Domaće banke i dalje su dobro kapitalizirane, no kombinacija snažnog rasta kredita i pojačane isplate dividendi spustila je stopu kapitala na najnižu razinu u posljednjih desetak godina, objavila je Hrvatska narodna banka (HNB). Na sjednici Savjeta posebno su istaknuti rizici povezani s ubrzanom kreditnom aktivnošću i padom kapitalnih rezervi. Dodatni izvor rizika predstavlja sve veća aktivnost sintetske sekuritizacije kreditnog portfelja. HNB će zato posebno pratiti te aktivnosti i rizike koji iz njih proizlaze, navodi se nakon sjednice Savjeta.

Središnja banka stoga je posegnula prema dvije skupine mjera: jednom smanjuje kvotu dopuštenih iznimki kod kriterija kreditiranja (od 1. listopada), čime ograničava prostor za iznimke, a drugom povećava kapitalne zahtjeve povezane s cikličkim rizicima (od listopada 2027.). Sinergijski, stroži kriteriji smanjuju rizičnost novih kredita građanima, dok veći kapitalni zaštitni sloj jača apsorpcijsku sposobnost banaka na moguće gubitke.

HNB upozorava i da solidan gospodarski rast prati povećanje rizika. Relativno povoljni uvjeti financiranja i dinamična kreditna aktivnost povećavaju zaduženost kućanstava, a potencijalni poremećaji povezani su i s globalnim geopolitičkim previranjima, visokim dioničkim valuacijama te ulaganjima AI.

Eventualna nagla promjena raspoloženja ulagatelja može smanjiti vrijednost imovine kućanstava i navesti ih na suzdržanost u potrošnji i ulaganju s nepovoljnim učincima na gospodarsku aktivnost. Takav scenarij potaknuo bi pooštravanje globalnih uvjeta financiranja i pojačao zabrinutost oko održivosti javnih financija pojedinih velikih zemalja, s nepovoljnim učincima na domaće gospodarstvo.