Zamislite dvije tvrtke. Isti sektor, slična veličina, usporedivi financijski izvještaji. Obje ulaze u banku s istom potrebom. Prva izlazi s kreditom za obrtna sredstva od 150.000 EUR na tri godine. Druga izlazi s 250.000 EUR kredita za obrtna sredstva i to na pet godina, uz nižu mjesečnu ratu od one tvrtke u prvom primjeru. Razlika nije u kvaliteti poslovanja. Razlika je u tome što je netko znao kako strukturirati zahtjev – i koji instrumenti se mogu kombinirati.
Banka rijetko sama predloži optimalno rješenje. Ne zato što ne zna – nego zato što poduzetnik mora znati voditi pravi razgovor, pristupiti s pravim zahtjevom i prezentacijom svog poslovnog modela.
Početak: tri su osnovna kredita za podršku likvidnosti – „rastu“
Za održavanje svakodnevne likvidnosti postoje dva osnovna instrumenta. Banka ih odobrava isključivo na temelju financijske slike tvrtke – prihoda, otplatnog potencijala i kreditne povijesti.
- Overdraft pokriva kratke „gap-ove“ u likvidnosti. Tjedni ili mjesečni „razmak“ između naplate i obveze. Kamata se naplaćuje samo na iskorišteni iznos, dostupan je odmah, bez posebnih zahtjeva za svako korištenje.
- Revolving kredit nudi okvir koji tvrtka koristi, vraća i opet povlači prema vlastitom ritmu – idealan je za varijabilne, ponavljajuće potrebe s učestalim ciklusima naplate (30, 60, 90 dana).
Za „rast“ poslovanja najčešće se koristi kredit za obrtna sredstva. Istifinancira nabavu, dobavljače i plaće na rokovima čak i do pet godina, strukturiran prema stvarnim potrebama poslovnog ciklusa.
Sva tri su korisna. I većina poduzetnika završava ovdje, ne znajući da postoji sljedeći korak.
Sljedeći korak: jamstvene sheme koje uvećavaju iznos i rok
Kada tvrtka treba više od onoga što sama trenutna financijska slika podupire – ili ju banka ne vidi ispravno, tu na scenu stupaju rješenja kombinirana s jamstvom.
No postoji i ranije pitanje koje mnogi preskaču: je li financijska slika tvrtke uopće ispravno prikazana? Banke procjenjuju strukturu financijskih izvještaja kao prvi korak – i pogrešno strukturirani izvještaj, čak i uz dobro poslovanje, može rezultirati odbijenim zahtjevom ili iznosom daleko ispod realnog potencijala tvrtke. Pogrešna razgraničenja, krivo knjiženi prihodi, kratkoročne i dugoročne pozicije koje nisu korektno razdvojene, sve to direktno utječe na kreditni rejting koji banka dodijeli, a u konačnici i na odobrenje kredita.
Upravo zato 3D Poslovne financije nude Credit Ready uslugu – analizu i optimizaciju strukture financijskih izvještaja u skladu sa ZOR-om i HSFI-jem, a s ciljem da se bankama prezentira prava slika poslovnog modela. Ne mijenja se poslovanje, ne mijenjaju se brojke – mijenja se struktura financijskih izvještaja, odnosno „prezentacija“ koja je usklađena s računovodstvenim standardima i s onim najvažnijim – „Credit Risk“ politikama banaka. Jer ako izvještaj ne projicira ispravnu sliku, ni potencijalna jamstvena shema ne može popraviti prvu procjenu.
HAMAG-BICRO portfeljna jamstva banci daju pokrivenost dijela plasmana, i banka za uzvrat može odobriti više i na dulji rok. Tvrtka koja bi bez jamstva dobila 150.000 EUR može dosegnuti i do 250.000 EUR ili viši iznos kredita u svrhu rasta, a uz rok otplate koji smanjuje mjesečnu ratu i čuva novčani tok.
InvestEU jamstva dolaze s europske razine kroz Europski investicijski fond. Nose nižu kamatnu stopu i posebno pogoduju tvrtkama s elementima rasta, digitalizacije ili zelene tranzicije. Za obrtna sredstva rokovi otplate su veći nego kod klasičnih financiranja.
Ključna napomena: banke ove sheme neće često automatski predložiti. Do njih se dolazi pravilno postavljenim zahtjevom i poznavanjem lepeze financijskih instrumenata pojedine banke. Za primjer, neke banke imaju pristup Invest EU jamstvima, a neke nemaju tu mogućnost.
Napredna razina: strukturiranje transakcije
Ovdje leži ono što mnogi poduzetnici ne znaju – i što bankari rijetko otvoreno objašnjavaju.
Jamstvena shema povećava iznos i rok kredita za obrtna sredstva. Overdraft pokriva kratkoročne, tjedne i mjesečne „cash gap-ove“ u likvidnosti. Kombinacijom oba instrumenta – kredita za obrtna sredstva uz jamstvo i overdraft limita uz njega, tvrtka postiže nešto što se stručno naziva strukturirana transakcija: više financijskih instrumenata s različitim rokovima i svrhama koji zajedno služe jednom cilju.
U praksi: kredit za obrtna sredstva od 350.000 EUR uz HAMAG jamstvo pokriva sezonsku nabavu, ulaganje u zalihe i podmirenje dobavljača – na rok otplate do pet godina. Overdraft limit od 200.000 EUR pokrije ostatak odnosno „cash gap“ između priljeva i odljeva. Tvrtka nikada ne ostaje kratkih rukava, bez obzira radi li se o dugoročnoj potrebi ili dnevnoj operativnoj situaciji.
Ukupni učinak: ista tvrtka koja bi sama došla do 120.000 EUR, ispravno strukturiranom kombinacijom kredita, može izgraditi kreditni kapacitet od 350.000 do 400.000 EUR, i pritom imati nižu mjesečnu ratu, pokriven svaki „cash gap“ i financiranje koje prati rast, a ne održava samo „status quo“.
Ova kombinacija nije slučajna. To je rezultat poznavanja dostupnih jamstvenih instrumenata, kreditnih politika banaka i mogućnosti pojedinih banaka.
Dulji rok, viši iznos, niža rata – nije paradoks, nego strategija
Intuicija kaže: veći kredit znači veći teret. Financijska logika kaže nešto drugo. Dok jedna tvrtka jedva diše pod kratkim rokom, druga mirno raste jer su instrumenti usklađeni s dinamikom njenog poslovnog ciklusa.
Razlika između jedne i druge tvrtke s početka ovog teksta nije sreća, ni bolji godišnji izvještaj. Razlika je u tome što je netko znao koje instrumente kombinirati, kako strukturirati zahtjev i kojoj banci ga uputiti.
