Dobrovoljni mirovinski fondovi u posljednjih su godinu dana imali odlične ‘zarade’. Od kolovoza lani, zatvoreni fondovi su nerijetko imali prinose više od 12 posto.

Otvoreni fondovi su pak, većinom ostvarivali prinose iznad devet posto, pokazuju podaci Hanfe. Ako se to usporedi s klasičnim oročenjem u banci, koje u godinu dana uglavnom donosi kamatu između 3,5 i 4,5 posto, vidi se da su mirovinski fondovi u posljednjih godinu dana bila odlična alternativa bankama. Među otvorenim dobrovoljnim fondovima u posljednjih godinu dana najviši prinos imao je AZ profit čija je vrijednost udjela skočila gotovo 12 posto. Najniži prinos, od 7,7 posto, imao je Croatia osiguranje ODMF. Iako su otvoreni fondovi imali odlične rezultate, još su bolji bili zatvoreni fondovi. No, mogućnost ‘ulaganja’ u te fondove znatno je ograničena pošto su oni uglavnom vezani uz jednu kompaniju ili određenu udrugu koji su ih osnovali. Iako dobrovoljni fondovi na kraju godine dobivaju državna poticajna sredstva (DPS), ona ne utječu znatno na prinose. “Uplata DPS-a tijekom siječnja 2010. preračunata je prema vrijednosti obračunske jedinice na dan uplate i nije imala utjecaja na prinos unazad godinu dana; prinos je rezultat ulaganja”, objašnjava Direktorica Erste DMD-a Senka Fekeža Klemen. Najveći prinos među zatvorenim fondovima u proteklih godinu dana imao je AZ Zagreb, gotovo 13 posto.

Od ukupno 15 ZDMF-ova, najmanji prinos od 5,6 posto imao je fond Hrvatskih autocesta (HAC), kojim upravlja Croatia osiguranje DMD. Jedini zatvoreni fond Erste DMD-a je Cestarski ZDMF koji je u godinu dana imao prinos od gotovo sedam posto. “Budući da je imovina fonda mala, nemoguće je napraviti disperziju ulaganja tako da su i ograničene mogućnosti ostvarivanja prinosa. S obzirom na ekonomsku situaciju članovi fonda nisu u mogućnosti uplaćivati sredstva, a i sam sindikat ima skromne mogućnosti glede uplate pokroviteljskog doprinosa”, kaže Fekeža Klemen. Od četiri dobrovoljna mirovinska društva koja upravljaju ovom vrstom fondova, najbolje prinose u proteklih godinu dana imao je Alianz ZB DMD. Svaki fond kojim upravljaju imao je prinos od najmanje 12 posto, iako to ne mora nužno biti i odrednica budućih prinosa. “Ostvareni visoki prinosi rezultat su dugoročno postavljene i dobro osmišljene investicijske strategije”, poručuju iz tog društva. S najviše zatvorenih mirovinskih fondova upravlja Raiffeisen DMD, a najbolji im je bio fond T-mobilea s prinosom od 12,5 posto. Iako na tržištu trenutno ima 15 ZDMF-ova, može se očekivati osnivanje novih. Iako iz Raiffeisena poručuju kako nemaju u planu osnivati nove ZDMF-ove, iz Erstea ima naznaka. “U pregovorima smo s poslodavcima glede osnivanja ZDMF-ova”. kaže Fekeža Klemen. No, o kojim se kompanijama radi i kad bi se moglo očekivati nove ZDMF-ove, nije poznato.

Portfelj

Zatvoreni slični otvorenima
Portfelj AZ-ovih zatvorenih fondova jednak je portfelju otvorenog fonda – AZ Profit. “Shodno tome i prinosi od osnivanja, pa zaključno s krajem prošlog mjeseca, su visoki i ujednačeni”, kažu u AZ-u. Također, fond AZ Zagreb ima najveći prinos od osnivanja u odnosu na ostale, čak 14,1 posto.