U središu talijanske financijske industrije Milanu u četvrtak počinje suđenje velikm bankama koje se sumnjiči da su prevarile grad. Kao optuženici pred sucem naći će se poznate banke JPMorgan Chase, UBS, Deutsche Bank i Depfa i njihovi zaposlenici zbog sumnje da su krivo informirale gradske dužnosnike o mogućim posljedicama izdavanja derivativnih financijskih instrumenata. Milanska gradonačelnica Letizia Moratti pozvala je tom prilikom banke da prestanu kratkoročnu dobit stavljati ispred dugoročnih odnosa sa svojim klijentima.

Nepažljivi grad
Moratti je također odbila navode da je grad trebao biti pažljiviji investitor u poslovima s izvedenicama, rekavši da je grad bio prevaren. “To je zbog toga što smo imali neistinito pismo banaka u kojem je stajalo da su izvedenice ekonomski pozitivne za nas, a nisu bile. Nije problem u tome da nismo razumjeli engleski”, izjavila je Moratti za londonski Financial Times. U središtu tužbe nalazi se 1,7 milijardi eura vrijedno izdanje obveznica koje je 2005. godine emitirao grad Milano u suradnji sa spomenute četiri banke. Banke su savjetovale Milano u izdavanju izvedenica vezanih uz te obveznice, a kroz te izvedenice grad je zabilježio značajan financijski gubitak. Milano sada traži nadoknadu gubitka, a odšteta bi mogla dosegnuti i iznos od 100 milijuna eura. Suđenje u Milanu je prvi takav kriminalni postupak vezan uz ozloglašene financijske izvedenice otkad je financijska kriza 2008. gurnula svijet u recesiju. Državne administracije i banke širom svijeta pažljivo će pratiti nastavak suđenja pošto je popularnost izvedenica od početka ovog desetljeća u financiranju lokalnih administracija sve do početka krize konstantno rasla. Jedan od primjera je i grčki proračun koji je koristio derivative kako bi sakrio stvarno zaduživanje. Zao glas pod koji su u posljednje vrijeme došli kompleksni financijski instrumenti doveo je do toga da zakonodavci u Europskoj uniji i Sjedinjenim Američkim Državama razmatraju strogo reguliranje tih instrumenata.

Popularne izvedenice
Lokalne administracije najčešće su koristile ove instrumente kako bi snizile iznose kamata koje plaćaju na svoje zaduženje. No, kada su porasli troškovi zaduživanja gradovi i općine su počeli bilježiti vrlo visoke gubitke. Sudac u Milanu je sredinom ožujka procijenio da postoji dovoljno materijala da se protiv četiri banke i 13 osoba podigne kriminalna optužba. Banke tvrde da one i njihovih 11 zaposlenika nisu napravili ništa krivo. Na suđenju se nalaze i dvojica dužnosnika grada Milana koji su radili na spornim izdanjima.

Velika odgovornost
Gradonačelnica Moratti rekla je da banke nose veliku odgovornost za krizu i moraju promijeniti način na koji se ponašaju. “Mislite li da bi banka trebala gledati na kratkoročni rezultat ili na čvrst i i stabilan odnos sa svojim klijentom? Trebalo bi postojati vrlo duboko razumijevanje o tome kako financijski svijet ustvari posluje ”, dodala je Moratti. Milanska gradonačelnica pozvala je banke i da više posuđuju realnom gospodarstvu, posebice malom i srednjem poduzetništvu.

Financijske izvedenice

Skrivanje zaduženosti
Komplicirane financijske instrumente u financiranju su osim gradova Italije koristili i neki drugi europski gradovi, no najpoznatiji je primjer grčke vlade koja je prije nekoliko godina sakrila prave razmjere svoje zaduženosti. Državne i lokalne vlasti stoga će vrlo pažljivo pratiti milansko suđenje i njegov ishod.