Erste poduzetnicima nudi financiranje likvidnosti i obrtnih sredstava, investicijske kredite, financiranje EU projekata te programe koje provodi u suradnji s europskim i nacionalnim institucijama, među kojima su EIF, EIB, EBRD, HBOR i HAMAG-BICRO. Kombiniranje bankarskog financiranja s jamstvima može olakšati pristup sredstvima i omogućiti povoljnije uvjete. U suradnji s Europskim investicijskim fondom, Erste je od 2022. kroz InvestEU osigurao ukupno 305 milijuna eura garancija za pristupačnije dugoročno financiranje hrvatskih kompanija.
Ponuda izvora kapitala ove je godine proširena i mini-obveznicama. Taj alternativni instrument, također uz podršku EIF-a, omogućuje do 58 milijuna eura novog financiranja, a prve su transakcije već realizirane. Važnost različitih izvora kapitala raste zajedno s tvrtkom: projekt širenja na više tržišta ili bržeg povećanja kapaciteta može tražiti drukčiju strukturu financiranja od one na koju je poduzetnik navikao.
Kad tvrtka preraste osnivača
Prijelaz iz male tvrtke u srednju, a zatim možda i veliku kompaniju, nije samo pitanje većeg prihoda. “Tvrtka može do određene veličine rasti zahvaljujući energiji i znanju vlasnika, ali nakon određene točke mora izgraditi organizaciju koja može funkcionirati i rasti izvan njega”, kaže Ravlić Momčilović. To uključuje menadžment, jasne procese, ulaganje u ljude i spremnost na delegiranje. Za ozbiljnije širenje, dodaje, često je potrebno razmišljati i izvan hrvatskog tržišta.
Takav iskorak vidi i među poduzetnicima koje okuplja program EY Poduzetnik godine, čiji je Erste generalni sponzor. Prema njezinu iskustvu, najuspješnije povezuju dugoročnu viziju, upornost, brzo donošenje odluka i spremnost da mijenjaju vlastitu kompaniju. Njihova ambicija sve rjeđe završava na domaćem tržištu. “Sve je više kompanija koje od početka razmišljaju međunarodno, grade proizvode i usluge za puno veće tržište i nemaju kompleks zbog toga što dolaze iz relativno male zemlje”, kaže.
Ipak, prilika za rast nije rezervirana samo za tehnološke tvrtke. Ravlić Momčilović vidi je u proizvodnji veće dodane vrijednosti, energetici, prehrambenoj industriji i kvalitetnijem turizmu, a posebno ondje gdje se tradicionalno poslovanje susreće s tehnologijom. Tvrtka ne mora razviti novu globalnu inovaciju da bi postala konkurentnija; može postojeća rješenja primijeniti brže, bolje koristiti podatke i učinkovitije organizirati rad.
Upravo se tu susreću financiranje, tehnologija i poduzetnička ambicija. Kapital omogućuje ulaganje, ali ljudi i način vođenja odlučuju koliko će ono promijeniti tvrtku. “Dugoročna konkurentska prednost nije samo proizvod ili cijena. Ona dolazi iz kvalitete organizacije, sposobnosti privlačenja ljudi, brzine usvajanja tehnologije i kulture koja se može prilagoditi promjenama”, zaključuje Ravlić Momčilović. Zato, smatra, EY Poduzetnik godine vrijedi i izvan same nagrade: daje vidljivost kompanijama koje su uspjele napraviti taj iskorak i potiče novu generaciju poduzetnika da postavi ambicioznije ciljeve.
Sadržaj omugućio Ernst&Young
