Financijski edukator Toni Milun na LinkedInu je objavio usporedbu prinosa triju imovinskih klasa – ETF-a koji prati S&P 500 (uključujući dividende), hrvatskih nekretnina (kupi i drži, bez rentanja) i investicijskog zlata – kako bi pokazao da „najbolja investicija“ nije uvijek ona koja se čini najsigurnijom.

MIROVINE

HZMO objavio točan datum isplate mirovine, iznos može biti manji u odnosu na prošli mjesec

Milun je uzeo ulog od 10.000 eura i razdoblje od tri godine, s početkom ulaganja 1. siječnja 2021. i „prodajom“ 1. siječnja 2024. U tom periodu pobjednik je bio fond koji prati S&P 500: investitor bi imao 14.740 eura. U ostala dva analizirana razdoblja pobjednik je bilo investicijsko zlato.Nekretnine u Hrvatskoj, unatoč „ludom“ rastu cijena, nisu bile pobjednik ni u jednom od navedenih razdoblja. „Zlato i S&P 500 su bili ‘luđi’“, napisao je Milun.

Zaključak je jasan: diverzifikacija se isplati jer pobjednik ovisi o konkretnom razdoblju. „Uložio bih u nekretnine jer je to najbolja investicija“ – česta je izjava, no bez rentanja i uz ignoriranje alternativnih klasa imovine rezultat može biti drugačiji od očekivanog.

Milun je napomenuo da se iznosi mogu proporcionalno povećati (npr. pomnožiti s 20 ili 30) jer se za 10.000 eura realno ne može kupiti nekretnina, no relativni rezultat ostaje isti. Podaci za nekretnine odnose se na strategiju „kupi i drži“ bez rentanja, poreza i ulaganja u namještaj – da se objekt iznajmljivao, rezultat bi bio bolji. Svi iznosi preračunati su u eure po službenim tečajevima EUR/USD, a autor podsjeća da prošli prinosi nisu garancija budućih.

Analiza Tonija Miluna ponovno podsjeća investitore da se pri odluci o ulaganju ne oslanjaju samo na popularne narative, već uspoređuju stvarne prinose različitih klasa imovine kroz više razdoblja.

* Tekst je osobna analiza Tonija Miluna, te nije stav redakcije