Prema podacima Hanfe, imovina 53 otvorena investicijska fonda porasla je deseti mjesec uzastopno. Krajem svibnja iznosila je 11,74 milijarde kuna, što predstavlja porast od 84 milijuna kuna, odnosno porast od 59 posto u odnosu na godinu dana prije. Porastu imovine najviše su pridonijeli dionički i mješoviti fondovi, čija imovina je unatoč korekciji cijena dionica na domaćem i svjetskim tržištima kapitala porasla. Imovina obvezničkih i novčanih fondova nastavlja se laganim opadanjem.

Dionički u usponu
Najveći relativni porast imovine od 4,34 posto ostvarili su dionički fondovi. Njihova ukupna imovina je porasla za 71 milijun na 1,7 milijardi kuna. Najveći neto priljev sredstava ostvaren je uplatama u dionički fond PBZ Equity, čija imovina se krajem svibnja približila 300 milijuna kuna. Ukupna imovina mješovitih fondova porasla je za 119 milijuna kuna na 3,9 milijardi što predstavlja porast od 3,12 posto. Najveći priljev novih sredstava bilježi PBZ Global fond, čija imovina je porasla za 65 milijuna na 751 milijun kuna. Imovina obvezničkih fondova smanjila se za 70 milijuna i krajem svibnja iznosila je 1,4 milijarde kuna. Kontinuirani pad imovine obvezničkih fondova u posljednja tri mjeseca možemo pripisati padanju cijena obveznica i posljedično tome smanjenju imovine. Zbog pada cijena obveznica i prinosi obvezničkih fondova u ovoj godini relativno su mali, pa su stoga neki ulagači svoja sredstva isplatili iz obvezničkih fondova i prenijeli uloge u mješovite fondove. Imovina novčanih fondova ostala je gotovo nepromijenjena. Pala je za 0,74 posto, odnosno za 35 miljuna te je iznosila 4,69 milijardi kuna. Najveće priljeve sredstava među novčanim fondovima bilježe PBZ kunski novčani i HI-cash. Kako smo spomenuli, svibanj je obilježio pad cijena dionica na burzama u Hrvatskoj, ali i u svijetu, posebno na tzv. tržištima u razvoju. Zbog toga što su prinosi dioničkih i mješovitih fondova, posebno onih orijentiranih na strana tržišta, protekli mjesec bili većinom negativni. Dionički fondovi su s jednom iznimkom (Aureus Equity, +0,62 posto) mjesec završili minusom od -1,04 do -6,19 posto. Mješoviti fondovi su svi izgubili na vrijednosti od -4,25 do -0,18 posto. Među njima najmanji pad zabilježio je KD Balanced.

Obveznički u plusu
Od 13 obvezničkih fondova njih četiri je mjesec završilo s plusom. Novčani su fondovi svi osim ICF MM mjesec završili u plusu između +0,14 do 0,41 posto. Najveći prinos kod dioničkih fondova u ovoj godini ostvario je Aureus Equity koji je jedini od fondova u 2006. godini ostvario prinos veći od 20 posto. Među mješovitim fondovima najveći prinos ostvario je ST Balanced, a odmah iza njega su Ilirika JIE Balanced i ICF Balanced. Među obvezničkima se sa 3,30 posto ističe HI-cash a među novčanima HPB Novčani.

Iztok Likar, urednik portala www.hrportfolio.com

Novčani fondovi gube tržište

Tržišni udjeli fondova po kategorijama u usporedbi s prethodnom godinom potpuno su se promijenili. Kako se moglo očekivati, iz sjene novčanih fondova izašli su mješoviti i dionički fondovi koji su sredstva ulagača privukli s natprosječnim prinosima od 15 i 30 posto. Prije godinu dana novčani fondovi upravljali su sa 70, obveznički s 11,5, a mješoviti i dionički s 18,5 posto svih sredstava uloženih u fondove. Krajem svibnja 2006. u novčanim je fondovima bilo 40, u obvezničkim 12, a u mješovitim i dioničkim fondovima 48 posto ukupne imovine kojom su upravljali fondovi. Ta nam činjenica govori da su Hrvati sve više skloni ulaganju u dioničke i mješovite fondove koji potencijalno stvaraju veće prinose iako takvo ulaganje znači i veće oscilacije imovine.