| Oznaka | Vrijednost | Promet | Količina | Kupovna | Prodajna | Promjena |
|---|---|---|---|---|---|---|
ATGR | 56,50 | 165.387 | 2,927 | 56,50 | 57,00 | 0,00% |
Na ovoj dionici vidim da trziste jako optimisticno gleda na razvoj buduce situacije.
Ako uzmemo u obzir da Atlanticu promet/prodaja padne samo -10%/15% govorimo o cijeni od 950-1050 kn po dionici.
Ovo je snazna firma, moze istpriti krizu, ali na nivo 1200 ce doci tek za 2 godine.
Farma business na zalost tesko moze nadoknaditi pad u segmentu pica obzirom da su marze u Farma segmentu veoma male (9% EBITDA). Dok je u segmentu pica ta marza znacajnija (24% EBITDA).
Treba uzeti u obzir da isplate dividende za 2020. god nece biti. Sto jos dodatno smanjuje cijenu… cini mi se da je kao i kod Valamara ovo nazalost trenutno pre cijenjena dionica.
Na ovoj dionici vidim da trziste jako optimisticno gleda na razvoj buduce situacije.
Ako uzmemo u obzir da Atlanticu promet/prodaja padne samo -10%/15% govorimo o cijeni od 950-1050 kn po dionici.
Ovo je snazna firma, moze istpriti krizu, ali na nivo 1200 ce doci tek za 2 godine.
Farma business na zalost tesko moze nadoknaditi pad u segmentu pica obzirom da su marze u Farma segmentu veoma male (9% EBITDA). Dok je u segmentu pica ta marza znacajnija (24% EBITDA).
Treba uzeti u obzir da isplate dividende za 2020. god nece biti. Sto jos dodatno smanjuje cijenu… cini mi se da je kao i kod Valamara ovo nazalost trenutno pre cijenjena dionica.
1. U ovoj situacijiuspoređivati Valamar i Atlantic je presmiješno te na ničemu nije utemeljeno
2. Procjena pada prihoda od 10-15 % je približno korektno dana iako smatram da će pad prihoda biti na razini 7 %.
Ono što mi je nejasno kako ste na temelju pada prihoda došli i do pada cijene dionice na 950 kn? Pa nije valjda da ste odbili 15 % na postojeću cijenu?
Ne ide to baš tek tako. Pogledajte im bilancu, izuzetno su likvidni, značajno će ove godine smanjiti financijske rashode te očekujem po RDiG vrlo sličnu dobit onoj iz 2019. Čudite se? Vidjet ćete..
S obzirom na situaciju, trenutni P/E=10,29, te malu korekciju s obzirom na pad prometa, izuzetnu likvidnost firme, smatram da je cijena izuzetno korektna, čak dajem preporuku na : BUY.
Na ovoj dionici vidim da trziste jako optimisticno gleda na razvoj buduce situacije.
Ako uzmemo u obzir da Atlanticu promet/prodaja padne samo -10%/15% govorimo o cijeni od 950-1050 kn po dionici.
Ovo je snazna firma, moze istpriti krizu, ali na nivo 1200 ce doci tek za 2 godine.
Farma business na zalost tesko moze nadoknaditi pad u segmentu pica obzirom da su marze u Farma segmentu veoma male (9% EBITDA). Dok je u segmentu pica ta marza znacajnija (24% EBITDA).
Treba uzeti u obzir da isplate dividende za 2020. god nece biti. Sto jos dodatno smanjuje cijenu… cini mi se da je kao i kod Valamara ovo nazalost trenutno pre cijenjena dionica.
1. U ovoj situacijiuspoređivati Valamar i Atlantic je presmiješno te na ničemu nije utemeljeno
2. Procjena pada prihoda od 10-15 % je približno korektno dana iako smatram da će pad prihoda biti na razini 7 %.
Ono što mi je nejasno kako ste na temelju pada prihoda došli i do pada cijene dionice na 950 kn? Pa nije valjda da ste odbili 15 % na postojeću cijenu?
