Trgovački lanac Mercator – čija je prodaja većinskog paketa dionica u punom jeku – još uvijek nije snažnije iskoristio potencijal nekretnina koje ima u svom vlasništvu. U usporedbi s drugim europskim trgovcima, Mercator ima puno veći udio vlastitih nekretnina radi čega Uprava, u sklopu najsvježijih rezultata o poslovanju za devet mjeseci, ističe njihovu “monetizaciju kako bi se smanjila zaduženost”. Uprava Mercatora na čelu sa Žigom Debeljakom objavila je u srijedu putem Ljubljanske burze najnovije izvješće o poslovanju u kojem se govori upravo o unovčenju nekretnina kako bi se prikupio keš. Prema planu, to bi bilo 250 milijuna eura tijekom 2012. i 2013. godine, dakle ukupno oko pola milijarde eura.

Savjetnici su Britanci
Kompanija je već izabrala konzultante za ovaj proces, međunarodno priznatu konzultantsku tvrtku za nekretninske poslove Cushman&Wakefield iz Britanije. Uprava će zajedno s konzultantima oformiti nekretninski portfelj Mercatora i ponuditi ga međunarodnim investitorima. U izvješću se navodi da Mercator trenutno koristi 1,6 milijuna metara četvornih poslovnog prostora, od čega čak 1,18 milijuna kvadrata vlastitog, dok se 413 tisuća kvadrata odnosi na najam. Trgovci prema već ustaljnoj praksi, zbog nedostatka keša i skupog kapitala, pribjegavaju opciji “sell and lease back”, što znači da nekretnine prodaju (najčešće nekretninskim fondovima) te ih dugoročno uzimaju u najam. Mercator je dobra “udavača”, a podatke o unovčenju nekretnina sigurno su dobro proučili i u Agrokoru Ivice Todorića, koji slovi za favorita u kupnji 52 posto Mercatora. Agrokor je predao najbolju ponudu od 221 eura za dionicu Mercatora ili ukupno za cijelu kompaniju 832 milijuna eura (tržišna kapitalizacija Mercatora je u srijedu na Ljubljanskoj burzi iznosila 640 milijuna eura, točnije trgovalo se po 170 eura za dionicu).

Manja dobit za 3,2%
Bit će zanimljivo vidjeti hoće li Agrokor nastaviti ili mjenjati sada postavljene planove menadžmenta Mercatora u slučaju da postane njegov vlasnik. Za pretpostaviti je da će planirana monetizacija nekretnina neometano ići dalje s obzirom da je i Agrokor slično postupao posljednjih godina oko Konzumovih nekretnina. Upravo je zahtjev konzorcija, u sklopu kojeg je Agrokor predao ponudu za Mercator (EBRD, IFC te One Equity Partners) koji čeka na dozvolu za due diligence, procjena 50 najvećih Mercatorovih nekretnina te detaljni podaci o zaduženosti. Mercator je inače tijekom devet mjeseci ostvario prihode od prodaje od 2,17 milijardi eura što je povećanje od 6,7 posto u odnosu na isti period lani, a zarada je smanjena. Dobit je u spomenutom periodu iznaosila 27 milijuna eura, što je 3,2 posto manje u odnosu na devet mjeseci 2010. godine. Ukupan dug Mercatora iznosi 1,18 milijardi eura. Nakon što su prošlog ponedjeljka Nadzornom odboru predstavljeni devetomjesečni rezultati, njegovi će članovi zasjedati i idućeg ponedjeljka, i to na samo jednu temu: prodaju Mercatora Agrokoru.

Vrijedan portfelj

AZ može dobiti 46 mil. eura
AZ fond je (preko skrbničkog računa SG Splitske banke) peti na listi dioničara Mercatora. AZ fond već neko vrijeme kupuje dionice Mercatora a njegov udio iznosi 5,58 posto. Prođe li Agrokorova ponuda, AZ fond će svoj ‘paketić’ Todoriću moći prodati za više od 46 milijuna eura.

23.480 zaposlenih
U Mercator grupi je krajem rujna bilo zaposleno 23.480 radnika od čega najviše u Sloveniji (blizu 12 tisuća), a u toj je državi on najveći poslodavac.