Ne ide to baš tek tako. Pogledajte im bilancu, izuzetno su likvidni, značajno će ove godine smanjiti financijske rashode te očekujem po RDiG vrlo sličnu dobit onoj iz 2019. Čudite se? Vidjet ćete..
S obzirom na situaciju, trenutni P/E=10,29, te malu korekciju s obzirom na pad prometa, izuzetnu likvidnost firme, smatram da je cijena izuzetno korektna, čak dajem preporuku na : BUY.
Pozdrav,
1/ Valamar sam spomenuo jer je to nedavno bila jos jedna od dionica koje su bile precjenjene a sve na temelju “nade” i “optimizma” “vjere u bolje sutra”. Apsolutno se slazem da nemaju veze jedna sa drugom u realnom smislu.
2/ Naravno da nisam umanjio cijenu za -15% 🙂 uzeo sam RDG, Bilancu i modelirao.
Svaki segment poslovanja sam razradio po EBITDA koji nosi, napravio model kako ce se ta EBITDA kretati u iducih 12mj. Obzirom da segment pica nosi 23% ukupnog EBITDA grupe, ona mozete misliti kako ce to izgledati nakon sezone. Atlantic je likvidan. to nije sporno, ali ce mu kapital erodirati za barem -250 M kn i nece moci isplatiti dividendu sto je jos dodatnih -100M kn za dionicare. Kada se kapital smanji sa 2700M na 2350M (-13%) onda mozemo ocekivati da ce i cijena na burzi pratiti bar -10% ili -15%.
Daleko od toga da ce ta dionica na dugi rok nastaviti svoj rast. Upravo iz razloga koje ste vi navali (relativno nizak nivo zaduzenosti, debt coverage service ratio dobar, cash pozicija dobra, sve to ide u korist oporavku…)
U kracem roku je ova cijena pre-napuhana.
lp
Po informacijama iz prve ruke čujem da im je promet jako pao.
2/ Naravno da nisam umanjio cijenu za -15% 🙂 uzeo sam RDG, Bilancu i modelirao.
Jeste li uzeli u obzir i mali free flaot i strukturu dioničara, tj. tko će Vam prodati ATGR po 950?
Jer na tim razinama bi svi rado ušli, samo bi se gurali jedni ispred drugih i dizali cijenu.
ATGR ispod 1.000 kn je free money, best buy for sure.
bardo1809
navodite neisplatu dividende dioničarima sa -100 mil hrk ali to u principu pozitivno utječe na kratkotrajnu imovinu jer upravo taj isti novac ostaje u banci i blagajni, te vam je onda kapital “po vašemu” na 2450 a ne 2350, što je 10 % a ne 13 %.
Niste u obzir uzeli smanjenje financijskih rashoda koji će pozitivno utjecati.
A i kako ste uopće došli do 250 mil pada u kapitalu??
Kao što sam negdje ranije naveo, očekujem rast kapitala te pozitivnu godinu sa smanjenim prihodima 5-10 % a dobit da će biti cca 5% manja nego prošle godine (isključujući jednokratne stavke koje mogu povući gore-dolje, ne znam ima li kakvih prodaja ove godine iz programa diverzifikacije portfelja).
Svakako, dobra opservacija i @trolera, zbog malog free floata nema šanse da bi cijena došla na te razine, a posebno zbog programa otkupa vlastitih dionica kojim su obranili pad na 1050-1060 kn za vrijeme one histerije od nedavno.
Koliki im je udio prodaje kroz horeca kanal?…..tu će pušiona biti da se od dima neče ni vidjet……+pušiona zbog turističke sezone+pušiona zbog smanjene domače potražnje…..
Naravno da će biti pušiona.
Ali isto tako će farmacija biti odlična. Kao i barel nafte i jeftino gorivo koje će sniziti troškove distribucije.
Zato dionica i jest pala sa 1350 na 1180 kn. Kratkoročno pušiona, dugoročno dionica 2.000 kn realna brojka.
https://zse.hr/UserDocsImages/financ/ATGR-fin2020-1Q-NotREV-K-HR.pdf
PRIHODI OD PRODAJE U IZNOSU OD 1.280,7 MILIJUNA KUNA
+ 6,6% u odnosu na prvi kvartal 2019. godine
+ 12,2%* normalizirano za utjecaje dezinvestiranog poslovanja
DOBIT PRIJE KAMATA, POREZA I AMORTIZACIJE (EBITDA*) OD 181,4 MILIJUNA KUNA
+ 12,1% u odnosu na prvi kvartal 2019. godine
DOBIT PRIJE KAMATA I POREZA OD 121,3 MILIJUNA KUNA (EBIT*)
+ 15,4% u odnosu na prvi kvartal 2019. godine
NETO DOBIT* OD 89,3 MILIJUNA KUNA
+ 10,6% u odnosu na prvi kvartal 2019. godine
“S jedne strane osjetili su se negativni utjecaji, primarno nemogućnost prodaje u HoReCa kanalu zbog zatvaranja hotela, restorana i kafića, ali u određenoj mjeri i na prodaju proizvoda namjenjenih za konzumaciju van kuće (OOH – Out of Home), te tzv. impulsnih proizvoda. Ti negativni utjecaji su istovremeno u potpunosti anulirani povećanom potražnjom i stvaranjem zaliha u kućanstvima”
“S jedne strane osjetili su se negativni utjecaji, primarno nemogućnost prodaje u HoReCa kanalu zbog zatvaranja hotela, restorana i kafića, ali u određenoj mjeri i na prodaju proizvoda namjenjenih za konzumaciju van kuće (OOH – Out of Home), te tzv. impulsnih proizvoda. Ti negativni utjecaji su istovremeno u potpunosti anulirani povećanom potražnjom i stvaranjem zaliha u kućanstvima”
da, stvorene su velike zalihe robe u kućanstvima koje su ih sada izvukle.međutim zaboravljaju se 2 bitne stvari:
1. ljudi sada uviđaju da je stvaranje zaliha bilo nepotrebno jer robe ima i biti će je dovoljno koliko god kome treba pa će se početi trošiti kupljene zalihe, tj. prestat će se ili bitno smanjiti prodaja nove robe u trgovinama
2. kupovna moć ljudi sve više i više pada jer su stotine tisuća ljudi na minimalcu, a mnogi svaki dan ostaju bez posla. najveći problem je što će ljetna sezona biti vrlo loša pa će to s jedne strane drastično smanjiti novo zapošljavanje nezaposlenih, a s druge strane prepoloviti inače snažnu ljetnu potražnju hotela i restorana
kad sve skupa sagledamo, 1Q je bio odličan i iznad prosjeka baš zbog corona krize, ali za očekivati je puno lošije rezultate za 2Q i 3Q zbog jakog pada potražnje
eto-mene
Pa ako si pročitao izvješće, upravo tako nešto i piše.
Ne očekuje se ponavljanje prošlogodišnjih rezultata u 2Q i 3Q.
A gle, pa nije bez veze cijena dionice sada na 1160 kn.
da, stvaranje zaliha u kućanstvima dalo im je dobre rezultate za 1Q, ali s time je sada gotovo jer više nitko neće gomilati zalihe, a sezona će biti dosta lošija od lanjske pa će neminovno doći do jačeg pada narudžbi od strane cijelog turističkog sektora…
https://zse.hr/userdocsimages/novosti/yaqm7xwz106b035qIYzAAw==.pdf
Dividenda 25 kn po dionici. Ex-dividend day 24.06
ipak prilično veliko iznenađenje je isplata dividende.
očito je da nemaju apsolutno nikakve probleme sa likvidnošću.
svakako palac gore.
Legla divka (ZABA)